KI-Aktienanalyse

Was bedeutet das?

Ein KI-System kann verschiedene Arten von Aktieninformationen in einer Bewertung zusammenführen. Welche Frage es beantwortet, hängt jedoch davon ab, wie das Tool konzipiert ist. Es kann etwa Unternehmensberichte und Nachrichten zusammenfassen, die Marktstimmung einordnen, Risiken schätzen oder die voraussichtlichen Kosten der Ausführung eines geplanten Handels untersuchen.

Ein KI-Aktienselektor konzentriert sich typischerweise darauf, welche Aktien nach seinen Kriterien attraktiv erscheinen könnten. Eine KI-gestützte Pre-Trade-Analyse untersucht dagegen einen Handel oder ein Aktienpaket, den beziehungsweise das jemand bereits vorgeschlagen hat: Umfang, Ausführungsbedingungen, Liquidität, Risiko und potenzielle Handelskosten. Keine der beiden Methoden kann künftige Renditen mit Sicherheit feststellen. Eine plausibel klingende Begründung ist kein Beleg dafür, dass eine Schätzung zutrifft.

Wie wird es berechnet?

Eine allgemeingültige Formel für die KI-Aktienanalyse gibt es nicht. Die Modelle unterscheiden sich hinsichtlich ihrer Eingaben, Zielgrößen und Methoden. Eine messbare Kennzahl für eine Pre-Trade-Prüfung ist der Anteil des geplanten Auftrags am typischen Tagesvolumen:

Teilnahmequote (%) = Auftragsmenge (Aktien) / durchschnittliches Tagesvolumen (Aktien pro Handelstag) × 100

• Auftragsmenge bezeichnet die Anzahl der für die Aktie vorgeschlagenen Anteile.
• Durchschnittliches Tagesvolumen ist die durchschnittliche Anzahl der pro Handelstag gehandelten Aktien innerhalb eines festgelegten Rückblickzeitraums. Dieser Zeitraum ist relevant, da sich das Handelsvolumen verändert.
• Teilnahmequote gibt den Auftrag als Prozentsatz des typischen Volumens eines Handelstags an. Sie dient als Prüfgröße und garantiert nicht, dass bei Aufgabe eines Auftrags tatsächlich entsprechende Liquidität verfügbar ist.

Ein KI-Tool kann diese Kennzahl mit weiteren Eingaben kombinieren, etwa mit der Kursentwicklung, Nachrichten oder Analystenbewertungen. Ein Gesamtwert oder eine Wahrscheinlichkeit ist jeweils modellspezifisch und lässt sich nicht allein aus der Teilnahmequote berechnen.

Rechenbeispiel

Angenommen, jemand schlägt hypothetisch den Kauf von 2.000 Aktien eines US-Unternehmens zu 50 US-Dollar je Aktie vor. Der geplante Auftragswert beträgt 100.000 US-Dollar. Das durchschnittliche Tagesvolumen im gewählten Zeitraum liege bei 200.000 Aktien pro Handelstag.

1. Auftragsmenge durch durchschnittliches Tagesvolumen teilen: 2.000 / 200.000 = 0,01.
2. In einen Prozentsatz umrechnen: 0,01 × 100 = 1 %.
3. Eng gefasst interpretieren: Der Auftrag entspricht 1 % des typischen Tagesvolumens, nicht 1 % der Aktien, die zwingend zu 50 US-Dollar verfügbar sind.

Ein KI-Aktienselektor könnte das Unternehmen nach seinen Kriterien bewerten, ohne die vorgeschlagene Auftragsmenge zu kennen. Eine Pre-Trade-Analyse kann die Auftragsdetails heranziehen, um die Ausführungsbedingungen zu untersuchen. Weder die Kennzahl von 1 % noch eine KI-Erklärung belegt, dass der Aktienkurs steigen oder der geplante Handel erfolgreich sein wird.

Warum ist das vor dem Handel wichtig?

Eine Einschätzung zu einer Aktie und ein ausführbarer Handel sind zwei unterschiedliche Fragen. Selbst wenn eine Analyse überzeugende Argumente für ein Unternehmen liefert, können die geplante Stückzahl, die Geld-Brief-Spanne, die Volatilität und die Marktwirkung die Kosten und Risiken eines darauf gestützten Handels beeinflussen. Auch können Nachrichten unvollständig oder schnell veraltet sein.

KI kann helfen, Informationen zu ordnen und prüfenswerte Punkte aufzuzeigen. Sie kann jedoch nicht automatisch jede Quelle verifizieren, Unsicherheit beseitigen oder allein anhand eines Tickersymbols die persönliche Situation eines Anlegers kennen. Besondere Vorsicht ist geboten, wenn Daten veraltet sind, die Annahmen eines Modells unklar bleiben oder eine selbstsicher klingende Erklärung nicht durch die Eingaben gestützt wird.

So setzt PreTrAIde die Analyse ein

PreTrAIde ist eine KI-Plattform zur Pre-Trade-Analyse von Aktien – kein Versprechen für eine bestimmte Aktienauswahl und kein Broker. Nutzer erstellen ein Aktienpaket und legen für jede Position Kauf- oder Verkaufsrichtung, Stückzahl und Ausführungsbedingungen fest. Noch bevor ein Auftrag platziert wird, analysiert PreTrAIde das Paket und die einzelnen Positionen. Das Ergebnis umfasst ein GO-, NO-GO- oder MODIFY-Urteil, eine vom Modell geschätzte Erfolgswahrscheinlichkeit, eine Risikoeinschätzung, eine vorgeschlagene Ausführungsstrategie und eine verständliche Begründung.

Die deterministische quantitative Ebene schätzt unter anderem Geld-Brief-Spanne, Anteil am Tagesvolumen, Marktwirkung und Volatilität und berechnet Kennzahlen zu Liquidität, Volatilität und Ausführung. KI-Agenten ziehen diese Kennzahlen, aktuelle Nachrichten und Analystenbewertungen in ihre Analyse ein. Schutzmechanismen können widersprüchliche KI-Ausgaben konservativer anpassen. Die Erfolgswahrscheinlichkeit ist auf 5–95 % begrenzt; sie ist weder eine Garantie noch eine Renditeprognose. PreTrAIde empfängt, übermittelt oder führt keine Aufträge aus. Nutzer handeln gegebenenfalls über ihren eigenen Broker.

Häufige Fehler

• Ein KI-Urteil als Anweisung auffassen. Entscheidungshilfe ersetzt weder das eigene Urteil eines Anlegers noch stellt sie eine Empfehlung dar.
• Erfolgswahrscheinlichkeit mit erwarteter Rendite verwechseln. Eine geschätzte Wahrscheinlichkeit nennt weder einen künftigen Kurs noch einen möglichen Gewinn.
• Davon ausgehen, dass eine überzeugende Erklärung ihre Eingaben bestätigt. Unbelegte Aussagen, veraltete Informationen und Modellfehler können weiterhin zu flüssig formulierten Texten führen.
• Aktienauswahl mit Ausführungsanalyse gleichsetzen. Eine Einschätzung zu einem Unternehmen berücksichtigt nicht automatisch Kosten und Risiken eines konkreten geplanten Auftrags.