Cosa significa
Su un grafico dei prezzi, i trader possono notare che un’azione ha più volte smesso di scendere in prossimità di un’area oppure ha smesso di salire vicino a un’altra. L’area inferiore è detta supporto; quella superiore, resistenza. Sono osservazioni sui prezzi passati, non barriere che il prezzo futuro debba rispettare.
È spesso più utile considerare i livelli come zone anziché come prezzi esatti. In un’occasione un’azione potrebbe invertire la direzione vicino a 50 US$ e, in un’altra, vicino a 50,20 US$. Il superamento di un livello è talvolta chiamato rottura (breakout), ma un singolo attraversamento non dimostra che il movimento proseguirà. La stessa area può essere interpretata diversamente nel tempo: una precedente resistenza può in seguito essere osservata come possibile supporto, e viceversa.
Come si calcola
Non esiste un’unica formula standard. Un metodo semplice e trasparente consiste nel selezionare punti di svolta comparabili del passato e calcolarne la media:
livello indicativo (US$/azione) = somma dei prezzi dei punti di svolta selezionati (US$/azione) / numero di punti di svolta selezionati
- Livello indicativo è un prezzo approssimativo di supporto o resistenza, espresso in dollari statunitensi per azione.
- Prezzi dei punti di svolta selezionati sono minimi locali passati per il supporto o massimi locali passati per la resistenza, misurati in dollari statunitensi per azione.
- Numero di punti di svolta selezionati è un conteggio, senza unità di misura.
La selezione conta quanto il calcolo: il periodo del grafico, i criteri per definire un punto di svolta e l’eventuale inclusione di prezzi eccezionali possono modificare il risultato. Una media riassume osservazioni storiche; non è una soglia operativa oggettivamente fissa.
Esempio svolto
Supponiamo che un’azione ipotetica abbia tre minimi locali selezionati a 49 US$, 50 US$ e 51 US$ per azione, oltre a tre massimi locali selezionati a 59 US$, 60 US$ e 61 US$ per azione.
- Calcolare la media dei minimi:
(49 US$ + 50 US$ + 51 US$) / 3 = 50 US$ per azione. Questo è un livello di supporto indicativo. - Calcolare la media dei massimi:
(59 US$ + 60 US$ + 61 US$) / 3 = 60 US$ per azione. Questo è un livello di resistenza indicativo. - Verificare la dispersione: i minimi vanno da 49 US$ a 51 US$ e i massimi da 59 US$ a 61 US$. Questi intervalli mostrano perché un livello espresso con un singolo numero non va scambiato per un confine preciso.
Una successiva negoziazione a 49 US$ o 61 US$ indicherebbe che un’area storica è stata superata; da sola, però, non ne spiegherebbe la causa né determinerebbe il prezzo successivo.
Perché è importante prima di investire
Un livello può aiutare a descrivere le condizioni di prezzo alla base di un ordine proposto. Per esempio, può chiarire perché qualcuno abbia indicato un prezzo limite o stia osservando un movimento oltre un intervallo passato. Tuttavia, il livello sul grafico non mostra se l’ordine potrà essere eseguito a quel prezzo, quanto è ampio lo spread denaro-lettera o quanto l’ordine potrebbe muovere il mercato.
Un controllo pre-trade dovrebbe distinguere l’interpretazione del prezzo dalle condizioni di esecuzione. Oltre al grafico, occorre considerare la quantità proposta, la liquidità disponibile, la volatilità e i potenziali costi di transazione. Notizie, risultati societari o una sospensione delle negoziazioni possono inoltre rendere meno rilevanti i livelli passati. Un ordine limite fissa il prezzo massimo accettabile per l’acquisto o quello minimo per la vendita, ma potrebbe non essere eseguito.
Come lo utilizza PreTrAIde
I metodi quantitativi dichiarati da PreTrAIde non includono il rilevamento di supporti e resistenze. La sua analisi pre-trade verifica invece un paniere di azioni creato dall’utente prima che venga inserito qualsiasi ordine, considerando indicatori quali lo spread stimato, la partecipazione al volume giornaliero, l’impatto sul mercato e la volatilità giornaliera. Fornisce un supporto decisionale GO, NO-GO o MODIFY per il paniere e per ogni singola posizione, con motivazioni e una strategia di esecuzione suggerita; questi verdetti non sono raccomandazioni. Un livello sul grafico e questa valutazione, incentrata sull’esecuzione, rispondono a domande diverse.
Errori comuni
- Trattare il supporto o la resistenza come un minimo o un massimo garantito.
- Presentare un livello scelto manualmente come un calcolo oggettivo senza indicare il periodo del grafico e il metodo di selezione.
- Supporre che il superamento di un livello garantisca una rottura duratura.
- Confondere l’ultimo prezzo negoziato con un prezzo disponibile per l’intera quantità prevista.
- Ignorare spread, volatilità, impatto sul mercato o notizie perché un livello sul grafico sembra preciso.