MODIFY-Urteil

Bedeutung

Bei PreTrAIde kennzeichnet MODIFY einen vorgeschlagenen Aktienkorb, der vor einer Order angepasst werden sollte. Es ist eines von drei möglichen Urteilen – GO, NO-GO und MODIFY –, die sowohl für den gesamten Korb als auch für jede einzelne Aktienposition ausgegeben werden. Eine Position umfasst eine Seite (Kauf oder Verkauf), eine Stückzahl und Ausführungsbedingungen.

Das Urteil dient als Entscheidungshilfe und ist weder eine Anweisung noch eine Anlageempfehlung. Es bedeutet nicht, dass eine Order geändert, übermittelt oder ausgeführt wurde. Ein MODIFY-Urteil auf Korbebene kann auf Anpassungsbedarf beim gesamten vorgeschlagenen Korb hinweisen; die Urteile auf Positionsebene ermöglichen es, einzelne Einträge zu prüfen.

Berechnung

MODIFY ist ein kategorisches Urteil und kein Wert mit einer eigenständigen Formel. PreTrAIde veröffentlicht weder einen festen Schwellenwert noch eine Gleichung, die Eingabedaten in MODIFY umwandelt. Der folgende Ausdruck beschreibt die möglichen Ergebnisse, nicht eine Berechnungsregel:

Urteil für den Korb ∈ {GO, NO-GO, MODIFY}

Das Urteil für den Korb bezeichnet das Ergebnis für den Korb als Ganzes; GO, NO-GO und MODIFY sind die drei möglichen Bezeichnungen. Auch jede einzelne Position erhält ein Urteil. PreTrAIde gibt außerdem eine separate Erfolgswahrscheinlichkeit zwischen 5 % und 95 %, eine Risikoeinschätzung, eine vorgeschlagene Ausführungsstrategie und eine verständliche Begründung aus. Die Erfolgswahrscheinlichkeit ist eine Modellschätzung, keine Renditeprognose oder Garantie.

Die Pre-Trade-Analyse kombiniert deterministische quantitative Schätzungen mit KI-gestützter Begründung auf Grundlage von Quant-Scores, Nachrichten und Analystenratings. Zu den quantitativen Eingaben gehören die geschätzte Geld-Brief-Spanne, der Anteil am täglichen Handelsvolumen, die Marktauswirkung, die tägliche Volatilität, der Value at Risk über einen Tag bei 95 % Konfidenzniveau, die Liquidität und die Konzentration. Schutzregeln können ein KI-Ergebnis korrigieren, wenn es den Daten widerspricht, und ein Urteil nur in eine konservativere Richtung verschieben; eine vom Handel ausgesetzte Aktie erhält beispielsweise immer NO-GO.

Durchgerechnetes Beispiel

Angenommen, ein hypothetischer Korb besteht aus vier Kaufpositionen mit je 25 Aktien. Zur Veranschaulichung sei angenommen, dass jede Aktie mit 100 US-Dollar bewertet wird. Dann beträgt jede Position 2.500 US-Dollar und der Korb insgesamt 10.000 US-Dollar. Jede Position macht damit 25 % des Korbwerts aus.

1. Der Nutzer gibt die vier Positionen samt Ausführungsbedingungen ein und startet anschließend eine Pre-Trade-Analyse.
2. Angenommen, das Ergebnis für den Korb lautet MODIFY. Der Nutzer prüft die Urteile auf Korb- und Positionsebene, die Risikoeinschätzungen, Erfolgswahrscheinlichkeiten, vorgeschlagenen Ausführungsstrategien und Begründungen. Diese hypothetischen Angaben bedeuten nicht, dass vier gleich gewichtete Positionen automatisch MODIFY erhalten.
3. Wählt der Nutzer KI ändern lassen, könnte ein überarbeiteter Korb beispielsweise drei ursprüngliche Positionen zu je 2.500 US-Dollar beibehalten und die vierte durch eine neue Position im Wert von 2.500 US-Dollar ersetzen. Drei von vier ursprünglichen Positionen bleiben erhalten; jede Position macht 25 % aus und liegt damit unter dem Höchstwert von 40 % dieser Funktion. Das ist ein mögliches Überarbeitungsszenario, kein garantiertes Ergebnis.

Der überarbeitete Korb ist ein Vorschlag. Im Beispiel werden die Kurse nur der Einfachheit halber als unverändert angenommen; tatsächliche Kurse und Stückzahlen können die realen Gewichtungen beeinflussen.

Bedeutung vor dem Handel

Ein MODIFY-Urteil kennzeichnet einen vorgeschlagenen Handel, bei dem eine Anpassung erwägenswert sein könnte – anders als ein einfaches GO- oder NO-GO-Urteil. Es gibt dem Nutzer die Möglichkeit, Positionsrisiken und Ausführungsbedingungen zu prüfen, bevor er Orders bei einem Broker platziert. Eine große vorgeschlagene Stückzahl im Verhältnis zum täglichen Handelsvolumen kann sich beispielsweise auf die geschätzte Marktauswirkung auswirken; eine stark gewichtete Position kann die Konzentration beeinflussen.

Weder das Urteil noch ein überarbeiteter Korb beseitigen das Marktrisiko oder garantieren den Erfolg eines späteren Handels. Der Nutzer bleibt selbst dafür verantwortlich, zu entscheiden, ob und welche Geschäfte er ausführt.

Verwendung bei PreTrAIde

PreTrAIde führt seine PreTrade-Analyse durch, bevor eine Order platziert wird. Jede Analyse kostet einen Analyse-Credit. Bei einem MODIFY-Urteil kann KI ändern lassen den Korb einmal pro Analyse ohne zusätzlichen Credit automatisch überarbeiten. Die Funktion kann bis zu fünf KI-Durchläufe ausführen, um Positionen zu reduzieren, zu schließen oder zu ersetzen. Sie kann höchstens zwei neue Positionen hinzufügen, behält mindestens die Hälfte der ursprünglichen Positionen bei und begrenzt jede einzelne Position auf höchstens 40 % des Korbs.

PreTrAIde ist eine Analysesoftware und weder Broker noch Anlageberater oder Vermögensverwalter. Das Unternehmen empfängt, übermittelt oder führt niemals Orders aus; Nutzer platzieren etwaige Geschäfte selbst über ihren eigenen Broker.

Häufige Fehler

• MODIFY als automatischen Handel verstehen. Auto-Modify überarbeitet einen vorgeschlagenen Korb, platziert aber keine Order.
• Annehmen, dass sich bei MODIFY jede Position ändern muss. Die Urteile für den Korb und die einzelnen Positionen werden getrennt ausgewiesen; Auto-Modify behält mindestens die Hälfte der ursprünglichen Positionen bei.
• Die Erfolgswahrscheinlichkeit als erwartete Rendite interpretieren. Sie ist eine begrenzte Modellschätzung, keine Renditeprognose.
• Das Beispiel für eine Bewertungsregel halten. Gleiche Gewichtungen und runde Kurse veranschaulichen die Rechnung, bestimmen aber nicht das Urteil.