Der Unterschied auf einen Blick
| Danelfin | PreTrAIde | |
|---|---|---|
| Zentrale Frage | Wie schneidet eine Aktie bei einem KI-Score ab, der mit ihrer Wahrscheinlichkeit, den Markt zu übertreffen, in Verbindung steht? | Was zeigt die Analyse dieses geplanten Aktienkorbs, bevor eine Order aufgegeben wird? |
| Ausgangspunkt | Eine Aktie, die bewertet oder verglichen werden soll | Eine oder mehrere Aktien, jeweils mit Kauf- oder Verkaufsseite, Stückzahl und Ausführungsbedingungen |
| Zentrales Ergebnis | Ein KI-Aktien-Score | Ein GO-, NO-GO- oder MODIFY-Urteil für den Aktienkorb und jede einzelne Position, jeweils mit Begründung |
| Bedeutung des Ergebnisses | Eine vergleichende Aktienbewertung, keine orderspezifische Ausführungsschätzung | Entscheidungshilfe zum eingegebenen Aktienkorb, keine Empfehlung und keine Order |
| Handelsvolumen | Kein zentraler Input für ein Aktienranking | Wird anhand der für jede Position angegebenen Stückzahl berücksichtigt |
| Analyse auf Ebene des Aktienkorbs | Nicht Zweck eines individuellen Aktien-Scores | Umfasst Konzentrations- und Portfolioaufgliederungen |
| Orderausführung | Anleger nutzen ihren eigenen Broker | PreTrAIde nimmt niemals Orders entgegen, übermittelt oder führt sie aus |
Das sind unterschiedliche Analyseperspektiven, keine austauschbaren Urteile. Eine Aktie kann in einem Scoring-System gut abschneiden, während eine bestimmte Order für diese Aktie Liquiditäts-, Kosten- oder Konzentrationsrisiken birgt. Umgekehrt belegt eine überschaubare geschätzte Ausführungskomponente nicht, dass eine Aktie den Markt übertreffen wird.
Welche Frage beantwortet der KI-Aktien-Score von Danelfin?
Die KI-Scores von Danelfin sollen dabei helfen, Aktien anhand einer geschätzten Wahrscheinlichkeit zu vergleichen, mit der sie den Markt übertreffen. Ein Score ist daher für die Frage nach dem Aktienvergleich relevant: Wie schneidet eine Aktie im Vergleich zu anderen nach dem Scoring-Ansatz ab?
„Den Markt übertreffen“ bezieht sich auf die relative Wertentwicklung über den jeweiligen Messzeitraum. Das ist nicht dasselbe wie die Schätzung des Geld-Brief-Spreads einer Order, die Beurteilung, ob eine geplante Stückzahl im Verhältnis zum täglichen Handelsvolumen groß ist, oder die Prüfung, wie eine neue Position die Konzentration eines Aktienkorbs verändert. Eine Wahrscheinlichkeit ist auch keine Garantie für ein bestimmtes Ergebnis.
Um einen Aktien-Score verantwortungsvoll zu interpretieren, solltest du die aktuellen Erläuterungen des Anbieters dazu prüfen, was der Score misst, welche Benchmark und welchen Zeithorizont er verwendet und wie die zugrunde liegende Wahrscheinlichkeit definiert ist. Diese Einzelheiten bestimmen, was sich aus einem Vergleich ableiten lässt – und was nicht.
Welche Frage beantwortet die Pre-Trade-Analyse von PreTrAIde?
PreTrAIde setzt bei einem geplanten Trade an und nicht bei der Frage nach einem Aktienranking. Du stellst einen Aktienkorb zusammen und legst für jede Aktie Handelsseite, Stückzahl und Ausführungsbedingungen fest. Vor Aufgabe einer Order startest du eine PreTrade-Analyse; jede Analyse kostet einen Analyse-Credit.
Das Ergebnis umfasst ein GO-, NO-GO- oder MODIFY-Urteil für den Aktienkorb und für jede einzelne Position sowie eine Erfolgswahrscheinlichkeit, eine Risikoeinschätzung, eine vorgeschlagene Ausführungsstrategie und eine verständliche Begründung. Die Erfolgswahrscheinlichkeit ist eine auf 5 % bis 95 % begrenzte Modellschätzung. Sie ist keine Renditeprognose, keine Garantie und keine Anlageberatung.
Die quantitative Ebene von PreTrAIde schätzt den Geld-Brief-Spread, den Anteil am täglichen Handelsvolumen und den Markteinfluss. Außerdem berechnet sie die tägliche Volatilität, den Value at Risk (VaR) für einen Tag bei 95 %, Liquiditäts- und Datenqualitätskennzahlen sowie Aufgliederungen auf Ebene des Aktienkorbs. Die KI-Ebene zieht daraus Schlussfolgerungen und berücksichtigt außerdem aktuelle Nachrichten zu den Tickersymbolen und Analystenratings. Leitplanken können ein KI-Urteil korrigieren, wenn es den Daten widerspricht – allerdings nur in eine konservativere Richtung.
PreTrAIde ist Analysesoftware, kein Broker, Anlageberater oder Portfoliomanager. Der Nutzer entscheidet, was er tut, und gibt etwaige Orders über seinen eigenen Broker auf.
Warum die Stückzahl die Pre-Trade-Einschätzung verändern kann
Ein Aktien-Score beschreibt eine Aktie anhand einer Ranking-Methode. Bei einem geplanten Trade kommt eine weitere Variable hinzu: wie viele Aktien du kaufen oder verkaufen möchtest.
Angenommen, eine Aktie wird hypothetisch mit einem täglichen Handelsvolumen von 100.000 Aktien gehandelt. Eine Order über 500 Aktien entspricht 0,5 % dieses täglichen Volumens; eine Order über 20.000 Aktien entspricht 20 %. Die Berechnung lautet:
Orderanteil (%) = Stückzahl der Order ÷ täglich gehandelte Stückzahl × 100
Die Aktie ist dieselbe, der Anteil der geplanten Order am Handelsvolumen jedoch nicht. Bei einer größeren Order kann der geschätzte Markteinfluss anders ausfallen und es können andere Ausführungsbedingungen erforderlich sein. Das tägliche Handelsvolumen ist ein Richtwert und keine Zusage, dass sich eine bestimmte Stückzahl sofort oder zu einem angegebenen Preis ausführen lässt.
Auch der Spread ist relevant. Bei einem hypothetischen Geld-Brief-Spread von 0,10 \(beträgt der halbe notierte Spread 0,05\) je Aktie. Der Kauf von 1.000 Aktien zum Briefkurs statt zum Mittelkurs bedeutet bei dieser vereinfachten Notierung Kosten in Höhe des halben Spreads von 50 $, noch vor Markteinfluss, Gebühren oder Kursveränderungen. Tatsächliche Ausführungen können davon abweichen. PreTrAIde schätzt den Spread anhand eines Liquiditätsstufenmodells mit einem Volatilitätsaufschlag und einer Untergrenze von einem Tick; die Schätzung ist kein Live-Ausführungskurs.
Warum ein Basket mehr als einzelne Aktienbewertungen braucht
Auch wenn jede Position für sich akzeptabel erscheint, kann ihr Gewicht im Basket entscheidend sein. Angenommen, ein hypothetischer Basket im Wert von 10.000 \(hält 5.000\) in einer Aktie und jeweils 2.500 $ in zwei weiteren. Die Gewichtungen betragen 50 %, 25 % und 25 %. Der Herfindahl-Hirschman-Konzentrationsindex lautet:
HHI = 0,50² + 0,25² + 0,25² = 0,375
Auf einer Skala von 0 bis 10.000 entspricht das 3.750. Der HHI misst, wie konzentriert die Gewichtungen sind; er sagt nicht voraus, ob der Basket an Wert gewinnt oder verliert. PreTrAIde weist außerdem die Aufteilung nach Ländern, Sektoren, Regionen, Währungen und Marktkapitalisierung aus. So werden die Engagements zusätzlich zu den Bewertungen der einzelnen Positionen sichtbar.
Deshalb können die Fragen „Welche Aktien erzielen hohe Bewertungen?“ und „Wie sieht dieser konkrete Basket vor dem Handel aus?“ nützliche, aber unterschiedliche Informationen liefern. Keine der beiden Antworten ersetzt die andere.
Wie sollten Sie die Ergebnisse nutzen?
Betrachten Sie den Danelfin-Score als Vergleichsmaßstab für Aktien – vorbehaltlich der veröffentlichten Definition und Einschränkungen. Das PreTrAIde-Votum dient als Entscheidungshilfe für den eingereichten Basket und die angegebenen Bedingungen. GO bedeutet nicht, dass ein Trade erfolgreich sein wird; NO-GO und MODIFY sind keine Aufforderung, ein Wertpapier zu verkaufen oder zu ersetzen.
Lautet das PreTrAIde-Votum MODIFY, kann die optionale Funktion „Let AI Modify“ den Basket pro Analyse einmal überarbeiten, ohne dass ein weiterer Credit anfällt. Dabei gelten Beschränkungen für Änderungen und Positionsgewichtungen. Das Ergebnis ist ein überarbeiteter Basket, den Sie prüfen können – keine Order. Nach einem Votum können Nutzer außerdem eine Paper-Trading-Simulation öffnen; dabei wird kein echtes Geld eingesetzt.
Für einen praxisnahen Einblick in die zugrunde liegenden Konzepte bietet PreTrAIde kostenlose Tools ohne Registrierung zu Handelskosten, Positionsgröße, Portfoliokonzentration, VaR und eine Checkliste für den Handel. Diese Berechnungen helfen bei der Einordnung einer geplanten Entscheidung, doch weder ein Aktien-Score noch ein Votum vor dem Handel beseitigt die Unsicherheit.