La differenza a colpo d’occhio
| Domanda | TradingView | PreTrAIde |
|---|---|---|
| A cosa serve principalmente? | Grafici, indicatori tecnici, screening e ricerca sui mercati tramite la community | Analisi pre-trade di un paniere azionario proposto |
| Su cosa lavora l’utente? | Grafici di mercato, screener e strumenti di ricerca | Una o più righe azionarie, ciascuna con lato acquisto o vendita, quantità e condizioni di esecuzione |
| Cosa restituisce? | Analisi visiva e risultati dello screening | Un verdetto GO, NO-GO o MODIFY per il paniere e ciascuna riga, con motivazioni, una probabilità di successo stimata dal modello, una valutazione del rischio e una strategia di esecuzione suggerita |
| Quali domande mette in evidenza? | Come si presentano i dati di mercato? Quali strumenti finanziari corrispondono ai miei criteri di ricerca? | Quale potrebbe essere il costo di esecuzione dell’operazione proposta? Quanto sono liquide le singole righe? Quali rischi e concentrazioni comporta il paniere? |
| Sostituisce un broker? | Gli strumenti grafici e di ricerca sono distinti dalla decisione dell’investitore di immettere un ordine | No. PreTrAIde non riceve, trasmette né esegue ordini; gli utenti operano tramite il proprio broker |
La differenza non sta nel fatto che uno strumento sia una versione più avanzata dell’altro. Esaminano oggetti diversi: TradingView aiuta gli investitori a studiare i mercati e gli strumenti finanziari; PreTrAIde analizza il paniere specifico composto dall’utente, comprese le quantità previste e le condizioni di esecuzione.
A cosa serve TradingView
TradingView riunisce grafici, indicatori tecnici, screener e funzionalità social per la ricerca sui mercati. Un grafico può aiutare l’utente a esaminare l’andamento storico dei prezzi e dei volumi su diversi orizzonti temporali. Gli indicatori organizzano quei dati secondo criteri specifici; uno screener permette di restringere l’elenco degli strumenti finanziari in base ai criteri scelti. Idee condivise e discussioni offrono un ulteriore modo per entrare in contatto con diverse prospettive di mercato.
Queste attività possono contribuire alla valutazione di un’operazione proposta, ma il grafico di un titolo non è la stessa cosa di un ordine per un numero dichiarato di azioni. La quantità è importante per valutare quanto sia grande un’operazione rispetto ai volumi tipici o come i costi di esecuzione possano variare al variare della dimensione dell’ordine. È qui che l’analisi pre-trade affronta una questione diversa dalla ricerca basata sui grafici.
Né una configurazione grafica né un verdetto pre-trade determinano quale sarà il prezzo futuro di un titolo. Entrambi vanno interpretati nell’ambito delle rispettive finalità.
A cosa serve PreTrAIde
PreTrAIde analizza un paniere azionario prima che l’utente immetta un ordine. L’utente specifica per ciascuna riga il titolo, il lato acquisto o vendita, la quantità e le condizioni di esecuzione. Un’analisi PreTrade restituisce un verdetto — GO, NO-GO o MODIFY — per il paniere e per ciascuna riga, insieme a motivazioni in linguaggio chiaro, una valutazione del rischio e una strategia di esecuzione suggerita.
Il livello quantitativo stima lo spread denaro-lettera, la partecipazione ai volumi giornalieri e l’impatto sul mercato. Valuta inoltre la volatilità giornaliera, il value at risk (VaR) a 1 giorno con livello di confidenza del 95%, la liquidità e la qualità dei dati. Per i panieri composti da più titoli, fornisce ripartizioni per paese, settore, area geografica, valuta e capitalizzazione di mercato, oltre all’indice di concentrazione di Herfindahl-Hirschman (HHI). Liquidità, volatilità ed esecuzione ricevono ciascuna un punteggio quantitativo da 0 a 100, sia a livello di titolo sia di paniere.
Un livello di intelligenza artificiale valuta le singole righe e il paniere nel suo complesso utilizzando quei punteggi quantitativi, le notizie recenti e i giudizi degli analisti. Le salvaguardie possono spostare un verdetto incoerente solo in una direzione più prudente: per esempio, un titolo sospeso riceve sempre NO-GO. La probabilità di successo indicata è una stima del modello, limitata all’intervallo 5%-95%; non è una garanzia, una previsione dei rendimenti o un invito a operare.
PreTrAIde copre i titoli statunitensi e le principali borse europee. È un software di analisi, non un broker, un consulente finanziario o un gestore di portafoglio. Ogni analisi utilizza un credito di analisi; per i dettagli sui piani, consulta la pagina dei prezzi.
Perché la quantità cambia la domanda
Ipotizziamo, a puro titolo di esempio, che un investitore stia valutando l’acquisto di azioni per 10.000 USD. Se il titolo scambia 100.000 azioni al giorno a 10 USD per azione, il controvalore giornaliero approssimativo è di 1 milione di USD. L’acquisto proposto rappresenta circa l’1% del controvalore giornaliero: 10.000 USD ÷ 1 milione di USD. In alternativa, 1.000 azioni proposte ÷ 100.000 azioni scambiate al giorno = 1%.
Supponiamo ora che lo stesso acquisto da 10.000 USD riguardi un titolo che scambia soltanto 10.000 azioni al giorno a 10 USD. Il controvalore giornaliero approssimativo è di 100.000 USD e l’acquisto proposto rappresenta il 10% del controvalore giornaliero. L’importo investito non cambia, ma la sua dimensione rispetto all’attività di negoziazione è dieci volte maggiore.
La partecipazione è soltanto uno dei fattori considerati, non una previsione del prezzo di esecuzione. Il mercato esposto può cambiare; contano anche la quantità esposta, la volatilità, la tipologia dell’ordine e i tempi di esecuzione. L’esempio mostra perché esaminare una quantità proposta aggiunge informazioni che il solo studio di un grafico dei prezzi non fornisce.
Costi, rischio e concentrazione sono verifiche distinte
Il costo di esecuzione riguarda il prezzo pagato o incassato per completare un’operazione. Lo spread denaro-lettera è la differenza tra i migliori prezzi di vendita e di acquisto esposti; l’impatto sul mercato riguarda le variazioni di prezzo associate all’esecuzione di un ordine. PreTrAIde stima lo spread con un modello basato su fasce di liquidità, corretto per la volatilità e con un minimo di un tick, e stima l’impatto con un modello di tipo Almgren-Chriss. Si tratta di stime, non di commissioni indicate dal broker né di prezzi di esecuzione garantiti.
Il rischio di mercato riguarda quanto può variare il valore dopo l’apertura di una posizione. PreTrAIde combina diversi stimatori della volatilità giornaliera e calcola il VaR a 1 giorno con un livello di confidenza del 95%. Il VaR è una soglia di perdita basata su un modello, riferita a un determinato orizzonte temporale e livello di confidenza, non una perdita massima possibile. Le perdite effettive possono superarla.
La concentrazione riguarda la quota di un paniere che dipende da specifiche posizioni o esposizioni. Per pesi delle posizioni espressi come numeri decimali la cui somma è 1, l’HHI è la somma dei loro quadrati. Un paniere ipotetico suddiviso in parti uguali fra quattro titoli ha HHI = 4 × 0.25² = 0.25. Un paniere ripartito al 70%/10%/10%/10% ha HHI = 0.70² + 3 × 0.10² = 0.52. Il valore più alto indica una maggiore concentrazione; non dice se uno dei due panieri sia adatto a un singolo investitore.
Un’operazione può sembrare semplice su un grafico e al tempo stesso sollevare una specifica questione di liquidità o concentrazione per una determinata dimensione. Viceversa, un costo di esecuzione stimato basso non dimostra che un titolo sia interessante. Queste misure rispondono a domande diverse.
Un flusso di lavoro pratico che usa entrambi
- Analizza il titolo. Usa i grafici, gli indicatori o gli strumenti di selezione di TradingView per esaminare i titoli e il contesto di mercato.
- Definisci l’operazione prevista. Decidi quali titoli, direzioni, quantità e condizioni di esecuzione esaminare. Un paniere proposto può contenere uno o più titoli.
- Esegui la verifica pre-trade. Inserisci il paniere in PreTrAIde e consulta i verdetti sia a livello di paniere sia a livello di singola riga. Esamina le misure sottostanti di costo, liquidità, volatilità e concentrazione, senza considerare il verdetto un sostituto del tuo giudizio.
- Prendi la tua decisione. Un verdetto GO, NO-GO o MODIFY è uno strumento di supporto decisionale, non una raccomandazione. Qualsiasi ordine reale viene inserito separatamente dall’utente tramite il proprio broker.
Se PreTrAIde restituisce MODIFY, la funzione facoltativa “Let AI Modify” può rielaborare un paniere una volta per analisi senza consumare un altro credito, nel rispetto di alcuni limiti: fino a cinque passaggi dell’IA, non più di due nuove righe, mantenimento di almeno metà delle righe originali e nessuna posizione superiore al 40% del paniere. Dopo aver ricevuto un verdetto, l’utente può anche avviare una simulazione di paper trading per seguire l’andamento ipotetico del paniere; la simulazione non impiega denaro reale.
A quale domanda vuoi rispondere?
Scegli lo strumento in base alla domanda, non in base al fatto che entrambi mostrino informazioni di mercato. Per grafici, indicatori tecnici, selezione di titoli e discussioni di mercato, TradingView è adatto alla fase di ricerca. Per valutare il costo di esecuzione stimato, la liquidità, il rischio e la concentrazione di uno specifico paniere di titoli prima di inserire un ordine, PreTrAIde è adatto alla fase pre-trade. Usarli entrambi dà vita a un flusso di lavoro coerente, perché la ricerca e la valutazione dell’esecuzione sono attività complementari, non intercambiabili.