Analisi tecnica

Analisi del sentiment di mercato

L’analisi del sentiment di mercato valuta quanto siano positive, negative o incerte le opinioni espresse dagli investitori su un titolo o sul mercato, basandosi su fonti come notizie, commenti e sondaggi.

Che cosa significa

Il sentiment di mercato descrive il tono delle opinioni su un titolo o sul mercato nel suo complesso. L’analisi del sentiment cerca di misurare questo tono utilizzando fonti come articoli di cronaca finanziaria, commenti degli investitori o sondaggi. Cerca di capire che cosa sembrano pensare le persone, non se le loro opinioni siano corrette né quale sarà il prossimo movimento del titolo.

Il risultato dipende dalla fonte, dal periodo considerato e da ciò che viene classificato. Il titolo di una notizia sui risultati di una società può avere un tono diverso dai commenti degli investitori sul prezzo delle sue azioni. Inoltre, il sentiment può cambiare rapidamente con l’arrivo di nuove informazioni.

Come si calcola

Non esiste una formula standard unica per il sentiment di mercato. Un metodo semplice classifica ogni contenuto pertinente come positivo, negativo o neutrale, quindi confronta il numero di contenuti positivi e negativi:

Sentiment netto = (P − N) / (P + N + U)

  • P è il numero di contenuti classificati come positivi.
  • N è il numero di contenuti classificati come negativi.
  • U è il numero di contenuti classificati come neutrali.

Il risultato è un punteggio adimensionale compreso tra −1 e +1, purché venga conteggiato almeno un contenuto. Zero indica che il numero di contenuti positivi e negativi è uguale; non significa necessariamente che gli investitori siano indifferenti. Se non ci sono contenuti idonei, il punteggio non è definito, anziché essere pari a zero.

Altri metodi attribuiscono un peso ai contenuti in base alla data, alla fonte o all’intensità del linguaggio. Queste scelte modificano il risultato: un punteggio di sentiment ha significato solo se accompagnato dal metodo e dal campione utilizzati.

Esempio svolto

Supponiamo che un’analisi ipotetica individui 20 notizie pertinenti su un titolo in un periodo definito. Un classificatore ne etichetta 12 come positive, 5 come negative e 3 come neutrali.

  1. Conteggia i contenuti: P = 12, N = 5 e U = 3.
  2. Sottrai i contenuti negativi da quelli positivi: 12 − 5 = 7.
  3. Dividi per il totale dei contenuti classificati: 7 / (12 + 5 + 3) = 0,35.

Il punteggio di sentiment netto è +0,35. Ciò significa che, in questo campione, i contenuti positivi superano quelli negativi. Non significa che il rendimento atteso del titolo sia del 35%, che abbia una probabilità del 35% di salire o che vi sia una probabilità del 35% di un altro esito di mercato. Una diversa selezione delle fonti o diverse regole di classificazione potrebbero produrre un punteggio diverso.

Perché è utile prima di fare trading

Il sentiment può aiutare a individuare la narrativa che accompagna un’operazione azionaria che si sta valutando. Per esempio, una recente comunicazione sui risultati può spiegare perché la copertura mediatica sia diventata più positiva o negativa. Leggere i contenuti originali aiuta a distinguere le informazioni specifiche sulla società dal clima generale del mercato.

Il sentiment è solo uno degli aspetti da verificare prima di un’operazione. Le notizie potrebbero essere già incorporate nei prezzi, e il tono deciso di un articolo dice poco sul costo di esecuzione di un ordine. Liquidità, spread denaro-lettera, potenziale impatto sul mercato, volatilità e concentrazione del paniere rispondono a domande diverse. Il conteggio dei titoli delle notizie non sostituisce queste verifiche.

Come lo utilizza PreTrAIde

PreTrAIde esegue un’analisi pre-trade su un paniere di azioni creato dall’utente, prima che venga inserito un ordine. L’arricchimento dei dati include le notizie recenti per ciascun ticker e i giudizi degli analisti. Gli agenti di IA ragionano su ogni titolo e sul paniere utilizzando queste informazioni insieme a punteggi quantitativi; le informazioni sul prodotto non specificano un punteggio di sentiment autonomo né una formula basata sul conteggio dei titoli positivi e negativi.

L’analisi restituisce un verdetto GO, NO-GO o MODIFY per il paniere e per ciascuna posizione, insieme a una probabilità di successo stimata dal modello, una valutazione del rischio, una strategia di esecuzione suggerita e una spiegazione in linguaggio semplice. Questi verdetti supportano il processo decisionale, ma non costituiscono raccomandazioni. PreTrAIde non inserisce ordini: gli utenti operano tramite il proprio broker.

Errori comuni

  • Scambiare il tono per una previsione di prezzo. Una copertura favorevole non determina la direzione o l’entità di un movimento futuro.
  • Ignorare il denominatore. Un punteggio basato su cinque contenuti non poggia sulla stessa quantità di informazioni di uno basato su 500.
  • Confondere i giudizi degli analisti con tutte le opinioni degli investitori. I giudizi rappresentano le valutazioni degli analisti, non una misura completa del sentiment di mercato.
  • Trascurare la selezione e il momento della rilevazione. La ripetizione di notizie sullo stesso evento può dominare il campione, mentre i contenuti più datati potrebbero non riflettere più la discussione attuale.
  • Presumere che un classificatore comprenda ogni contesto. Negazioni, sarcasmo e notizie contrastanti possono portare a etichette fuorvianti.

Domande frequenti

Come si misura l’analisi del sentiment di mercato?

Un metodo classifica i contenuti pertinenti come positivi, negativi o neutrali e calcola `(positivi − negativi) / totale dei contenuti`. Metodi e fonti variano, quindi i punteggi di sistemi diversi potrebbero non essere direttamente confrontabili.

Un sentiment di mercato positivo significa che il titolo salirà?

No. Il sentiment positivo descrive il tono di un campione selezionato, non è una previsione; le informazioni potrebbero essere già incorporate nel prezzo del titolo.

L’analisi del sentiment di mercato è la stessa cosa dell’analisi tecnica?

No. L’analisi del sentiment esamina le opinioni espresse in fonti come notizie o sondaggi, mentre l’analisi tecnica esamina principalmente gli andamenti dei prezzi e dei volumi di scambio.

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