Cosa significa ciascun verdetto?
In PreTrAIde puoi creare un paniere composto da uno o più titoli. Per ogni riga, indichi se intendi acquistare o vendere, la quantità e le condizioni di esecuzione. Un’analisi PreTrade valuta quindi il paniere proposto prima che venga impartito qualsiasi ordine.
| Verdetto | Come interpretarlo | Cosa verificare dopo |
|---|---|---|
| GO | L’operazione proposta supera l’analisi nelle condizioni esaminate. | Leggi i rischi, la probabilità e il suggerimento di esecuzione: GO non è un’istruzione a operare. |
| NO-GO | L’analisi individua un motivo per non procedere con la proposta così come presentata. | Leggi le motivazioni relative alla singola riga e al paniere nel suo insieme per capire il vincolo. |
| MODIFY | La proposta presenta un problema che potrebbe essere risolto modificando il paniere o le relative condizioni di esecuzione. | Individua cosa dovrebbe cambiare, poi valuta la proposta modificata in base alle sue caratteristiche. |
Questi sono verdetti su un’operazione proposta, non giudizi che definiscono un titolo buono o cattivo. Contano la quantità, le altre posizioni nel paniere e le condizioni di esecuzione. Un titolo può presentare un problema gestibile in un paniere e uno più serio in un altro.
Leggi insieme i verdetti sul titolo e sul paniere
PreTrAIde restituisce un verdetto per ogni riga relativa a un titolo e per il paniere nel suo insieme. La distinzione è importante quando ci si chiede: «Dovrei acquistare questo titolo?». Il risultato a livello del titolo riguarda la riga proposta; quello a livello del paniere considera anche come le diverse righe si combinano.
Per esempio, in un ipotetico paniere, una proposta di acquisto da 1.000 USD potrebbe ricevere un GO a livello della singola riga, mentre il paniere riceve MODIFY perché una posizione rappresenta una quota eccessiva del paniere proposto. Al contrario, una spiegazione relativa al paniere può rimandare a una riga specifica per la cui liquidità o per le cui condizioni di esecuzione è necessario prestare attenzione. Leggi entrambi i livelli, senza considerare un verdetto come sostitutivo dell’altro.
L’analisi include punteggi da 0 a 100 relativi a liquidità, volatilità ed esecuzione, sia per ciascun titolo sia per il paniere. Questi punteggi forniscono un contesto per interpretare il verdetto; non sono rendimenti attesi. PreTrAIde fornisce anche analisi del portafoglio per paese, settore, area geografica, valuta e capitalizzazione di mercato, e calcola un indice di concentrazione di Herfindahl-Hirschman (HHI). Queste misure aiutano a capire se un problema riguarda un singolo ordine o la composizione del paniere proposto.
Cosa significa la probabilità di successo?
La probabilità di successo visualizzata è una stima del modello compresa tra il 5% e il 95%. Non è una garanzia, una previsione dei rendimenti dell’investimento né la probabilità che il prezzo di un titolo salga. Va letta insieme ai rischi e alle motivazioni indicati, non come risposta autonoma alla domanda se acquistare o vendere.
Per esempio, una probabilità del 70% non significa che ci si attenda un guadagno di 7.000 USD su una posizione ipotetica di 10.000 USD, né che sette operazioni future su dieci saranno in profitto. Sono affermazioni diverse. La stima fa parte della valutazione di PreTrAIde sull’operazione proposta; non quantifica un profitto futuro né elimina l’incertezza.
Vale la pena considerare anche l’intervallo. PreTrAIde limita le probabilità visualizzate al 5%–95%, invece di indicare certezza pari allo 0% o al 100%. Anche una stima relativamente elevata non annulla un rischio che non puoi accettare o una condizione di esecuzione che non puoi rispettare.
Cosa comprende la valutazione del rischio?
La valutazione del rischio spiega le motivazioni alla base del verdetto. È utile distinguere tre categorie:
- Rischio di mercato e volatilità: quanto può variare il prezzo del titolo nel periodo considerato. PreTrAIde stima la volatilità giornaliera combinando diversi metodi e calcola il Value at Risk (VaR) a un giorno con livello di confidenza del 95%. Il VaR è una soglia di perdita basata su un modello, non la perdita massima possibile: un VaR ipotetico a un giorno del 95% pari a 200 USD non esclude una perdita superiore a 200 USD.
- Rischio di liquidità e di esecuzione: se la quantità proposta potrebbe comportare costi di negoziazione elevati rispetto alla liquidità disponibile. PreTrAIde stima lo spread denaro-lettera, la partecipazione ai volumi giornalieri e l’impatto sul mercato. Sono stime, non una garanzia sul prezzo o sui costi che il broker riuscirà a ottenere.
- Rischio di concentrazione: se una posizione rappresenta una quota elevata del paniere proposto o se il paniere è fortemente esposto a determinati Paesi, settori, aree geografiche, valute o fasce di capitalizzazione di mercato. L’indice HHI e il peso della posizione più grande offrono prospettive diverse sulla concentrazione.
Questi rischi sono correlati, ma non sono intercambiabili. Un titolo può essere molto volatile e al tempo stesso relativamente liquido per un ordine di piccole dimensioni. Un titolo meno volatile può comunque presentare problemi di esecuzione se l’ordine proposto è elevato rispetto ai suoi volumi di negoziazione. Un paniere può contenere singole posizioni gestibili, ma risultare comunque concentrato nel suo complesso.
Il livello quantitativo di PreTrAIde utilizza dati di mercato, tra cui prezzi di fine giornata, volumi e profili societari. Il livello di IA elabora i punteggi quantitativi, le notizie recenti e i giudizi degli analisti, quindi spiega il risultato in un linguaggio semplice. Nessuno dei due livelli elimina la necessità di verificare che le informazioni e le ipotesi siano adatte alla propria situazione.
Come leggere il suggerimento sulla strategia di esecuzione?
Un suggerimento sulla strategia di esecuzione riguarda come si potrebbe procedere con l’ordine proposto, non se un titolo aumenterà di valore. Inizia confrontandolo con la quantità e le condizioni di esecuzione inserite. Poi esamina lo spread stimato, la partecipazione ai volumi e l’impatto sul mercato per capire perché l’esecuzione può essere rilevante.
Prendiamo un esempio chiaramente ipotetico: supponiamo che un ordine proposto di 10.000 USD abbia un costo stimato dello spread di 8 USD e un impatto sul mercato stimato di 12 USD. Il costo stimato complessivo è di 20 USD, pari allo 0,20% del controvalore dell’ordine proposto: 20 USD ÷ 10.000 USD × 100. I prezzi di esecuzione e i costi effettivi possono essere diversi. La stima serve a rendere visibile il compromesso legato all’esecuzione prima di rivolgersi al broker, non a prevedere un prezzo di esecuzione esatto.
PreTrAIde non riceve, trasmette né esegue ordini. Qualsiasi operazione viene effettuata direttamente dall’utente tramite il proprio broker, con tipologie di ordine disponibili, condizioni di mercato in tempo reale ed esecuzione finale che restano separate dall’analisi.
Cosa fare in caso di verdetto MODIFY?
Prima di apportare modifiche, leggi che cosa va modificato e perché. Il problema riguarda la dimensione di una posizione, la composizione del paniere o le condizioni di esecuzione proposte? Confronta le motivazioni relative ai singoli titoli con quelle riferite al paniere nel suo complesso, così che una modifica a una posizione non lasci irrisolta la questione principale.
MODIFY non è un GO mascherato. Indica che la proposta inviata presenta un problema che potrebbe essere risolto; non significa che qualsiasi modifica sia accettabile. Se modifichi un paniere, valuta le quantità, le posizioni e le condizioni aggiornate, senza basarti sull’interpretazione del risultato originale.
Dopo un verdetto MODIFY, PreTrAIde offre anche Let AI Modify. Una volta per analisi, senza costi aggiuntivi in crediti di analisi, può rielaborare il paniere attraverso un massimo di cinque passaggi di IA, riducendo, chiudendo o sostituendo posizioni. Può aggiungere al massimo due nuove posizioni, mantiene almeno la metà delle posizioni originali e limita ogni singola posizione al 40% del paniere. Si tratta di vincoli applicati alla modifica automatizzata, non di garanzie sui risultati degli investimenti. Esamina personalmente ogni modifica proposta prima di decidere se inserire un ordine.
In che modo i guardrail influiscono su un verdetto dell’IA?
PreTrAIde applica dei guardrail quando il risultato dell’IA contraddice i dati. Un titolo sospeso riceve sempre un verdetto NO-GO. Un verdetto GO associato a una probabilità di successo inferiore al 50% viene declassato. Le probabilità visualizzate sono limitate all’intervallo tra il 5% e il 95%.
I guardrail possono spostare un verdetto solo in direzione prudenziale: possono impedire un risultato troppo permissivo, ma non trasformano un esito cautelativo in GO. Sono controlli sul risultato, non la prova che la valutazione sia completa o che un’operazione sia sicura.
Una risposta a supporto delle decisioni, non una raccomandazione
L’analisi pre-trade aiuta a organizzare domande che un semplice prompt come «dovrei comprare questo titolo?» potrebbe trascurare: qual è esattamente l’ordine proposto? Qual è il suo importo rispetto ai volumi di negoziazione? Quale potrebbe essere il costo di esecuzione? In che modo incide sulla concentrazione del paniere? Quali rischi motivano il verdetto?
PreTrAIde è un software di analisi, non un broker, un consulente finanziario o un gestore di portafoglio. Un verdetto GO, NO-GO o MODIFY è una valutazione strutturata del paniere che hai presentato: non è una consulenza d’investimento personalizzata, un’indicazione ad acquistare o vendere, né una previsione dei rendimenti. La decisione di effettuare l’operazione, modificare la proposta o non fare nulla resta tua.