Die 12 Prüfungen
Gehen Sie diese Prüfungen durch, bevor Sie bei Ihrem Broker eine Order aufgeben. Eine Prüfung kann einen Grund aufzeigen, Ihren Plan zu überarbeiten oder weitere Informationen einzuholen. Eine vollständig abgearbeitete Liste macht einen Trade jedoch nicht sicher.
1. Halten Sie Ihre These fest
Notieren Sie in ein oder zwei Sätzen, warum Sie die Aktie in Betracht ziehen und was Sie dazu bewegen würde, Ihre Einschätzung zu überdenken. Trennen Sie überprüfbare Fakten von Annahmen über die Zukunft. Eine schriftlich festgehaltene These gibt Ihnen später einen konkreten Bezugspunkt, statt dass Sie im Nachhinein einen Grund konstruieren, wenn das Ergebnis bereits feststeht.
2. Wählen Sie Ihren Ordertyp
Entscheiden Sie, ob eine Market-, Limit- oder andere bei Ihrem Broker verfügbare Orderart zu Ihren Prioritäten passt. Eine Market-Order priorisiert die Ausführung, garantiert aber keinen bestimmten Kurs. Mit einer Kauf-Limit-Order legen Sie den Höchstkurs fest, den Sie zu zahlen bereit sind; die Order wird möglicherweise jedoch nicht ausgeführt. Prüfen Sie die Orderbedingungen Ihres Brokers, einschließlich des Verfallszeitpunkts.
3. Prüfen Sie die Geld-Brief-Spanne
Der Geldkurs ist der Preis, den Käufer derzeit bieten; der Briefkurs ist der Preis, den Verkäufer verlangen. Die Differenz ist die ausgewiesene Geld-Brief-Spanne. Beträgt der Geldkurs 49,95 US$ und der Briefkurs 50,05 US$, liegt die Spanne bei 0,10 US$ je Aktie oder 0,20 % des Mittelkurses von 50,00 US$. Eine angezeigte Notierung kann sich ändern, und eine größere Order kann zu mehreren Kursen ausgeführt werden.
4. Vergleichen Sie die Ordergröße mit dem Tagesvolumen
Teilen Sie Ihre Stückzahl durch das typische tägliche Handelsvolumen der Aktie. Eine hypothetische Order über 2.000 Aktien bei einem täglichen Handelsvolumen von 200.000 Aktien entspricht 1 % des Tagesvolumens. Diese Teilnahmequote dient als Größenvergleich, nicht als Prognose Ihrer Ausführung: Das Volumen schwankt im Tagesverlauf, und nicht die gesamte angezeigte Liquidität steht zu Ihrem Kurs zur Verfügung.
5. Bestimmen Sie die Positionsgröße anhand Ihres Risikolimits
Legen Sie fest, welchen Anteil Ihres Portfolios Sie dieser Position aussetzen wollen. Wenn Sie einen kursbasierten Ausstieg vorsehen, lautet eine mögliche Berechnung für die Positionsgröße: Aktien = maximal geplanter Verlust in US$ ÷ (Einstiegskurs − geplanter Ausstiegskurs). Beispiel: 200 US$ ÷ (50 US$ − 48 US$) = 100 Aktien, vor Kosten. Dies ist eine Planungsrechnung und keine Verlustobergrenze: Eine Kurslücke, Slippage oder ein nicht möglicher Ausstieg kann zu einem größeren Verlust führen.
6. Legen Sie Ihren Ausstiegsplan fest
Halten Sie fest, was Sie dazu veranlassen würde, die Position zu schließen oder neu zu bewerten, und wann Sie diese Entscheidung überprüfen. Ein geplanter Ausstiegskurs ist kein garantierter Ausführungskurs; selbst eine Order, die Verluste begrenzen soll, kann sich bei raschen Marktbewegungen zu einem anderen Kurs ausführen lassen. Legen Sie auch fest, was Sie tun würden, wenn Ihre ursprüngliche These nicht mehr trägt.
7. Prüfen Sie Volatilität und anstehende Ereignisse
Prüfen Sie, wie stark sich die Aktie zuletzt bewegt hat und ob eine Ergebnisveröffentlichung oder ein anderes bekanntes Ereignis in Ihren geplanten Anlagezeitraum fällt. Die historische Volatilität beschreibt vergangene Kursschwankungen, nicht die größtmögliche künftige Bewegung. Der Zeitpunkt eines Ereignisses kann dazu führen, dass die Handelsbedingungen von gestern kein guter Anhaltspunkt für morgen sind.
8. Messen Sie die Konzentration nach dem Trade
Berechnen Sie den Portfolioanteil nach dem Trade: Positionswert ÷ Gesamtportfoliowert. Prüfen Sie außerdem, ob der Kauf Ihr Engagement in einem Sektor, Land oder einer Region erhöht, die in Ihrem Portfolio bereits stark vertreten sind. Auch verschiedene Aktien können auf dasselbe zugrunde liegende Risiko reagieren.
9. Prüfen Sie das Währungsrisiko
Wird die Aktie in einer anderen Währung gehandelt als derjenigen, in der Sie Ihr Portfolio bewerten, notieren Sie den Wechselkurs und etwaige Umtauschkosten. Eine Veränderung des Wechselkurses kann Ihre Rendite in der Heimatwährung beeinflussen, selbst wenn sich der Kurs der Aktie in der lokalen Währung nicht ändert. Prüfen Sie, ob Sie bereits ein beträchtliches Engagement in dieser Währung haben.
10. Schätzen Sie die gesamten Handelskosten
Berücksichtigen Sie die Geld-Brief-Spanne, mögliche Marktbeeinflussung, Brokergebühren und gegebenenfalls Währungsumtauschkosten. Spanne und Marktbeeinflussung bleiben Schätzungen, bis Ihre Order tatsächlich ausgeführt wurde. Bei einem hypothetischen Kauf von 100 Aktien ergeben eine geschätzte Spannenkomponente von 0,05 US$ je Aktie und eine Marktbeeinflussung von 0,03 US$ je Aktie zusammen 8 US$ vor sonstigen Gebühren. Setzen Sie nicht die gesamte ausgewiesene Spanne an, wenn Ihre Kostenschätzung bereits mit der halben Spanne rechnet.
11. Lesen Sie aktuelle Nachrichten
Suchen Sie nach Unternehmensmitteilungen und anderen aktuellen Entwicklungen, die die Fakten hinter Ihrer These oder die Ausführungsbedingungen verändern könnten. Prüfen Sie nach Möglichkeit die Daten und Originalquellen. Nachrichten können Kontext liefern, belegen aber nicht, in welche Richtung sich der Kurs als Nächstes entwickelt.
12. Dokumentieren Sie den Verlauf
Halten Sie nach Ihrer Entscheidung fest, ob Sie die Order aufgegeben haben, welche Stückzahl ausgeführt wurde, zu welchem tatsächlichen Kurs und ob Sie von Ihrem Plan abgewichen sind. Dokumentieren Sie auch einen nicht getätigten Trade. Der Vergleich Ihres Plans mit dem tatsächlichen Verlauf hilft Ihnen, Unterschiede zwischen geschätzten und tatsächlich angefallenen Ausführungskosten zu erkennen, ohne ein einzelnes Ergebnis als Beweis dafür zu werten, dass die Entscheidung richtig oder falsch war.
Was PreTrAIde prüfen kann – und was weiterhin in Ihrer Verantwortung liegt
PreTrAIde ist eine Software zur Pre-Trade-Analyse, kein Broker und keine Anlageberatung. Sie stellen einen Wertpapierkorb zusammen und legen für jede Aktie die Kauf- oder Verkaufsseite, die Stückzahl und die Ausführungsbedingungen fest; die Pre-Trade-Analyse von PreTrAIde läuft, bevor Sie eine Order erteilen. Sie liefert für den Korb und jede einzelne Position ein Urteil: GO, NO-GO oder MODIFY – zusammen mit einer modellbasiert geschätzten Erfolgswahrscheinlichkeit, einer Risikoeinschätzung, einer vorgeschlagenen Ausführungsstrategie und einer verständlichen Begründung. Diese Urteile dienen als Entscheidungshilfe; sie sind keine Empfehlungen. Die Wahrscheinlichkeit liegt zwischen 5 % und 95 % und ist weder eine Garantie noch eine Renditeprognose.
Die quantitativen Prüfungen schätzen die Geld-Brief-Spanne, den Anteil am Tagesvolumen, die Marktauswirkung und die tägliche Volatilität. Außerdem werden Liquidität, Datenqualität und Portfoliokonzentration bewertet, einschließlich Aufschlüsselungen nach Land, Branche, Region und Währung. Aktuelle Nachrichten und Analystenbewertungen fließen in die KI-Analyse ein. Damit werden viele der Prüfpunkte 3, 4, 7, 8, 9, 10 und 11 abgedeckt. Schätzungen können jedoch aktuelle Brokerkurse, Gebühren, die Überprüfung von Ereignissen oder Ihr eigenes Urteilsvermögen nicht ersetzen.
Sie bleiben für Ihre Anlageentscheidung, Ihr Risikolimit, den Ordertyp und Ihren Ausstiegsplan verantwortlich. PreTrAIde empfängt, übermittelt oder führt niemals eine Order aus: Sie handeln selbst über Ihren Broker. Nach einem Urteil können Sie protokollieren, ob Sie den Trade ausgeführt, teilweise ausgeführt oder ausgelassen haben, und die tatsächlichen Ausführungskurse erfassen. PreTrAIde kann anschließend anhand von Marktdaten die Ergebnisse für Ihr Kontogedächtnis auswerten; durch das Protokollieren wird ein vergangenes Ergebnis nicht zur Prognose.