Analisi tecnica

Analisi tecnica

L’analisi tecnica studia i prezzi storici, i volumi di negoziazione e gli indicatori ricavati dai grafici per descrivere tendenze e configurazioni di mercato, senza basarsi principalmente sui bilanci aziendali.

Cosa significa

L’analisi tecnica esamina la storia delle negoziazioni di uno strumento finanziario, invece di concentrarsi principalmente sui suoi bilanci. Un grafico può mostrare prezzi, volumi, medie mobili o altri indicatori. Queste informazioni vengono usate per descrivere tendenze, momentum e possibili livelli di supporto o resistenza.

Un indicatore è un calcolo applicato ai dati di mercato; una figura grafica è un’interpretazione della sua forma. Né l’uno né l’altra spiegano perché il prezzo si sia mosso o cosa farà in seguito. L’analisi fondamentale, invece, esamina fattori come utili, flussi di cassa e valutazione. L’analisi tecnica può descrivere un mercato senza chiarire se un’operazione proposta sia eseguibile a costi sostenibili o adatta a un portafoglio.

Come si calcola

L’analisi tecnica non ha una formula unica. Un indicatore comune è la media mobile semplice (SMA, dall’inglese simple moving average), cioè la media aritmetica di un numero fisso di prezzi di chiusura:

SMA_n = (P_1 + P_2 + ... + P_n) / n

  • SMA_n è il prezzo medio nelle n sedute di negoziazione selezionate, espresso nella stessa valuta per azione dei prezzi.
  • P_1 fino a P_n sono i prezzi di chiusura di quelle sedute, ciascuno espresso in valuta per azione.
  • n è il numero di sedute di negoziazione e non ha un’unità monetaria.

Alla chiusura di una nuova seduta, il prezzo più datato esce dal calcolo e vi entra quello più recente. La media mobile varia quindi sia al variare dei prezzi sia in base all’intervallo scelto. Gli altri indicatori tecnici hanno formule e ipotesi differenti: non esiste un punteggio universale di analisi tecnica.

Esempio svolto

Supponiamo che un’azione statunitense ipotetica chiuda a 48 USD, 50 USD, 52 USD, 50 USD e 50 USD per azione nell’arco di cinque sedute di negoziazione.

  1. Scegliamo un intervallo di cinque sedute: n = 5.
  2. Sommiamo i prezzi di chiusura: 48 + 50 + 52 + 50 + 50 = 250 USD per azione.
  3. Dividiamo per cinque: SMA_5 = 250 / 5 = 50 USD per azione.

L’ultima chiusura coincide con questa media a cinque sedute. Da solo, questo confronto non fornisce indicazioni affidabili sulla direzione della seduta successiva. Se la chiusura ipotetica successiva è 55 USD, il prezzo più datato, pari a 48 USD, esce dal calcolo: la nuova SMA a cinque sedute è (50 + 52 + 50 + 50 + 55) / 5 = 51,40 USD per azione. La media sale, pur restando sotto il nuovo prezzo di chiusura. Nessuno dei due calcoli tiene conto dello spread denaro-lettera, delle commissioni o dell’impatto che un ordine potrebbe avere sul mercato.

Perché è importante prima di investire

Un grafico può aiutare a capire come si sono mossi prezzi e volumi, ma l’inserimento di un ordine pone questioni diverse. Il prezzo denaro e quello lettera quotati possono differire dall’ultimo prezzo riportato sul grafico; inoltre, un ordine di grandi dimensioni può incidere sul proprio prezzo di esecuzione. Anche liquidità, quantità dell’ordine, volatilità, orari di negoziazione ed eventi imminenti possono modificare il risultato concreto.

Un segnale tecnico basato sul prezzo di chiusura non garantisce l’esecuzione a quel prezzo. Concentrarsi soltanto su una figura che sembra favorevole può far trascurare i costi di esecuzione o un paniere che concentra l’esposizione su una sola azione o un settore. Le figure storiche sono osservazioni, non la prova che lo stesso esito debba ripetersi.

Come la utilizza PreTrAIde

PreTrAIde non presenta la propria analisi come analisi tecnica basata su figure grafiche. La sua analisi pre-trade valuta un paniere di azioni creato dall’utente prima dell’inserimento di un ordine, utilizzando stime quantitative e un livello di analisi basato sull’IA, ancorato a tali stime, alle notizie e ai giudizi degli analisti. Il livello quantitativo include stime dello spread, della partecipazione ai volumi giornalieri, dell’impatto sul mercato, della volatilità giornaliera, del value at risk e della concentrazione.

Per ogni posizione e per il paniere, PreTrAIde restituisce un verdetto GO, NO-GO o MODIFY, una probabilità di successo stimata dal modello, una valutazione del rischio, una strategia di esecuzione suggerita e una spiegazione in linguaggio semplice. Si tratta di un supporto alle decisioni, non di raccomandazioni né di risultati garantiti. PreTrAIde non riceve né esegue ordini: gli utenti effettuano le operazioni tramite il proprio broker.

Errori comuni

  • Considerare un indicatore una previsione. Una media mobile sintetizza i prezzi passati, ma non determina il rendimento futuro.
  • Modificare l’intervallo dopo aver visto il risultato. Scegliere solo le impostazioni che si adattano a un grafico passato può portare a sovradattare l’analisi ai dati storici.
  • Ignorare come vengono registrati i prezzi. I prezzi storici non rettificati in prossimità di un frazionamento azionario possono produrre confronti fuorvianti.
  • Confondere un segnale con un prezzo effettivamente eseguibile. La chiusura riportata sul grafico può differire dal prezzo disponibile al momento di un ordine reale.

Domande frequenti

L’analisi tecnica prevede i prezzi delle azioni?

Nessun indicatore o figura grafica può determinare con affidabilità un prezzo futuro. L’analisi tecnica descrive il comportamento passato del mercato e può aiutare a formulare un’ipotesi, ma non ne garantisce l’esito.

Qual è la differenza tra analisi tecnica e analisi fondamentale?

L’analisi tecnica si concentra sui dati di negoziazione, come prezzi e volumi. L’analisi fondamentale esamina l’attività e i dati finanziari di un’azienda, inclusi utili, flussi di cassa e valutazione.

L’analisi tecnica è la stessa cosa dell’analisi pre-trade?

No. L’analisi tecnica studia le configurazioni ricorrenti nei dati storici di mercato; l’analisi pre-trade valuta un’operazione proposta prima dell’inserimento di un ordine e può includere costi di esecuzione, liquidità e rischio. L’analisi pre-trade di PreTrAIde non è un’analisi tecnica basata su figure grafiche.

Termini correlati

Media mobile La media mobile è la media dei prezzi di un’azione calcolata su un numero mobile di periodi di contrattazione. Serve a smussare le oscillazioni di breve periodo e a descrivere l’andamento storico dei prezzi. Momentum Il momentum è la tendenza della direzione recente del prezzo di un titolo a persistere per un certo periodo. Spesso si misura attraverso il rendimento su un intervallo temporale prestabilito. Analisi fondamentale L’analisi fondamentale valuta i risultati finanziari di un’azienda, la sua attività e il contesto economico per stimarne il valore rispetto al prezzo delle sue azioni. Analisi pre-trade L’analisi pre-trade valuta un ordine azionario o un paniere proposto prima dell’inserimento, stimando costi di esecuzione, liquidità e rischi per aiutare l’investitore a decidere come procedere e con quale modalità di esecuzione. Analisi dei costi di transazione (TCA) L’analisi dei costi di transazione (TCA) misura o stima i costi di esecuzione di un’operazione rispetto a un prezzo di riferimento definito, includendo elementi come spread, impatto sul mercato e commissioni. Sovradattamento Il sovradattamento si verifica quando un modello apprende le peculiarità dei dati di addestramento invece di individuare schemi generalizzabili, rendendo inaffidabili le sue prestazioni apparenti sui nuovi dati.

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