Análise técnica

Análise técnica

A análise técnica estuda preços históricos, volume de negociação e indicadores derivados de gráficos para descrever tendências e padrões de mercado, sem se basear principalmente nas demonstrações financeiras das empresas.

O que significa

A análise técnica observa o histórico de negociação de um ativo, em vez de se focar principalmente nas respetivas demonstrações financeiras. Um gráfico pode apresentar preços, volume, médias móveis ou outros indicadores. Estas observações são usadas para descrever tendências, dinâmica do mercado e possíveis zonas de suporte ou resistência.

Um indicador é um cálculo aplicado a dados de mercado; um padrão gráfico é uma interpretação da sua forma. Nenhum deles determina por que motivo o preço se alterou nem o que fará a seguir. Em contrapartida, a análise fundamental examina fatores como resultados, fluxos de caixa e avaliação. A análise técnica pode descrever um mercado sem esclarecer se uma operação proposta pode ser executada a um custo comportável ou se é adequada para uma carteira.

Como se calcula

A análise técnica não tem uma fórmula única. Um indicador comum é a média móvel simples (MMS), a média aritmética de um número fixo de preços de fecho:

MMS_n = (P_1 + P_2 + ... + P_n) / n

  • MMS_n é o preço médio ao longo das n sessões de negociação selecionadas, na mesma moeda por ação que os preços.
  • P_1 a P_n são os preços de fecho dessas sessões, cada um expresso em moeda por ação.
  • n é o número de sessões de negociação; não tem unidade monetária.

Quando uma nova sessão fecha, o preço mais antigo sai do cálculo e entra o mais recente. Assim, a média móvel varia tanto com os preços como com o período escolhido. Os restantes indicadores técnicos têm fórmulas e pressupostos diferentes; não existe uma pontuação universal de análise técnica.

Exemplo prático

Suponha que uma ação hipotética dos EUA fecha a 48 USD, 50 USD, 52 USD, 50 USD e 50 USD por ação ao longo de cinco sessões de negociação.

  1. Escolha um período de cinco sessões: n = 5.
  2. Some os preços de fecho: 48 + 50 + 52 + 50 + 50 = 250 USD por ação.
  3. Divida por cinco: MMS_5 = 250 / 5 = 50 USD por ação.

O último fecho coincide com esta média de cinco sessões. Essa comparação, por si só, não indica de forma fiável a direção da sessão seguinte. Se o próximo fecho hipotético for 55 USD, o preço mais antigo, 48 USD, sai do cálculo: a nova MMS de cinco sessões é (50 + 52 + 50 + 50 + 55) / 5 = 51,40 USD por ação. A média sobe, embora continue abaixo do novo preço de fecho. Nenhum dos cálculos inclui o diferencial entre compra e venda, as comissões ou o efeito que uma ordem poderá ter no mercado.

Porque é importante antes de negociar

Um gráfico pode ajudar a identificar a evolução do preço e do volume, mas a colocação de uma ordem levanta questões distintas. Os preços de compra e de venda cotados podem diferir do último preço apresentado no gráfico; uma ordem de grande dimensão pode afetar o seu próprio preço de execução. A liquidez, o tamanho da ordem, a volatilidade, o horário de negociação e os eventos pendentes também podem alterar o resultado prático.

Um sinal técnico baseado num preço de fecho não garante que a ordem seja executada a esse preço. Focar-se apenas num padrão aparentemente favorável pode levar a ignorar custos de execução ou uma carteira que concentra a exposição numa única ação ou num setor. Os padrões históricos são observações, não provas de que o mesmo resultado se repetirá.

Como a PreTrAIde utiliza a análise

A PreTrAIde não apresenta a sua análise como análise técnica baseada em padrões gráficos. A sua análise pré-negociação avalia um cabaz de ações criado pelo utilizador antes de uma ordem ser colocada, recorrendo a estimativas quantitativas e a uma camada de IA assente nessas estimativas, em notícias e nas avaliações de analistas. A componente quantitativa inclui estimativas do diferencial entre compra e venda, da participação no volume diário, do impacto no mercado, da volatilidade diária, do valor em risco e de medidas de concentração.

Para cada posição e para o cabaz, a PreTrAIde apresenta um veredito GO, NO-GO ou MODIFY, uma probabilidade de sucesso estimada pelo modelo, uma avaliação do risco, uma estratégia de execução sugerida e uma explicação em linguagem clara. Estes resultados servem de apoio à decisão; não são recomendações nem garantem resultados. A PreTrAIde não recebe nem executa ordens; os utilizadores negoceiam através do seu próprio intermediário financeiro.

Erros comuns

  • Tratar um indicador como uma previsão. Uma média móvel resume preços passados; não determina um retorno futuro.
  • Alterar o período depois de ver o resultado. Escolher apenas definições que se ajustam a um gráfico passado pode levar ao sobreajustamento dos dados históricos.
  • Ignorar a forma como os preços são registados. Os preços históricos não ajustados em torno de um desdobramento de ações podem dar origem a comparações enganadoras.
  • Confundir um sinal com um preço executável. O preço de fecho apresentado no gráfico pode diferir do preço disponível para uma ordem efetiva.

Perguntas frequentes

A análise técnica prevê os preços das ações?

Nenhum indicador ou padrão gráfico permite determinar de forma fiável um preço futuro. A análise técnica descreve o comportamento histórico do mercado e pode ser usada para formular uma hipótese, mas não garante o resultado.

Qual é a diferença entre análise técnica e análise fundamental?

A análise técnica centra-se em dados de negociação, como preços e volume. A análise fundamental examina a atividade e a informação financeira de uma empresa, incluindo resultados, fluxos de caixa e avaliação.

A análise técnica é o mesmo que análise pré-negociação?

Não. A análise técnica estuda padrões do histórico de mercado; a análise pré-negociação avalia uma operação proposta antes de ser colocada uma ordem e pode incluir custos de execução, liquidez e risco. A análise pré-negociação da PreTrAIde não é análise técnica baseada em padrões gráficos.

Termos relacionados

Média móvel A média móvel é a média dos preços de uma ação ao longo de um número móvel de períodos de negociação, utilizada para suavizar as flutuações de curto prazo e descrever a tendência histórica do preço. Momentum Momentum é a tendência para a direção recente do preço de uma ação se manter durante algum tempo, sendo muitas vezes medido pela rendibilidade ao longo de um período de análise definido. Análise fundamental A análise fundamental avalia o desempenho financeiro de uma empresa, a sua atividade e as condições económicas para determinar o seu valor face à cotação das ações. Análise pré-negociação A análise pré-negociação consiste em avaliar uma ordem ou um cabaz de ações proposto antes da sua colocação, estimando os custos de execução, a liquidez e o risco, para apoiar a decisão do investidor e a estratégia de execução. Análise dos custos de transação (TCA) A análise dos custos de transação (TCA) mede ou estima os custos de execução de uma transação face a um preço de referência definido, incluindo efeitos como o spread, o impacto no mercado e as comissões. Sobreajustamento O sobreajustamento ocorre quando um modelo aprende particularidades dos dados de treino, em vez de padrões que se generalizam, tornando pouco fiável o seu desempenho aparente em dados novos.

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Conteúdo educativo, não constitui aconselhamento de investimento. A PreTrAIde é um software de análise, não uma corretora: nunca executa ordens e os seus veredictos servem de apoio à decisão, não são recomendações de compra ou venda.