Significato
Nasdaq indica di solito il Nasdaq Stock Market, una borsa valori statunitense in cui le società quotano le proprie azioni e gli operatori di mercato le negoziano. Il nome compare anche in quelli di alcuni indici azionari. La borsa, un’azione quotata e un indice sono entità diverse: la borsa è un mercato, mentre un indice misura l’andamento di un gruppo definito di strumenti finanziari.
Per esempio, il Nasdaq-100 è un indice, non la borsa stessa. La quotazione di un’azione su Nasdaq indica dove è quotata; non significa che faccia parte di un indice specifico o che un ordine sarà eseguito a costi contenuti. Gli investitori inseriscono gli ordini tramite intermediari, che ne curano l’esecuzione: la quotazione su una borsa non implica che tutte le negoziazioni avvengano su quel mercato.
Come si calcola
Nasdaq è una borsa, quindi Nasdaq in sé non ha un calcolo o una formula. Per un ordine ipotetico su un’azione quotata su Nasdaq può essere utile calcolare la sua quota del volume medio giornaliero:
Partecipazione dell’ordine (%) = (azioni dell’ordine / volume medio giornaliero in azioni) × 100
- Azioni dell’ordine è il numero di azioni previste per l’operazione, espresso in azioni.
- Volume medio giornaliero è il numero medio di azioni scambiate al giorno nel periodo di riferimento, espresso in azioni per seduta. Per confrontare i dati, è opportuno indicare il periodo considerato.
- Partecipazione dell’ordine esprime l’ordine come percentuale del volume medio giornaliero. È un confronto dimensionale, non una previsione del prezzo di esecuzione o dell’impatto sul mercato.
Esempio svolto
Supponiamo, a titolo puramente ipotetico, che un investitore stia valutando un ordine di 1.000 azioni di un titolo quotato su Nasdaq. Il suo volume medio giornaliero nel periodo considerato è di 500.000 azioni per seduta.
- Dividi la quantità dell’ordine per il volume medio giornaliero:
1.000 / 500.000 = 0,002. - Converti il risultato in percentuale:
0,002 × 100 = 0,2%.
L’ordine proposto equivale allo 0,2% del volume medio giornaliero. Questo non significa che lo 0,2% delle azioni scambiate nella giornata sarà disponibile al prezzo esposto. I volumi cambiano nel corso della seduta e la liquidità disponibile a un determinato prezzo può essere molto inferiore.
Per un esempio separato e ipotetico sui costi, se il miglior prezzo denaro esposto è 49,98 USD e il miglior prezzo lettera è 50,02 USD, lo spread denaro-lettera quotato è 50,02 USD − 49,98 USD = 0,04 USD per azione. Lo spread esposto non rappresenta necessariamente il costo totale di esecuzione: il prezzo di esecuzione può differire da quello quotato e un ordine di dimensioni maggiori può influire sui prezzi.
Perché è importante prima di negoziare
La quotazione su Nasdaq è un punto di partenza per identificare un titolo, non sostituisce la verifica delle sue condizioni di negoziazione. Prima di inserire un ordine, è utile chiedersi se la negoziazione sia aperta o sospesa, quanto sia ampio lo spread denaro-lettera, come si confronti la quantità dell’ordine con i volumi abituali e se le condizioni dell’ordine possano comportare un prezzo di esecuzione indesiderato. La liquidità può variare notevolmente tra i titoli quotati su Nasdaq e nelle diverse fasi della giornata.
È inoltre importante distinguere un’azione da un indice Nasdaq. Il valore di un indice descrive i titoli che lo compongono secondo le regole dell’indice; non è la quotazione delle azioni di una specifica società. Il prezzo e i costi di negoziazione di un titolo vanno valutati separatamente.
Come lo usa PreTrAIde
PreTrAIde offre analisi pre-negoziazione per azioni dei mercati statunitensi e dei principali mercati europei supportati. L’utente crea un paniere specificando, per ciascun titolo, il lato (acquisto o vendita), la quantità e le condizioni di esecuzione. Prima dell’invio dell’ordine, PreTrAIde analizza il paniere e ogni singola posizione, restituendo un verdetto GO, NO-GO o MODIFY, con una probabilità di successo stimata dal modello, una valutazione del rischio, una strategia di esecuzione suggerita e una spiegazione in linguaggio chiaro.
Il suo livello quantitativo stima lo spread, la partecipazione al volume giornaliero, l’impatto sul mercato, la volatilità e altri indicatori utili per valutare un’operazione azionaria proposta. Le informazioni sul prodotto non specificano un calcolo separato dedicato esclusivamente a Nasdaq. PreTrAIde è un software di supporto alle decisioni, non un intermediario: non riceve, trasmette né esegue ordini, e i suoi verdetti non sono raccomandazioni.
Errori comuni
- Considerare Nasdaq e Nasdaq-100 sinonimi. Il primo è una borsa; il secondo è un indice.
- Supporre che la quotazione garantisca liquidità. Spread, volumi e profondità del mercato variano in base al titolo e alle condizioni di negoziazione.
- Confondere il volume medio con le azioni disponibili in quel momento. Il volume medio giornaliero non indica la quantità offerta a un determinato prezzo.
- Supporre che lo spread quotato rappresenti tutti i costi. Possono incidere anche l’impatto sul mercato, le variazioni di prezzo prima dell’esecuzione e altri costi di esecuzione.
- Supporre che la borsa di quotazione determini il luogo di ogni esecuzione. L’intermediario può gestire e instradare gli ordini verso diverse sedi di esecuzione.