Bedeutung
Eine Zahl ist nur dann nützlich, wenn klar ist, was sie misst. Ein Quant-Score bringt ausgewählte numerische Eingangsgrößen auf eine gemeinsame Skala. So lassen sich verschiedene Aktien oder eine Aktie und ein Korb einheitlich beurteilen. Ein Liquiditätsscore beschreibt beispielsweise, wie einfach sich ein Wertpapier handeln lässt. Ein Ausführungsscore bezieht sich dagegen auf die geschätzten Bedingungen für die Platzierung eines Handels. Die beiden Scores sind nicht austauschbar.
Ein Score von 80 bedeutet für sich genommen nicht, dass die Erfolgschance bei 80 % liegt. Es handelt sich um eine Bewertung auf einer Skala, nicht um eine Wahrscheinlichkeit. Die Bedeutung hängt von der Bewertungsmethode ab: davon, welche Eingangsgrößen berücksichtigt und wie sie umgerechnet und gewichtet werden sowie in welche Richtung die Skala verläuft.
Berechnung
Für den Quant-Score gibt es keine allgemein gültige Formel. Bei einer einfachen, anschaulichen Methode wird zunächst jede Eingangsgröße in eine vergleichbare Bewertung von 0 bis 100 umgerechnet. Anschließend wird ein gewichteter Durchschnitt gebildet:
Quant-Score = (w1 × s1 + w2 × s2 + ... + wn × sn) / (w1 + w2 + ... + wn)
Dabei stehen s1 bis sn für Bewertungen der Eingangsgrößen in Score-Punkten von 0 bis 100. w1 bis wn sind nichtnegative, einheitenlose Gewichtungsfaktoren; mindestens einer davon muss größer als null sein. Das Ergebnis wird ebenfalls in Score-Punkten von 0 bis 100 angegeben. Wenn die Gewichtungsfaktoren zusammen 1 ergeben, ist der Nenner gleich 1.
Rohdaten haben häufig unterschiedliche Einheiten: Die Geld-Brief-Spanne kann als Prozentsatz angegeben sein, die tägliche Volatilität als Prozentsatz pro Tag und die Teilnahme am Handelsvolumen als Anteil am täglichen Volumen. Vor der Mittelwertbildung müssen diese Werte nach festgelegten Regeln umgerechnet werden. Die Formel sollte außerdem angeben, ob eine höhere Bewertung günstigere Bedingungen oder ein höheres Risiko bedeutet. Der gewichtete Durchschnitt oben dient der Veranschaulichung und ist nicht die von PreTrAIde offengelegte Bewertungsformel.
Rechenbeispiel
Angenommen, eine hypothetische Bewertungsmethode kombiniert zwei gleich gewichtete Bewertungen. Je höher die Punktzahl, desto günstiger die Handelsbedingungen. Nach der Umrechnung der Rohdaten in Bewertungen von 0 bis 100 ergibt sich für eine hypothetische Aktie:
- Bewertung der Geld-Brief-Spanne: 80 Punkte.
- Bewertung der Teilnahme am Handelsvolumen: 60 Punkte.
- Gewichtungsfaktor für beide Bewertungen: 1.
Schritt 1: Jede Bewertung mit ihrem Gewichtungsfaktor multiplizieren: 1 × 80 = 80 und 1 × 60 = 60.
Schritt 2: Die gewichteten Bewertungen addieren: 80 + 60 = 140.
Schritt 3: Durch die Summe der Gewichtungsfaktoren teilen: 140 / (1 + 1) = 70.
Der anschauliche Quant-Score beträgt 70 von 100 Punkten. Das bedeutet 70 Punkte nach dieser bestimmten Methode – nicht eine Wahrscheinlichkeit von 70 %, dass der Handel profitabel ist. Andere Umrechnungsregeln oder Gewichtungsfaktoren könnten zu einem anderen Score führen, selbst wenn Aktie und geplanter Auftrag unverändert bleiben.
Bedeutung vor dem Handel
Bei der Pre-Trade-Analyse wird vor der Auftragserteilung geprüft, ob Umfang und Bedingungen eines geplanten Auftrags zu den verfügbaren Marktdaten passen. Quant-Scores können den Vergleich messbarer Faktoren für einzelne Positionen eines Korbs erleichtern. Außerdem können sie helfen, Bedenken hinsichtlich der Liquidität von solchen zur Volatilität oder Ausführung zu unterscheiden.
Eine einzelne Zahl fasst zwangsläufig Informationen zusammen und lässt dabei Details weg. Prüfen Sie deshalb, welche Faktoren dahinterstehen: Ein großer Auftrag im Verhältnis zum täglichen Handelsvolumen, eine breitere geschätzte Geld-Brief-Spanne oder eine erhöhte tägliche Volatilität können aus unterschiedlichen Gründen relevant sein. Auch ein Score für den gesamten Korb kann Unterschiede zwischen den einzelnen Aktien verdecken. Scores unterstützen Entscheidungen, sind aber keine Handelsanweisungen.
Verwendung bei PreTrAIde
PreTrAIde stellt Quant-Scores von 0 bis 100 für Liquidität, Volatilität und Ausführung bereit – sowohl für einzelne Aktien als auch für den Korb. Die quantitative Ebene arbeitet deterministisch und reproduzierbar. Sie schätzt unter anderem die Geld-Brief-Spanne, die Teilnahme am täglichen Handelsvolumen, den Markteinfluss und die tägliche Volatilität und bewertet außerdem Liquidität und Datenqualität.
Die KI-Agenten von PreTrAIde analysieren jede Aktie und den gesamten Korb anhand von Quant-Scores, Nachrichten und Analystenbewertungen. Eine Pre-Trade-Analyse liefert ein GO-, NO-GO- oder MODIFY-Urteil, eine separate, vom Modell geschätzte Erfolgswahrscheinlichkeit, eine Risikobewertung, eine vorgeschlagene Ausführungsstrategie und eine Begründung in klarer Sprache. Die Erfolgswahrscheinlichkeit liegt zwischen 5 % und 95 %. Sie ist weder mit dem Quant-Score gleichzusetzen noch eine Garantie oder eine Renditeprognose. PreTrAIde ist eine Analysesoftware: Nutzerinnen und Nutzer erteilen etwaige Handelsaufträge selbst über ihren eigenen Broker.
Häufige Fehler
- Score-Punkte als Prozentsätze lesen. Ein Score von 75 Punkten bedeutet nicht automatisch eine Wahrscheinlichkeit von 75 % für ein bestimmtes Ergebnis.
- Unterschiedliche Kategorien vergleichen. Ein Liquiditätsscore und ein Volatilitätsscore beschreiben verschiedene Eigenschaften.
- Davon ausgehen, dass alle Anbieter dieselbe Formel verwenden. Eingangsgrößen, Gewichtungsfaktoren, Skalen und Methoden zur Aggregation von Korbwerten können voneinander abweichen.
- Die zugrunde liegenden Messwerte außer Acht lassen. Ähnliche Gesamtscores können unterschiedliche Spannen, Auftragsgrößen oder Volatilität verbergen.
- Einen Score als Empfehlung verstehen. Er fasst ausgewählte Daten zusammen, entscheidet aber nicht, ob ein Handel für eine Anlegerin oder einen Anleger geeignet ist.