Was bedeutet das jeweilige Urteil?
Mit PreTrAIde stellst du einen Korb aus einer oder mehreren Aktien zusammen. Für jede Position gibst du an, ob du kaufen oder verkaufen möchtest, welche Stückzahl du handeln willst und welche Ausführungsbedingungen gelten sollen. Anschließend bewertet eine PreTrade-Analyse den geplanten Korb, bevor ein Auftrag erteilt wird.
| Urteil | Bedeutung | Was du als Nächstes prüfen solltest |
|---|---|---|
| GO | Der geplante Handel besteht die Analyse unter den geprüften Bedingungen. | Lies die Risiken, die Wahrscheinlichkeit und den Ausführungsvorschlag. GO ist keine Aufforderung zum Handel. |
| NO-GO | Die Analyse erkennt einen Grund, den eingereichten Vorschlag nicht umzusetzen. | Lies die Begründung auf Positions- und Korbebene, um die Einschränkung zu verstehen. |
| MODIFY | Der Vorschlag weist ein Problem auf, das sich möglicherweise durch Änderungen am Korb oder an den Ausführungsbedingungen beheben lässt. | Prüfe, was geändert werden müsste, und bewerte den überarbeiteten Vorschlag anschließend für sich. |
Diese Urteile beziehen sich auf einen geplanten Handel und erklären eine Aktie nicht pauschal für gut oder schlecht. Stückzahl, weitere Positionen im Korb und Ausführungsbedingungen spielen eine Rolle. Dieselbe Aktie kann in einem geplanten Korb ein handhabbares Problem und in einem anderen ein schwerwiegenderes darstellen.
Lies die Urteile für Aktie und Korb gemeinsam
PreTrAIde gibt ein Urteil für jede einzelne Aktienposition und für den Korb als Ganzes aus. Diese Unterscheidung ist wichtig, wenn du wissen möchtest: „Soll ich diese Aktie kaufen?“ Das Ergebnis auf Aktienebene bezieht sich auf die geplante Position; das Ergebnis auf Korbebene berücksichtigt zusätzlich, wie die Positionen zusammenpassen.
In einem hypothetischen Korb könnte beispielsweise ein geplanter Kauf im Wert von 1.000 US$ auf Positionsebene ein GO erhalten, während für den Korb MODIFY ausgegeben wird, weil eine Position einen zu großen Anteil am geplanten Korb ausmacht. Umgekehrt kann die Begründung auf Korbebene auf eine bestimmte Position hinweisen, bei der die Liquidität oder die Ausführungsbedingungen genauer geprüft werden sollten. Lies beide Ebenen, statt ein Urteil als Ersatz für das andere zu betrachten.
Die Analyse umfasst für jede Aktie und den Korb Liquiditäts-, Volatilitäts- und Ausführungswerte von 0 bis 100. Diese Werte liefern Kontext für das Urteil; sie sind keine erwarteten Renditen. PreTrAIde stellt außerdem Portfolioaufschlüsselungen nach Land, Sektor, Region, Währung und Marktkapitalisierung bereit und berechnet einen Herfindahl-Hirschman-Konzentrationsindex (HHI). Diese Kennzahlen helfen dabei zu erkennen, ob ein potenzielles Problem einen einzelnen Auftrag oder die Zusammensetzung des geplanten Korbs betrifft.
Was bedeutet die Erfolgswahrscheinlichkeit?
Die angezeigte Erfolgswahrscheinlichkeit ist eine Modellschätzung zwischen 5 % und 95 %. Sie ist weder eine Garantie noch eine Prognose der Anlagerendite oder die Wahrscheinlichkeit, dass der Kurs einer Aktie steigt. Betrachte sie zusammen mit den angegebenen Risiken und der Begründung und nicht als alleinige Antwort auf die Frage, ob du kaufen oder verkaufen solltest.
Eine Wahrscheinlichkeit von beispielsweise 70 % bedeutet nicht, dass mit einer hypothetischen Position im Wert von 10.000 US$ voraussichtlich 7.000 US$ Gewinn erzielt werden oder dass sieben von zehn künftigen Handelsgeschäften Gewinn bringen. Das wären andere Aussagen. Die Schätzung ist Teil der PreTrAIde-Bewertung des geplanten Handels; sie beziffert keinen künftigen Gewinn und beseitigt keine Unsicherheit.
Auch die Bandbreite selbst ist bemerkenswert. PreTrAIde begrenzt die angezeigten Wahrscheinlichkeiten auf 5 % bis 95 %, statt eine Sicherheit von 0 % oder 100 % auszuweisen. Selbst eine vergleichsweise hohe Schätzung hebt ein Risiko, das du nicht akzeptieren kannst, oder Ausführungsbedingungen, die du nicht erfüllen kannst, nicht auf.
Was umfasst die Risikobewertung?
Die Risikobewertung erläutert die Gründe für das Urteil. Drei hilfreiche Kategorien sind:
- Markt- und Volatilitätsrisiko: Wie stark sich der Aktienkurs im relevanten Zeitraum bewegen kann. PreTrAIde schätzt die tägliche Volatilität mithilfe kombinierter Methoden und berechnet den Ein-Tages-Value-at-Risk (VaR) mit einem Konfidenzniveau von 95 %. Der VaR ist eine modellbasierte Verlustschwelle, kein maximal möglicher Verlust: Ein hypothetischer Ein-Tages-VaR von 200 US$ bei 95 % schließt einen Verlust von mehr als 200 US$ nicht aus.
- Liquiditäts- und Ausführungsrisiko: Ob der Handel der vorgeschlagenen Stückzahl im Verhältnis zur verfügbaren Liquidität kostspielig sein könnte. PreTrAIde schätzt Geld-Brief-Spanne, Anteil am täglichen Handelsvolumen und Markteinfluss. Dies sind Schätzungen, keine Zusage, welchen Preis oder welche Kosten Ihr Broker erzielen wird.
- Konzentrationsrisiko: Ob eine Position einen großen Anteil des vorgeschlagenen Portfolios ausmacht oder das Portfolio stark auf bestimmte Länder, Sektoren, Regionen, Währungen oder Marktkapitalisierungsgruppen ausgerichtet ist. HHI und das Gewicht der größten Position bieten unterschiedliche Einblicke in die Konzentration.
Diese Risiken hängen zusammen, sind aber nicht austauschbar. Eine Aktie kann erhebliche Kursschwankungen aufweisen und für einen kleinen vorgeschlagenen Auftrag dennoch relativ liquide sein. Eine weniger volatile Aktie kann trotzdem ein Ausführungsproblem darstellen, wenn der vorgeschlagene Auftrag im Verhältnis zu ihrem Handelsvolumen groß ist. Ein Portfolio kann einzelne Positionen enthalten, die jeweils praktikabel sind, insgesamt aber dennoch konzentriert sein.
Die quantitative Ebene von PreTrAIde nutzt Marktdaten wie Schlusskurse, Handelsvolumina und Unternehmensprofile. Die KI-Ebene leitet aus den quantitativen Bewertungen, aktuellen Nachrichten und Analystenratings Schlussfolgerungen ab und erläutert das Ergebnis in verständlicher Sprache. Keine der beiden Ebenen macht es überflüssig zu prüfen, ob die Informationen und Annahmen zu Ihrer Situation passen.
Wie sollten Sie den Vorschlag zur Ausführungsstrategie lesen?
Ein Vorschlag zur Ausführungsstrategie betrifft die Frage, wie der vorgeschlagene Auftrag angegangen werden könnte, nicht, ob ein Wertpapier an Wert gewinnen wird. Vergleichen Sie ihn zunächst mit der von Ihnen eingegebenen Stückzahl und den Ausführungsbedingungen. Sehen Sie sich dann die geschätzte Geld-Brief-Spanne, den Anteil am Handelsvolumen und den Markteinfluss an, um zu verstehen, warum die Ausführung eine Rolle spielen könnte.
Ein ausdrücklich hypothetisches Beispiel: Angenommen, für einen vorgeschlagenen Auftrag über 10.000 US$ werden die Kosten der Geld-Brief-Spanne auf 8 US$ und der Markteinfluss auf 12 US$ geschätzt. Die geschätzten Gesamtkosten betragen 20 US$ oder 0,20 % des vorgeschlagenen Auftragswerts: 20 US$ ÷ 10.000 US$ × 100. Tatsächliche Ausführungen und Kosten können abweichen. Die Schätzung soll den Zielkonflikt bei der Ausführung sichtbar machen, bevor Sie Ihren Broker nutzen, und keine exakte Ausführung vorhersagen.
PreTrAIde erhält, übermittelt oder führt keine Aufträge aus. Sie geben etwaige Aufträge selbst über Ihren eigenen Broker auf. Dort hängen die verfügbaren Ordertypen, die aktuellen Marktbedingungen und die endgültige Ausführung unabhängig von der Analyse ab.
Was sollten Sie mit einem MODIFY-Urteil tun?
Lesen Sie zunächst, was geändert werden muss und warum, bevor Sie etwas anpassen. Betrifft der Einwand die Größe einer Position, die Zusammensetzung des Portfolios oder die vorgeschlagenen Ausführungsbedingungen? Gleichen Sie die Begründung für die einzelnen Aktien mit der Begründung auf Portfolioebene ab, damit eine Änderung an einer Position den zentralen Einwand nicht ungelöst lässt.
Ein MODIFY ist kein verkapptes GO. Es bedeutet, dass der eingereichte Vorschlag ein Problem aufweist, das möglicherweise behoben werden kann; es bedeutet nicht, dass jede denkbare Überarbeitung akzeptabel ist. Wenn Sie ein Portfolio überarbeiten, bewerten Sie die geänderten Stückzahlen, Positionen und Bedingungen neu, statt Ihre Interpretation des ursprünglichen Ergebnisses zu übernehmen.
Nach einem MODIFY-Urteil bietet PreTrAIde außerdem Let AI Modify an. Einmal pro Analyse und ohne zusätzliche Analyse-Credits kann die Funktion das Portfolio in bis zu fünf KI-Durchläufen überarbeiten, indem Positionen reduziert, geschlossen oder ersetzt werden. Sie kann höchstens zwei neue Positionen hinzufügen, behält mindestens die Hälfte Ihrer ursprünglichen Positionen bei und begrenzt jede einzelne Position auf 40 % des Portfolios. Diese Vorgaben beschränken die automatisierte Überarbeitung; sie sind keine Zusicherung eines Anlageergebnisses. Prüfen Sie alle vorgeschlagenen Änderungen selbst, bevor Sie entscheiden, ob Sie einen Auftrag erteilen möchten.
Wie wirken sich Sicherheitsregeln auf ein KI-Urteil aus?
PreTrAIde wendet Sicherheitsregeln an, wenn die KI-Ausgabe den Daten widerspricht. Für eine vom Handel ausgesetzte Aktie gilt immer NO-GO. Ein GO bei einer Erfolgswahrscheinlichkeit unter 50 % wird herabgestuft. Angezeigte Wahrscheinlichkeiten werden auf den Bereich von 5 % bis 95 % begrenzt.
Sicherheitsregeln bewegen ein Urteil ausschließlich in eine konservativere Richtung: Sie können ein übermäßig großzügiges Ergebnis verhindern, ein warnendes Ergebnis aber nicht in ein GO umwandeln. Sie sind Prüfungen der Ausgabe, kein Beleg dafür, dass die Bewertung vollständig oder ein Handel sicher ist.
Eine Entscheidungshilfe, keine Empfehlung
Die Pre-Trade-Analyse hilft dabei, Fragen zu strukturieren, die bei einer einfachen Frage wie „Soll ich diese Aktie kaufen?“ leicht untergehen: Wie genau lautet der vorgeschlagene Auftrag? Wie groß ist er im Verhältnis zum Handelsvolumen? Welche Ausführungskosten könnten anfallen? Wie wirkt er sich auf die Konzentration des Korbs aus? Welche Risiken begründen das Urteil?
PreTrAIde ist eine Analysesoftware und weder Broker noch Anlageberater oder Portfoliomanager. Ein GO, NO-GO oder MODIFY ist eine strukturierte Bewertung des von Ihnen eingereichten Korbs – keine persönliche Anlageberatung, keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf und keine Renditeprognose. Ob Sie handeln, den Vorschlag ändern oder nichts tun, entscheiden Sie selbst.