Bedeutung
Ein Wertpapierdepot ermöglicht Anlegern, die Dienstleistungen eines Brokers für Wertpapierorders zu nutzen und Bargeld sowie Anlagen verbuchen zu lassen. Der Broker bearbeitet die über das Depot erteilten Orders; das Depot selbst ist weder eine Aktie noch eine Handelsstrategie. Funktionen, verfügbare Märkte, Gebühren und Kontoregeln hängen vom Broker und der Depotart ab.
In einem Depot können verschiedene Kennzahlen angezeigt werden, die unterschiedlichen Zwecken dienen: verfügbares Bargeld, der Marktwert der Anlagen und der Gesamtwert des Depots. Auch die Kaufkraft kann ausgewiesen werden; sie muss nicht dem verfügbaren Bargeld entsprechen. Eine Orderanweisung – etwa Stückzahl, Ordertyp und Gültigkeitsdauer – ist unabhängig von dem Depot, über das sie erteilt wird.
Berechnung
Ein Wertpapierdepot wird nicht berechnet – es ist ein Konto. Eine nützliche Momentaufnahme ist sein Gesamtwert vor etwaigen depotspezifischen Anpassungen:
Depotwert (US$) = Bargeldbestand (US$) + Summe aus [gehaltene Aktien × aktueller Kurs je Aktie (US$/Aktie)]
- Bargeldbestand: das im Depot verbuchte Bargeld in US$. Das ist nicht unbedingt der Betrag, der zum Handel oder zur Auszahlung verfügbar ist.
- Gehaltene Aktien: die Anzahl der Aktien jeder im Depot gehaltenen Gesellschaft.
- Aktueller Kurs je Aktie: ein Bewertungswert in US$ je Aktie, der vom tatsächlichen Ausführungskurs abweichen kann.
- Summe: der kombinierte Marktwert aller Aktienpositionen in US$.
Diese vereinfachte Formel setzt ein Cash-Depot mit Bargeld und Aktien in US-Dollar voraus. Sie ermittelt weder die Kaufkraft noch das Eigenkapital in einem Margin-Depot, Steuern oder den Betrag, der durch den Verkauf sämtlicher Positionen erzielt werden könnte. Kurse und Kontostände können sich ändern.
Rechenbeispiel
Angenommen, ein hypothetisches Wertpapierdepot enthält US$2.000 Bargeld und 20 Aktien, die mit US$50 je Aktie bewertet werden.
- Aktienwert:
20 Aktien × US$50/Aktie = US$1.000. - Vereinfachter Depotwert:
US$2.000 + US$1.000 = US$3.000. - Anschließend erteilt der Anleger über den Broker eine Order zum Kauf von weiteren 10 Aktien. Die Order wird zu einem hypothetischen Kurs von US$50 je Aktie ausgeführt; für dieses Beispiel fallen keine Gebühren an. Der Kauf kostet
10 × US$50 = US$500. - Direkt danach beträgt der Bargeldbestand US$1.500 und das Depot umfasst 30 Aktien. Bei unverändertem Bewertungskurs von US$50 bleibt der vereinfachte Depotwert
US$1.500 + (30 × US$50) = US$3.000.
Das Beispiel berücksichtigt weder Geld-Brief-Spanne noch Markteinfluss, Provisionen, Kursbewegungen oder sonstige Kosten. Wird eine erteilte Order nicht ausgeführt, ändern sich die Positionen nicht wie dargestellt.
Warum das vor dem Handel wichtig ist
Das Depot bestimmt, wo eine Order platziert und wo Bargeld und Anlagen verbucht werden. Vor einer Order sollten Sie den angezeigten Depotwert von verfügbarem Bargeld und Kaufkraft unterscheiden. Prüfen Sie die Orderfunktionen des Brokers, die handelbaren Märkte und die anfallenden Kosten: Ein Depot kann insgesamt ausreichend wertvoll für einen geplanten Kauf sein, ohne dass in einem Cash-Depot genügend verfügbares Bargeld vorhanden ist.
Auch die Ausführung ist entscheidend. Der Kurs, der beim Planen eines Geschäfts angezeigt wird, muss nicht dem Kurs entsprechen, zu dem die Order ausgeführt wird. Geld-Brief-Spanne, Markteinfluss, Provisionen und Teilausführungen können den benötigten oder erzielten Bargeldbetrag beeinflussen. Depotregeln und Abwicklungsfristen können außerdem bestimmen, wann Verkaufserlöse verfügbar sind. Der angezeigte Bargeldbestand allein beantwortet daher nicht unbedingt alle Fragen zur Finanzierung.
Verwendung durch PreTrAIde
PreTrAIde ist Analysesoftware und weder Wertpapierdepot noch Broker, Anlageberater oder Portfoliomanager. Die Pre-Trade-Analyse bewertet einen vom Nutzer zusammengestellten Aktienkorb, bevor eine Order erteilt wird, und gibt die Verdicts GO, NO-GO oder MODIFY samt unterstützenden Schätzungen und Begründungen aus. Diese Verdicts dienen der Entscheidungsunterstützung und sind keine Empfehlungen.
PreTrAIde nimmt keine Orders entgegen, übermittelt oder führt sie aus. Entscheidet sich ein Nutzer für einen Handel, erteilt er die Order selbst bei seinem eigenen Broker. Eine PreTrAIde-Analyse ersetzt nicht die Prüfung des verfügbaren Bargelds, der Depotregeln oder der Orderdetails beim Broker.
Häufige Fehler
- Depotwert mit verfügbarem Bargeld verwechseln. Anlagen zählen zum Depotwert, sind aber erst nach einem Verkauf Bargeld. Die Verfügbarkeit kann von den Depotregeln abhängen.
- Einen Kurs als garantierten Ausführungskurs ansehen. Eine Order kann zu einem anderen Kurs, nur teilweise oder gar nicht ausgeführt werden.
- Annehmen, dass ein Pre-Trade-Verdict eine Order erteilt. PreTrAIde liefert Analysen; der Nutzer wickelt Orders selbst über seinen Broker ab.
- Die Depotart ignorieren. Cash- und Margin-Depots können unterschiedliche Kaufkraftangaben ausweisen und mit unterschiedlichen Verpflichtungen verbunden sein.