Cosa significa
Un titolo può oscillare per un certo periodo all’interno di un intervallo noto, per poi superarne uno dei limiti. Il movimento oltre un livello di resistenza individuato è una rottura al rialzo, o breakout; il movimento sotto un supporto è spesso chiamato rottura al ribasso, o breakdown. Si tratta di una descrizione tecnica dei prezzi osservati, non di una previsione sulla prosecuzione del movimento.
Un livello può corrispondere al prezzo massimo registrato in un determinato numero di sedute, a un precedente massimo di chiusura o a un limite dell’intervallo tracciato su un grafico. Queste definizioni non sono intercambiabili: un superamento intraday di un massimo precedente potrebbe essere riassorbito entro la chiusura. Prima di interpretare una rottura, specifica il livello di riferimento, il periodo di osservazione e la regola per considerarla valida.
Come si calcola
Non esiste una formula universale per il breakout. Una semplice misura del superamento al rialzo di un livello di resistenza scelto è distanza dal breakout (%) = ((prezzo osservato − livello di resistenza) / livello di resistenza) × 100.
- Prezzo osservato è il prezzo confrontato con il livello, per esempio quello di chiusura, espresso in euro per azione.
- Livello di resistenza è il limite definito in precedenza, anch’esso espresso in euro per azione e maggiore di zero.
- Distanza dal breakout indica di quale percentuale il prezzo osservato supera il livello. Un risultato positivo significa che si trova sopra la resistenza; zero significa che coincide con il livello.
Per un movimento al ribasso sotto il supporto, usa distanza dal breakdown (%) = ((livello di supporto − prezzo osservato) / livello di supporto) × 100. Anche il livello di supporto deve essere positivo; prezzo e livello devono inoltre essere espressi su basi comparabili. Nessuna delle due misure indica se il movimento sia significativo o destinato a durare. Un trader può verificare anche i volumi scambiati o richiedere una chiusura oltre il livello, ma si tratta di regole aggiuntive, non di elementi della formula.
Esempio svolto
Consideriamo un titolo ipotetico con un livello di resistenza precedentemente individuato a 50 € per azione. Supponiamo che la successiva chiusura sia pari a 52 € per azione.
- Sottrai il livello dal prezzo di chiusura: 52 € − 50 € = 2 € per azione.
- Dividi per il livello di resistenza: 2 € ÷ 50 € = 0,04.
- Moltiplica per 100: il prezzo di chiusura è il 4% sopra la resistenza.
Con una regola che richiede soltanto una chiusura sopra 50 €, l’esempio costituisce una rottura al rialzo. Se invece la regola richiede due chiusure consecutive sopra 50 €, una sola chiusura non è sufficiente. Il 4% misura una differenza di prezzo passata: non è il rendimento atteso. Se in seguito il titolo chiude sotto 50 €, il superamento iniziale resta avvenuto, ma il movimento non è persistito.
Perché è importante prima di operare
Un breakout può attirare l’attenzione proprio mentre cambiano i prezzi e le condizioni di negoziazione. Prima di inserire un ordine, è utile distinguere l’osservazione sul grafico dall’operazione proposta: titolo, lato (acquisto o vendita), quantità e condizioni di esecuzione determinano l’esposizione e i costi potenziali. Il prezzo visibile su un grafico non coincide necessariamente con quello a cui verrà eseguito un ordine.
Lo spread denaro-lettera, la liquidità disponibile, la dimensione dell’ordine rispetto ai volumi giornalieri e l’impatto sul mercato possono influire sull’esecuzione. Anche la volatilità e un gap di prezzo possono modificare il risultato tra l’osservazione di un livello e l’inserimento dell’ordine. Il solo breakout non basta a stabilire se questi rischi siano compatibili con un determinato paniere.
Come lo usa PretrAIde
PretrAIde non indica il rilevamento dei breakout o i segnali basati sui pattern grafici tra le funzionalità dichiarate. La sua analisi pre-trade è distinta dall’analisi tecnica dei pattern grafici. L’utente può creare un paniere di titoli specificando lato, quantità e condizioni di esecuzione, quindi avviare un’analisi prima di inserire ordini.
Per ciascuna riga e per il paniere, PretrAIde fornisce un verdetto GO, NO-GO o MODIFY, una probabilità di successo stimata dal modello, una valutazione del rischio, una strategia di esecuzione suggerita e una spiegazione in linguaggio chiaro. Il livello quantitativo stima fattori tra cui spread, partecipazione ai volumi giornalieri, impatto sul mercato e volatilità. Queste verifiche di esecuzione e di rischio possono essere rilevanti anche quando l’interesse dell’utente per un titolo nasce da un breakout. I verdetti aiutano a prendere decisioni, ma non sono raccomandazioni; la probabilità non garantisce un esito né prevede i rendimenti.
Errori comuni
- Considerare qualsiasi breve superamento intraday come un breakout confermato senza specificare se la regola richiede una chiusura.
- Scegliere un livello di supporto o resistenza solo dopo aver osservato il movimento successivo, facendo apparire il pattern più chiaro a posteriori.
- Interpretare la percentuale sopra la resistenza come una previsione di ulteriori rialzi.
- Ignorare spread, liquidità, gap o dimensione dell’ordine perché il grafico mostra un livello netto.
- Confrontare i prezzi prima e dopo un frazionamento azionario senza usare una base coerente, rettificata per il frazionamento.