Cosa significa
Una società può suddividere la proprietà in unità chiamate azioni. Possedere azioni significa detenerne una parte. Nell’uso comune, «azione» può indicare la partecipazione in una specifica società o le azioni come categoria d’investimento; una «singola azione» è un’unità di tale partecipazione.
Le azioni ordinarie attribuiscono in genere al titolare un diritto residuale sul patrimonio della società: una volta soddisfatti i creditori e gli altri diritti di grado superiore, gli azionisti hanno diritto a ciò che resta. Possono conferire diritti di voto e dare diritto a dividendi, ma queste caratteristiche dipendono dalla categoria di azioni e dalla società. Un azionista non possiede direttamente i singoli beni della società e il pagamento di un dividendo non è garantito.
Le azioni quotate possono essere acquistate e vendute tramite un intermediario su una borsa valori o un’altra sede di negoziazione. Il simbolo di Borsa (ticker) aiuta a identificare un titolo quotato, ma il solo nome della società potrebbe non identificare la specifica categoria di azioni o la quotazione.
Come si calcola
L’azione è una forma di partecipazione, non un valore calcolato. Per calcolare il valore di mercato corrente di una posizione azionaria, usa la formula:
Valore di mercato della posizione (USD) = numero di azioni × prezzo di mercato per azione (USD/azione)
- Numero di azioni è la quantità detenuta, espressa in azioni.
- Prezzo di mercato per azione è il prezzo utilizzato per la valutazione, espresso in dollari statunitensi per azione. L’ultimo prezzo negoziato visualizzato può differire dal prezzo disponibile per un’operazione immediata.
- Valore di mercato della posizione è la stima risultante, espressa in dollari statunitensi. Non corrisponde necessariamente all’importo che si riceverebbe vendendo: il prezzo di esecuzione e i costi possono essere diversi.
Questa formula valuta una posizione al prezzo scelto; non calcola un profitto o un rendimento. Per confrontare il valore con quanto pagato servono anche il prezzo di acquisto e i costi pertinenti.
Esempio svolto
Supponiamo, a titolo puramente ipotetico, che un investitore detenga 20 azioni di una società quotata negli Stati Uniti e utilizzi un prezzo di mercato di 50 USD per azione.
- Indica la quantità: 20 azioni.
- Indica il prezzo di valutazione: 50 USD per azione.
- Moltiplica: 20 azioni × 50 USD/azione = 1.000 USD.
A quel prezzo, il valore di mercato stimato della posizione è 1.000 USD. Se in seguito il prezzo visualizzato scende a 45 USD per azione, lo stesso calcolo dà 900 USD. Nessuna delle due cifre determina il prezzo a cui verrebbe eseguito un ordine: possono incidere il prezzo denaro o lettera disponibile, la quantità dell’ordine e le condizioni di negoziazione.
Perché è importante prima di negoziare
Scegliere una società è solo una parte dell’operazione su azioni. Il numero di azioni e il probabile prezzo di esecuzione determinano l’importo approssimativo dell’ordine. Una posizione che sembra contenuta in termini di numero di azioni può avere un controvalore elevato se il prezzo per azione è alto.
Prima di inserire un ordine, è utile verificare il volume degli scambi e la liquidità del titolo, lo spread denaro-lettera (bid-ask spread), la volatilità recente dei prezzi e l’eventuale sospensione delle negoziazioni. Un ordine di dimensioni elevate rispetto al normale volume giornaliero può essere più difficile da eseguire al prezzo visualizzato. Anche le notizie sulla società e i risultati finanziari possono modificare le informazioni a disposizione degli operatori di mercato.
Per un paniere di azioni, ogni posizione contribuisce all’esposizione per paese, settore e valuta. Anche un paniere composto da titoli diversi può risultare concentrato se i pesi delle posizioni o le relative esposizioni sono simili. Queste verifiche descrivono i rischi e le condizioni di esecuzione; non consentono di stabilire se il prezzo futuro di un’azione salirà o scenderà.
Come lo utilizza PreTrAIde
PreTrAIde è una piattaforma di analisi pre-trade delle azioni basata sull’intelligenza artificiale. L’utente crea un paniere con una o più azioni e specifica per ciascuna posizione il lato (acquisto o vendita), la quantità e le condizioni di esecuzione. PreTrAIde analizza il paniere prima che venga inserito un ordine.
Il livello quantitativo stima parametri tra cui lo spread denaro-lettera, la partecipazione al volume giornaliero, l’impatto sul mercato, la volatilità giornaliera e il Value at Risk a un giorno con livello di confidenza del 95%. Produce inoltre punteggi di liquidità, volatilità ed esecuzione, oltre a una ripartizione del portafoglio. Un livello di intelligenza artificiale usa queste misure insieme alle notizie recenti e ai giudizi degli analisti per spiegare un verdetto GO, NO-GO o MODIFY per ciascuna posizione e per il paniere. La probabilità di successo associata è una stima del modello, non una previsione di rendimento né una garanzia.
PreTrAIde offre supporto alle decisioni, non raccomandazioni d’investimento. Non inserisce ordini: gli utenti negoziano tramite il proprio intermediario.
Errori comuni
- Confondere una singola azione con l’intera società. Un’azione rappresenta un’unità di partecipazione, non la proprietà diretta di specifici beni aziendali.
- Considerare il valore di mercato come un importo garantito in caso di vendita. Il prezzo visualizzato può differire da quello di esecuzione e possono essere applicati costi di transazione.
- Valutare un investimento solo in base al prezzo per azione. Un prezzo più basso non significa, di per sé, che una società sia più conveniente o che l’operazione sia meno rischiosa.
- Supporre che ticker diversi implichino esposizioni diversificate. Le posizioni possono condividere rischi legati a settore, paese o valuta.