Der Unterschied auf einen Blick
| Frage | Allzweck-Chatbot, z. B. ChatGPT | PreTrAIde |
|---|---|---|
| Hauptzweck | Unterstützung im Dialog zu vielen Themen, darunter Finanzkonzepte und Dokumente | Pre-Trade-Analyse eines geplanten Aktienkorbs |
| Aktualität der Daten | Abhängig vom Chatbot, seinen Einstellungen, den angebundenen Tools und den vom Nutzer bereitgestellten Informationen; Daten und Quellen prüfen | Ergänzt jede Aktie um Marktdaten, darunter Schlusskurse und Handelsvolumina, sowie aktuelle Nachrichten zum Ticker und Analystenratings; es handelt sich nicht um Live-Kurse aus dem Orderbuch |
| Berechnungen | Kann mit den bereitgestellten Eingaben rechnen; manche Konfigurationen verfügen über Berechnungstools. Methoden und Eingaben müssen überprüft werden | Nutzt eine deterministische, reproduzierbare quantitative Ebene für definierte Schätzungen und Bewertungen |
| Ausführungskosten | Kann sie erläutern oder berechnen, wenn geeignete Daten und eine festgelegte Methode vorliegen | Schätzt Geld-Brief-Spanne, Anteil am täglichen Handelsvolumen und Markteinfluss |
| Korbanalyse | Kann einen Aktienkorb besprechen, wenn dessen Positionen und relevante Daten bereitgestellt werden | Analysiert einzelne Aktien und den Korb, einschließlich Konzentration und Portfolioaufteilung |
| Ausgabe | Flexible Antwort im Dialog | GO, NO-GO oder MODIFY für den Korb und jede Einzelposition, mit einer modellbasierten geschätzten Erfolgswahrscheinlichkeit, Risikoeinschätzung, vorgeschlagener Ausführungsstrategie und allgemein verständlicher Begründung |
| Personalisierung | Abhängig von Funktionen und Einstellungen des Chatbots sowie den bereitgestellten Informationen | Optionale kontobezogene Speicherung von vom Nutzer protokollierten Trades; sie wirkt sich auf die KI-Ebene aus, nicht auf quantitative Bewertungen |
| Handel | Funktionen unterscheiden sich je nach Produkt und angebundenen Tools | Empfängt, übermittelt und führt keine Orders aus |
Keine der beiden Kategorien ersetzt die Prüfung der Eingaben, die einer weitreichenden Entscheidung zugrunde liegen. Eine überzeugend formulierte Erklärung kann falsch sein; auch eine berechnete Schätzung kann unsicher sein oder auf unvollständigen Daten beruhen.
Welche Fragen die Tools beantworten sollen
Ein Allzweck-Chatbot eignet sich für Fragen wie „Was bedeutet die Geld-Brief-Spanne?“ oder „Fasse die in diesem Bericht beschriebenen Risiken zusammen.“ Er kann dabei helfen, einen Rechercheprozess zu strukturieren, eine Formel zu erklären, Definitionen zu vergleichen und Fachsprache verständlich zu machen. ChatGPT, Claude und Gemini sind Beispiele; die verfügbaren Daten und Tools unterscheiden sich jedoch je nach Produkt und Konfiguration.
PreTrAIde setzt bei einer anderen Frage an: „Welche messbaren Risiken und Ausführungsaspekte ergeben sich bei diesem geplanten Aktienkorb unter den angegebenen Stückzahlen und Bedingungen?“ Du gibst eine oder mehrere Aktien ein, jeweils mit Kauf- oder Verkaufsseite, Stückzahl und Ausführungsbedingungen. PreTrAIde führt seine Pre-Trade-Analyse durch, bevor eine Order platziert wird. Es handelt sich um Analysesoftware – nicht um einen Broker, Anlageberater oder Portfoliomanager. Etwaige Trades platzierst du selbst über deinen Broker.
Das Urteil ist Entscheidungsunterstützung und keine Handelsanweisung. GO, NO-GO und MODIFY sind strukturierte Ergebnisse der Analyse und keine Versprechen darüber, was eintreten wird.
Aktualität der Daten: Zeitstempel prüfen, nicht den Tonfall
Bei der Aktienanalyse gibt es keinen einheitlichen Standard dafür, was „aktuell“ bedeutet. Ein letzter Schlusskurs, eine aktuelle Nachricht, ein Analystenrating und ein Live-Geld-Brief-Kurs beziehen sich auf unterschiedliche Sachverhalte und Zeitpunkte. Ein Chatbot kann auf angebundene Tools zugreifen, sich auf von dir bereitgestelltes Material stützen oder ohne aktuelle Marktdaten antworten. Frage bei zeitkritischen Aussagen nach Quelle und Zeitstempel.
PreTrAIde ergänzt Aktien um rund 57 Datenfelder je Aktie. Dazu gehören Schlusskurse und Handelsvolumina, Unternehmensprofile, aktuelle Nachrichten zum jeweiligen Ticker und Analystenratings. Damit arbeitet die Analyse mit definierten Eingaben; Schlusskursdaten bilden jedoch nicht das Orderbuch in Echtzeit ab. Eine geschätzte Geld-Brief-Spanne ist kein verbindlicher Kurs, und geschätzte Ausführungskosten sind kein Ausführungsbericht des Brokers.
Der praktische Vergleich lautet daher nicht „KI versus Live-Daten“. Entscheidend ist, ob eine konkrete Antwort ihre Eingaben, deren Datenstand, die Berechnungsmethode und die Grenzen dessen nennt, was sich daraus ableiten lässt.
Berechnete Zahlen und generierte Erklärungen
Ein Chatbot kann nützliche Berechnungen durchführen. Wenn Sie Positionswerte angeben, kann er die Gewichtungen berechnen; steht ein Berechnungstool zur Verfügung, kann er auch umfangreichere Berechnungen ausführen. Eine Zahl in einer flüssig formulierten Antwort sollte dennoch auf Einheiten, Annahmen und Rechenfehler geprüft werden. Die Aufforderung, Handelskosten zu schätzen, liefert für sich genommen keine belastbare Schätzung der Geld-Brief-Spanne oder der Marktbeeinflussung.
PreTrAIde trennt eine deterministische, reproduzierbare quantitative Ebene von einer KI-gestützten Analyseebene. Zu den Berechnungen und Schätzungen gehören ein Spread-Modell nach Liquiditätsstufen mit Volatilitätsaufschlag und einer Untergrenze von einem Tick; der Anteil am Tagesvolumen; die Marktbeeinflussung nach dem Vorbild des Almgren-Chriss-Modells; kombinierte Schätzer der Tagesvolatilität; sowie der Value at Risk (VaR) für einen Tag bei einem Konfidenzniveau von 95 %. Außerdem erstellt PreTrAIde für jede Aktie und den gesamten Korb Liquiditäts-, Volatilitäts- und Ausführungsscores auf einer Skala von 0 bis 100. Reproduzierbar bedeutet, dass die definierte quantitative Ebene bei gleichen Eingaben dasselbe Ergebnis liefern kann; es bedeutet nicht, dass die Schätzung einem künftig tatsächlich eintretenden Ergebnis entspricht.
Ein ausdrücklich hypothetisches Beispiel: Angenommen, eine Order umfasst 2.000 Aktien und das in der Analyse verwendete durchschnittliche Tagesvolumen der Aktie beträgt 100.000 Aktien. Der Anteil am Tagesvolumen beträgt 2.000 ÷ 100.000 = 2 % des Tagesvolumens. Diese Kennzahl hilft, die Größe der Order im Verhältnis zur üblichen Handelsaktivität einzuordnen. Sie sagt nicht voraus, zu welchem Kurs die Order ausgeführt wird.
Ausführungskosten und Risiko des gesamten Korbs
Der angezeigte Aktienkurs ist nicht unbedingt der Kurs, zu dem ein Geschäft ausgeführt wird. Der Geld-Brief-Spread ist die Differenz zwischen dem angezeigten Brief- und Geldkurs, angegeben in Währung je Aktie. Die Marktbeeinflussung ist eine separate Schätzung, wie sich eine Order auf ihren Ausführungskurs auswirken könnte; sie hängt von Annahmen ab und kann von den tatsächlich angefallenen Kosten abweichen. PreTrAIde schätzt sowohl Spread als auch Marktbeeinflussung sowie den Anteil am Tagesvolumen, um die vorgeschlagene Ausführungsstrategie zu unterstützen.
Ein Chatbot kann diese Zusammenhänge gut erklären. Mit geeigneten Eingaben und einem expliziten Modell kann er auch eine beispielhafte Berechnung durchführen. Der eng umrissene Zweck von PreTrAIde besteht darin, die festgelegten quantitativen Methoden auf die vorgeschlagene Order anzuwenden, statt lediglich zu erläutern, warum Ausführungskosten eine Rolle spielen.
Das Risiko auf Korbebene bringt eine weitere Dimension hinzu. PreTrAIde schlüsselt ein Portfolio nach Land, Sektor, Region, Währung und Marktkapitalisierung auf und berechnet zur Messung der Konzentration einen Herfindahl-Hirschman-Index (HHI). Bei Korbgewichtungen als Dezimalzahlen gilt: HHI = Σ(Gewichtung²). Ein hypothetischer Korb mit zwei gleich gewichteten Positionen hat einen HHI von 0,5² + 0,5² = 0,50; hält eine Position den gesamten Korb, beträgt der HHI 1,00. Der Index beschreibt die Konzentration, nicht, ob einer der beiden Körbe für eine bestimmte Person geeignet ist.
Voten, Wahrscheinlichkeiten und Leitplanken
Die KI-Agenten von PreTrAIde analysieren jede Aktie und den Korb anhand der Quant-Scores, Nachrichten und Analystenbewertungen. Das daraus resultierende Votum GO, NO-GO oder MODIFY umfasst eine Erfolgswahrscheinlichkeit, eine Risikoeinschätzung, eine vorgeschlagene Ausführungsstrategie und eine Erläuterung. Die Wahrscheinlichkeit ist eine Modellschätzung zwischen 5 % und 95 %. Sie ist weder eine garantierte Wahrscheinlichkeit für einen profitablen Handel noch eine Renditeprognose.
Leitplanken korrigieren KI-Ausgaben, die im Widerspruch zu festgelegten Daten und Regeln stehen. Eine vom Handel ausgesetzte Aktie erhält immer das Votum NO-GO; ein GO mit einer Erfolgswahrscheinlichkeit unter 50 % wird herabgestuft; Wahrscheinlichkeiten werden auf den Bereich von 5–95 % begrenzt. Diese Korrekturen verschieben ein Votum ausschließlich in eine konservativere Richtung. Die Leitplanken verringern die Wahrscheinlichkeit der ausdrücklich definierten Widersprüche; Unsicherheiten bei Marktdaten oder künftigen Ereignissen können sie nicht beseitigen.
Das offene Format eines Chatbots ist ein Vorteil, wenn Sie Rückfragen stellen oder alternative Annahmen untersuchen möchten. Ein festes Votumsformat ist nützlich, wenn Sie dieselben Kategorien für jeden vorgeschlagenen Korb prüfen möchten. Keines der beiden Formate ist eine Anlageempfehlung.
Personalisierung und was nach der Analyse geschieht
Wie persönlich ein Chatbot reagiert, hängt vom jeweiligen Produkt, den Einstellungen und den Informationen ab, die Sie angeben. PreTrAIde bietet einen anderen, klar definierten Mechanismus: Nutzer können protokollieren, ob sie einen Handel ausgeführt, teilweise ausgeführt oder ausgelassen haben, und dazu die tatsächlichen Ausführungskurse erfassen. PreTrAIde misst Ergebnisse anhand von Marktdaten und erstellt ein kontobezogenes Gedächtnis, das spätere Analysen ausschließlich auf der KI-Ebene personalisiert; identische Eingaben führen weiterhin zu identischen Quant-Scores. Die Speicherstufen werden nach 1, 5, 15 und 40 protokollierten Trades freigeschaltet. Nutzer können ihr Gedächtnis pausieren oder löschen.
Nach einem Votum können Nutzer außerdem eine Paper-Trading-Simulation des Korbs öffnen, um dessen hypothetische Wertentwicklung ohne echtes Geld zu verfolgen. Diese Funktionen liefern zusätzlichen Kontext für die Überprüfung einer Entscheidung; sie belegen nicht, dass ein künftiger Handel erfolgreich sein wird.
Wann welches Tool verwenden?
Nutzen Sie einen Chatbot für allgemeine Zwecke, um Fachbegriffe zu lernen, Recherchefragen zu formulieren, eine von Ihnen bereitgestellte Pflichtmitteilung zusammenzufassen oder zu prüfen, ob Sie die Annahmen eines Modells verstanden haben. Gleichen Sie Zusammenfassungen mit dem Originaldokument ab, insbesondere wenn es auf den Wortlaut oder Zahlen ankommt.
Nutzen Sie ein spezialisiertes Pre-Trade-Tool, wenn es um die Stückzahlen eines bestimmten Wertpapierkorbs, Konzentration, Liquidität, geschätzte Ausführungskosten und eine strukturierte Prüfung vor der Orderaufgabe geht. PreTrAIde deckt US-Aktien und die wichtigsten europäischen Börsen ab. Zu den kostenlosen Tools gehören außerdem ein Tradingkosten-Rechner, ein Portfolio-Konzentrationsprüfer und eine Pre-Trade-Checkliste, die ohne Registrierung verfügbar sind.
Die Tools können sich ergänzen: Eine Erklärung hilft Ihnen, eine Schätzung zu verstehen; eine klar definierte Berechnung hilft Ihnen, einen geplanten Trade zu prüfen. Keines der Tools kennt Ihre gesamte Situation allein deshalb, weil es eine überzeugend klingende Antwort liefert.