Bedeutung
In einem Kurschart fällt Tradern möglicherweise auf, dass eine Aktie wiederholt in einem bestimmten Bereich nicht weiter fällt oder in einem anderen Bereich nicht weiter steigt. Der untere Bereich heißt Unterstützung, der obere Widerstand. Beide Begriffe beschreiben Beobachtungen zu vergangenen Kursen – keine Barrieren, die der Kurs künftig zwingend respektiert.
Kursniveaus lassen sich meist besser als Bereiche denn als exakte Preise betrachten. Eine Aktie kann beispielsweise einmal bei 50 US$ und ein anderes Mal bei 50,20 US$ drehen. Eine Bewegung über ein Kursniveau wird manchmal als Ausbruch bezeichnet. Ein einmaliges Überschreiten bedeutet jedoch nicht, dass sich die Bewegung fortsetzt. Derselbe Bereich kann je nach Zeitpunkt unterschiedlich eingeordnet werden: Ein früherer Widerstand kann später als mögliche Unterstützung beobachtet werden – und umgekehrt.
Berechnung
Es gibt keine einheitliche Standardformel. Eine einfache, transparente Methode besteht darin, vergleichbare frühere Wendepunkte auszuwählen und ihren Durchschnitt zu berechnen:
Beispielhaftes Kursniveau (US$/Aktie) = Summe der ausgewählten Wendepunktkurse (US$/Aktie) / Anzahl der ausgewählten Wendepunkte
- Beispielhaftes Kursniveau ist ein ungefährer Unterstützungs- oder Widerstandskurs in US-Dollar je Aktie.
- Ausgewählte Wendepunktkurse sind vergangene lokale Tiefs für eine Unterstützung oder lokale Hochs für einen Widerstand, gemessen in US-Dollar je Aktie.
- Anzahl der ausgewählten Wendepunkte ist eine Anzahl ohne Einheit.
Die Auswahl ist ebenso wichtig wie die Rechnung: Der betrachtete Chartzeitraum, die Definition eines Wendepunkts und der Umgang mit außergewöhnlichen Kursen können das Ergebnis beeinflussen. Ein Durchschnitt fasst historische Beobachtungen zusammen; er ist kein objektiv festgelegtes Handelssignal.
Rechenbeispiel
Angenommen, eine hypothetische Aktie hat drei ausgewählte lokale Tiefs bei 49 US$, 50 US$ und 51 US$ je Aktie sowie drei ausgewählte lokale Hochs bei 59 US$, 60 US$ und 61 US$ je Aktie.
- Durchschnitt der Tiefs:
(49 US$ + 50 US$ + 51 US$) / 3 = 50 US$ je Aktie. Das ist ein beispielhaftes Unterstützungsniveau. - Durchschnitt der Hochs:
(59 US$ + 60 US$ + 61 US$) / 3 = 60 US$ je Aktie. Das ist ein beispielhaftes Widerstandsniveau. - Streuung prüfen: Die Tiefs liegen zwischen 49 US$ und 51 US$, die Hochs zwischen 59 US$ und 61 US$. Diese Spannen zeigen, warum ein einzelner Kurs nicht als exakte Grenze missverstanden werden sollte.
Ein späterer Handel bei 49 US$ oder 61 US$ würde zeigen, dass ein historischer Kursbereich durchbrochen wurde. Für sich genommen erklärt das weder die Ursache noch bestimmt es den nächsten Kurs.
Bedeutung vor dem Handel
Ein Kursniveau kann helfen, die Kursannahmen hinter einer geplanten Order zu beschreiben. Es kann beispielsweise verdeutlichen, warum jemand einen Limitkurs festgelegt hat oder eine Bewegung über eine frühere Spanne beobachtet. Der Chart zeigt jedoch nicht, ob eine Order zu diesem Kurs ausgeführt werden kann, wie groß die Geld-Brief-Spanne ist oder in welchem Maß die Order den Markt bewegen könnte.
Bei der Prüfung vor dem Handel sollte man Kursinterpretation und Ausführungsbedingungen getrennt betrachten. Beziehen Sie neben dem Chart auch die geplante Stückzahl, die verfügbare Liquidität, die Volatilität und mögliche Transaktionskosten ein. Nachrichten, Geschäftszahlen oder ein Handelsstopp können frühere Kursniveaus ebenfalls weniger relevant machen. Eine Limitorder begrenzt den schlechtesten akzeptablen Ausführungskurs, wird aber möglicherweise gar nicht ausgeführt.
Verwendung bei PreTrAIde
Die angegebenen quantitativen Methoden von PreTrAIde umfassen keine Erkennung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Die Pre-Trade-Analyse prüft stattdessen einen vom Nutzer zusammengestellten Aktienkorb vor der Orderaufgabe. Dabei werden unter anderem die geschätzte Geld-Brief-Spanne, der Anteil am täglichen Handelsvolumen, die Marktauswirkung und die tägliche Volatilität berücksichtigt. Für den Korb und jede Position gibt sie Entscheidungshilfen mit den Bewertungen GO, NO-GO oder MODIFY aus, ergänzt um eine Begründung und eine vorgeschlagene Ausführungsstrategie. Diese Bewertungen sind keine Empfehlungen. Ein Kursniveau im Chart und diese auf die Ausführung ausgerichtete Analyse beantworten unterschiedliche Fragen.
Häufige Fehler
- Unterstützung oder Widerstand als garantierte Unter- beziehungsweise Obergrenze behandeln.
- Ein ausgewähltes Kursniveau als objektive Berechnung darstellen, ohne den Chartzeitraum und die Auswahlmethode anzugeben.
- Annehmen, dass das Überschreiten eines Kursniveaus einen anhaltenden Ausbruch garantiert.
- Den letzten gehandelten Kurs mit einem Kurs verwechseln, der für die gesamte geplante Stückzahl verfügbar ist.
- Geld-Brief-Spannen, Volatilität, Marktauswirkungen oder Nachrichten ignorieren, weil ein Kursniveau im Chart präzise wirkt.