Paper-Trading

Was bedeutet der Begriff?

Beim Paper-Trading wird ein Trade so erfasst, als wäre er ausgeführt worden – ohne das Depot beim Broker anzutasten. Sie wählen eine Aktie, Stückzahl, Handelsrichtung und einen angenommenen Ausführungskurs und beobachten anschließend die Position anhand späterer Marktpreise. Das Ergebnis bleibt hypothetisch, auch wenn die zur Beobachtung verwendeten Kurse aus dem Markt stammen.

Paper-Trading ist in einer Tabellenkalkulation oder mit einem Trading-Simulator möglich. Es unterscheidet sich vom Backtesting, bei dem eine Strategie auf historische Daten angewendet wird. Beim Paper-Trading wird eine Entscheidung getroffen und festgehalten, was danach passiert. Keine der beiden Methoden zeigt, welchen Gewinn ein echter Auftrag erbracht oder welche Kosten er verursacht hätte.

Berechnung

Für Paper-Trading gibt es keine einheitliche Formel. Eine einfache Formel für den simulierten Gewinn oder Verlust einer Long-Position lautet:

Simulierter Gewinn/Verlust (US$) = Aktienanzahl × (angenommener Ausstiegskurs − angenommener Einstiegskurs) − angenommene Kosten

• Simulierter Gewinn/Verlust ist der hypothetische Gewinn oder Verlust in US-Dollar.
• Aktienanzahl ist die Zahl der Aktien in der simulierten Position.
• Angenommener Einstiegskurs ist der erfasste Kurs je Aktie für den hypothetischen Kauf.
• Angenommener Ausstiegskurs ist der erfasste Kurs je Aktie für den hypothetischen Verkauf oder die Bewertung.
• Angenommene Kosten sind simulierte Handelskosten in US-Dollar, die in die Berechnung einfließen. Sie können auf null gesetzt werden; dadurch ist das Ergebnis jedoch weniger repräsentativ für einen echten Trade.

Bei einer noch offenen Position ergibt sich durch die Verwendung eines aktuellen Marktpreises als angenommenem Ausstiegskurs ein nicht realisierter simulierter Gewinn oder Verlust: Es hat kein Verkauf stattgefunden. Eine Rendite lässt sich berechnen, indem der simulierte Gewinn oder Verlust durch den angenommenen Kapitaleinsatz geteilt wird. Das Ergebnis hängt davon ab, welche Kosten und Zahlungsströme einbezogen werden.

Beispielrechnung

Angenommen, Sie erfassen hypothetisch einen Kauf von 100 Aktien zu je 20 US$ im Paper-Trading.

1. Der angenommene Kaufwert beträgt 100 × 20 US$ = 2.000 US$.
2. Später erfassen Sie einen hypothetischen Verkauf zu 22 US$ je Aktie. Der Verkaufserlös beträgt 100 × 22 US$ = 2.200 US$.
3. Bei angenommenen 10 US$ Gesamthandelskosten beträgt der simulierte Gewinn 2.200 US$ − 2.000 US$ − 10 US$ = 190 US$.

Ohne die angenommenen Kosten würde der ausgewiesene Gewinn 200 US$ betragen. Keiner der beiden Werte ist ein tatsächliches Handelsergebnis. Bei einem echten Kauf oder Verkauf kann der Auftrag zu einem anderen Kurs, nur teilweise oder gar nicht ausgeführt werden.

Warum der Begriff vor dem Handel wichtig ist

Paper-Trading ermöglicht es, eine Entscheidung festzuhalten und ihr hypothetisches Ergebnis zu prüfen, ohne Geld einzusetzen. Vor einem Trade kann es helfen, einen geplanten Einstieg, die Stückzahl und eine Ausstiegsbedingung von einer vagen Idee zu unterscheiden, die sich später nur schwer bewerten lässt.

Die wichtigste Einschränkung ist die Realitätsnähe der Ausführung. Ein Simulator, der annimmt, dass jeder Auftrag sofort zum angezeigten Kurs ausgeführt wird, berücksichtigt möglicherweise nicht die Geld-Brief-Spanne, den Markteinfluss, Slippage und nicht ausgeführte Aufträge. Auch der finanzielle Druck, echtes Geld zu riskieren, entfällt. Diese Unterschiede sind wichtig, wenn ein simuliertes Ergebnis mit dem Ergebnis eines echten Brokerauftrags verglichen wird.

So nutzt PreTrAIde Paper-Trading

PreTrAIde bietet eine Analyse eines Aktienkorbs vor der Auftragserteilung. Die Urteile GO, NO-GO oder MODIFY dienen der Entscheidungsunterstützung und sind keine Empfehlungen. Nach einem Urteil können Nutzer eine Paper-Trading-Simulation des Aktienkorbs starten und beobachten, wie sich dieser entwickelt hätte. Der Simulator ist in jedem Tarif verfügbar und verwendet kein echtes Geld.

PreTrAIde nimmt keine Aufträge entgegen, übermittelt oder führt sie aus. Nutzer platzieren etwaige echte Trades selbst über ihren jeweiligen Broker. Unabhängig davon können Nutzer in PreTrAIde Memory Trades protokollieren, die sie tatsächlich ausgeführt, teilweise ausgeführt oder ausgelassen haben – einschließlich tatsächlicher Ausführungskurse. Ein Ergebnis aus dem Paper-Trading ist nicht mit diesem Protokoll tatsächlicher Aktivitäten gleichzusetzen.

Häufige Fehler

• Eine simulierte Ausführung als garantiert ansehen. Ein echter Auftrag kann zu einem anderen Kurs, nur teilweise oder gar nicht ausgeführt werden.
• Kosten ignorieren. Werden Spreads und andere Ausführungskosten weggelassen, können hypothetische Ergebnisse zu hoch ausfallen.
• Eine offene Position mit einem abgeschlossenen Trade verwechseln. Die Bewertung einer Position zum aktuellen Kurs ergibt einen nicht realisierten simulierten Gewinn oder Verlust.
• Ein Paper-Trading-Ergebnis als Renditeprognose auffassen. Es beschreibt ein angenommenes Szenario oder einen beobachteten hypothetischen Verlauf, nicht die künftige Wertentwicklung.
• Nicht vergleichbare Aufzeichnungen miteinander vergleichen. Ein simulierter Trade und eine tatsächliche Broker-Ausführung messen unterschiedliche Sachverhalte, sofern Zeitpunkt, Stückzahl, Kurse und Kosten nicht vergleichbar sind.