Análise técnica

Índice de força relativa (RSI)

O índice de força relativa (RSI) é um indicador de momentum, numa escala de 0 a 100, que compara a dimensão média das subidas recentes dos preços com a das descidas recentes, ao longo de um número definido de períodos.

O que significa

O índice de força relativa, ou RSI, resume o equilíbrio entre as recentes variações ascendentes e descendentes do preço de uma ação. É um indicador de análise técnica, geralmente calculado com base nos preços de fecho de 14 períodos. Um período pode corresponder a um dia de negociação, uma hora ou outro intervalo consistente; um RSI de 14 dias e um RSI de 14 horas respondem a perguntas diferentes.

O RSI varia entre 0 e 100. Leituras acima de 70 são frequentemente designadas por «sobrecomprado» e leituras abaixo de 30 por «sobrevendido». São convenções, não provas de que o preço tenha de inverter a tendência. O RSI mede as próprias variações recentes do preço da ação; não compara a sua rendibilidade com a de um índice de mercado, apesar da palavra «relativa».

Como se calcula

Para cada período, determine a variação em relação ao fecho anterior. Uma variação ascendente conta como ganho e uma variação descendente como uma perda de magnitude positiva. Um fecho sem variação contribui com zero para ambos.

RS = ganho médio / perda média; RSI = 100 − 100 / (1 + RS)

  • RS é a força relativa, um rácio sem unidades.
  • Ganho médio é a média dos ganhos ao longo dos períodos escolhidos, incluindo zeros nos períodos sem ganhos, expressa em unidades de preço, como USD por ação.
  • Perda média é a média das magnitudes das perdas nos mesmos períodos, incluindo zeros nos períodos sem perdas, expressa nas mesmas unidades de preço.
  • RSI é a leitura resultante, sem unidades, numa escala de 0 a 100.

Um método comum de 14 períodos começa por calcular as médias simples dos ganhos e das perdas nas primeiras 14 variações de preço. As leituras seguintes usam a suavização de Wilder: novo ganho médio = (ganho médio anterior × 13 + ganho atual) / 14, aplicando-se um cálculo equivalente às perdas. Assim, o cálculo de 14 períodos precisa de 15 preços de fecho para obter a primeira leitura. Se a perda média for zero e o ganho médio for positivo, o RSI é 100; se o ganho médio for zero e a perda média for positiva, o RSI é 0. Se ambos forem zero, a fórmula é indefinida, pelo que é necessária uma convenção para apresentar o valor.

Exemplo prático

Suponha que uma ação hipotética apresenta 14 variações diárias do preço de fecho: em sete dias, sobe USD 2 por ação; nos outros sete, desce USD 1 por ação. Este exemplo ilustra o cálculo inicial do RSI de 14 dias; não corresponde a uma ação real nem constitui uma previsão.

  1. Os ganhos totais são 7 × USD 2 = USD 14; a magnitude total das perdas é 7 × USD 1 = USD 7.
  2. O ganho médio é USD 14 / 14 = USD 1 por ação e por dia. A perda média é USD 7 / 14 = USD 0,50 por ação e por dia. Os ganhos e as perdas iguais a zero nos dias opostos continuam incluídos em cada média.
  3. RS = USD 1 / USD 0,50 = 2.
  4. RSI = 100 − 100 / (1 + 2) = 66,67, aproximadamente.

Esta leitura descreve a dimensão relativa dos ganhos e das perdas nesta amostra. Não representa a probabilidade de uma subida futura.

Porque é importante antes de negociar

O RSI pode facilitar a análise de um padrão recente de preços, mas não permite determinar se uma ordem proposta pode ser executada a um custo comportável ou se tem uma dimensão adequada. Uma ação pode manter-se acima de 70 ou abaixo de 30 enquanto o preço continua a mover-se na mesma direção. A leitura também depende do período de análise e do intervalo de preços escolhido.

Uma análise pré-negociação aborda questões distintas: o spread esperado, o potencial impacto no mercado, a dimensão da ordem face ao volume negociado, a volatilidade e a concentração na carteira proposta. Estes fatores podem ser relevantes independentemente do RSI. O RSI, por si só, não os mede nem tem em conta notícias ou suspensões da negociação.

Como a PreTrAIde o utiliza

Os dados quantitativos indicados pela PreTrAIde não incluem o RSI, pelo que uma leitura do RSI não deve ser considerada um dado de entrada para o seu veredito. A análise pré-negociação da PreTrAIde avalia uma carteira de ações criada pelo utilizador antes da colocação de uma ordem, recorrendo a métricas como o spread estimado entre compra e venda, a participação no volume diário, o impacto no mercado e a volatilidade diária. Apresenta um veredito GO, NO-GO ou MODIFY, acompanhado de uma justificação; esse veredito é um apoio à decisão, não uma recomendação. A PreTrAIde não executa a transação.

Erros comuns

  • Tratar 70 ou 30 como sinais automáticos de negociação. Nenhum destes limiares prevê o momento ou a direção da próxima variação.
  • Misturar métodos de cálculo. Uma média móvel simples e as médias suavizadas de Wilder podem produzir leituras diferentes após o cálculo inicial.
  • Ignorar o intervalo escolhido. Um RSI diário e um RSI horário resumem conjuntos diferentes de variações de preço.
  • Interpretar o RSI como uma medida da qualidade de execução. Não fornece informação direta sobre o spread, a liquidez disponível ou o custo provável de uma ordem.

Perguntas frequentes

O que significa um RSI acima de 70?

Significa que, segundo o cálculo de RSI escolhido, os ganhos médios recentes foram elevados face às perdas médias recentes. A designação convencional «sobrecomprado» não significa que uma inversão seja iminente.

De quantos preços de fecho precisa o RSI de 14 dias?

São necessários 15 preços de fecho diários para obter 14 variações entre dias e calcular a leitura inicial. As leituras seguintes, suavizadas pelo método de Wilder, também utilizam o ganho médio e a perda média anteriores.

O RSI mede a força de uma ação face ao mercado?

Não. O RSI compara os ganhos e as perdas recentes do preço dessa ação, não o seu desempenho face a um índice de referência.

Termos relacionados

Análise técnica A análise técnica estuda preços históricos, volume de negociação e indicadores derivados de gráficos para descrever tendências e padrões de mercado, sem se basear principalmente nas demonstrações financeiras das empresas. Momentum Momentum é a tendência para a direção recente do preço de uma ação se manter durante algum tempo, sendo muitas vezes medido pela rendibilidade ao longo de um período de análise definido. Reversão à média A reversão à média é a tendência de uma variável, como o preço ou a rendibilidade de uma ação, regressar a uma média histórica definida depois de se afastar dela. Volatilidade diária A volatilidade diária é o desvio-padrão estimado dos retornos de uma ação ao longo de um dia de negociação, geralmente expresso como percentagem do seu preço. Análise pré-negociação A análise pré-negociação consiste em avaliar uma ordem ou um cabaz de ações proposto antes da sua colocação, estimando os custos de execução, a liquidez e o risco, para apoiar a decisão do investidor e a estratégia de execução.

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