Cosa significa
Il capitale di una società è suddiviso in unità chiamate azioni. Possedere azioni conferisce all’investitore una partecipazione nella società, ma i diritti associati dipendono dalla categoria di azioni. Le azioni ordinarie possono attribuire diritti di voto e dare diritto a dividendi, se la società li delibera. Non sono garantiti né i dividendi né il recupero dell’importo investito.
I termini share e stock sono spesso usati come sinonimi. Una distinzione utile è che stock può riferirsi in generale alla partecipazione in una società, mentre shares indica il numero specifico di unità possedute: ad esempio, 20 azioni di una determinata società. Una società può avere più categorie di azioni, con diritti di voto o patrimoniali diversi. Il prezzo di negoziazione di un’azione è il prezzo di una singola unità, non il valore dell’intera società.
Come si calcola
Un’azione è un’unità, non un dato ricavato da una formula. Due calcoli aiutano a contestualizzare una partecipazione azionaria:
- Valore della posizione:
valore della posizione (USD) = numero di azioni × prezzo per azione (USD/azione). Il numero di azioni è la quantità posseduta; il prezzo per azione è il prezzo di mercato indicato per una singola azione. Il risultato è un valore ai prezzi di mercato, non necessariamente l’importo che si otterrebbe vendendo. - Percentuale di proprietà:
percentuale di proprietà (%) = azioni possedute ÷ totale delle azioni in circolazione × 100. Le azioni possedute sono la quantità detenuta dall’investitore; il totale delle azioni in circolazione è il numero di azioni emesse dalla società e detenute dagli azionisti, rilevato nello stesso momento. Per confrontare la partecipazione tra categorie di azioni o tenere conto di azioni che potrebbero essere emesse in futuro, usa il numero di azioni pertinente.
Il prezzo di mercato indicato può variare e un’operazione effettiva può essere eseguita a un prezzo diverso. La formula del valore della posizione non include commissioni, spread denaro-lettera né impatto sul mercato.
Esempio svolto
Supponiamo, a titolo ipotetico, che una società abbia 1.000.000 di azioni in circolazione e che un’azione sia quotata a 50 USD. Un investitore possiede 100 azioni di quella categoria.
- Moltiplica la quantità per il prezzo quotato:
100 azioni × 50 USD/azione = 5.000 USD. È il valore della posizione al prezzo quotato, prima dei costi di negoziazione. - Dividi le azioni possedute per il totale delle azioni in circolazione:
100 ÷ 1.000.000 × 100 = 0,01%. In base a questi dati semplificati, la partecipazione rappresenta lo 0,01% delle azioni in circolazione della società. - Se l’investitore valuta di negoziare altre 20 azioni a un prezzo ipotetico di 50 USD ciascuna, l’importo calcolato al prezzo quotato è
20 × 50 USD = 1.000 USD. Non è un importo di esecuzione garantito: il prezzo di esecuzione e i costi possono essere diversi.
L’esempio presuppone un’unica categoria di azioni e un numero di azioni invariato. Un frazionamento azionario può modificare il numero di azioni e il prezzo per azione senza cambiare, di per sé, la percentuale di proprietà dell’investitore.
Perché è importante prima di negoziare
La quantità di azioni permette di rapportare il prezzo all’entità dell’operazione prevista. Una variazione di 2 USD per azione comporta una variazione di 20 USD per una posizione di 10 azioni e di 2.000 USD per una posizione di 1.000 azioni, prima dei costi. La quantità incide anche sulla dimensione dell’ordine rispetto ai normali volumi giornalieri di negoziazione: un ordine più consistente può essere più difficile da eseguire al prezzo mostrato.
Verifica il ticker esatto e la categoria di azioni, la quantità, il lato dell’operazione e le eventuali condizioni di esecuzione. Il solo prezzo quotato per azione non indica il costo complessivo della negoziazione. Lo spread denaro-lettera, il potenziale impatto sul mercato e le commissioni possono far sì che l’importo pagato o incassato differisca dalla quantità moltiplicata per il prezzo mostrato.
Come lo usa PreTrAIde
In PreTrAIde, l’utente crea un paniere di azioni in cui ogni riga indica un lato di acquisto o vendita, una quantità e le condizioni di esecuzione. L’analisi pre-trade valuta il paniere e le singole righe prima dell’invio degli ordini. Il livello quantitativo stima fattori come lo spread denaro-lettera, la partecipazione ai volumi giornalieri e l’impatto sul mercato, e calcola indicatori di liquidità, volatilità ed esecuzione.
PreTrAIde restituisce un verdetto GO, NO-GO o MODIFY, insieme a una probabilità di successo stimata dal modello, una valutazione del rischio, una strategia di esecuzione suggerita e una spiegazione in linguaggio semplice. Questi risultati supportano una decisione, ma non costituiscono raccomandazioni di negoziazione. PreTrAIde non invia ordini: gli utenti operano tramite i propri broker.
Errori comuni
- Confondere le azioni con gli euro: 100 azioni indicano una quantità; il loro valore dipende dal prezzo per azione.
- Considerare il prezzo indicato come prezzo di esecuzione: un ordine può essere eseguito a un altro prezzo o solo parzialmente.
- Presumere che tutte le azioni abbiano gli stessi diritti: i diritti di voto e ai dividendi possono variare in base alla categoria di azioni.
- Ignorare le variazioni del numero di azioni: frazionamenti, nuove emissioni e riacquisti possono influire sul numero di azioni e sui confronti tra prezzi per azione.