Seguir tendências

O que significa

Um preço em alta ou em baixa pode manter essa direção durante algum tempo, mas ninguém sabe antecipadamente quando irá terminar. Seguir tendências consiste em utilizar sinais predefinidos para reagir à direção observada até ao momento, em vez de tentar identificar um ponto de viragem exato. É uma forma de análise técnica, não uma medida do valor justo de uma ação.

Uma regra pode comparar o preço de fecho de uma ação com a sua média móvel. Outra pode exigir que uma média móvel de curto prazo cruze uma média de prazo mais longo. Algumas estratégias assumem posições longas em mercados em alta e saem quando o sinal se inverte; outras também assumem posições curtas em mercados em baixa. O período de observação, o sinal e a regra de saída têm de ser definidos antes de se poderem avaliar os resultados.

Como se calcula

Seguir tendências não tem uma fórmula única. Um sinal ilustrativo utiliza uma média móvel simples (MMS):

MMS_N(t) = [P_t + P_(t−1) + ... + P_(t−N+1)] / N

• MMS_N(t) é o preço de fecho médio, em US$ por ação, dos últimos N dias de negociação, terminando no dia t.
• P_t é o preço de fecho, em US$ por ação, no dia t; os restantes valores de P são preços de fecho diários anteriores.
• N é o número de dias de negociação do período de observação.

Por exemplo, uma regra pode classificar a tendência como ascendente quando P_t > MMS_N(t) e como não ascendente quando P_t ≤ MMS_N(t). Essa comparação define um sinal; não representa a probabilidade de a próxima variação do preço ser positiva. Outras regras podem gerar sinais diferentes a partir dos mesmos preços.

Exemplo prático

Suponha que uma ação hipotética fechou a US$ 18, US$ 19, US$ 20, US$ 21 e US$ 22 ao longo de cinco dias de negociação.

1. Defina N = 5. Some os preços de fecho: US$ 18 + US$ 19 + US$ 20 + US$ 21 + US$ 22 = US$ 100 por ação.
2. Divida por cinco: MMS_5 = US$ 20 por ação.
3. Compare o último preço de fecho, US$ 22, com a MMS, US$ 20. Segundo a regra definida, a tendência é classificada como ascendente porque US$ 22 > US$ 20.

Se o preço de fecho hipotético do dia seguinte for US$ 19, a janela de cinco dias deixa de incluir US$ 18 e passa a incluir US$ 19. A nova MMS é (19 + 20 + 21 + 22 + 19) / 5 = US$ 20,20 por ação. Como US$ 19 ≤ US$ 20,20, a regra deixa de classificar a tendência como ascendente. Um sinal observado ao preço de fecho não significa que uma ordem possa ser executada nesse mesmo preço.

Porque é importante antes de negociar

Por si só, um sinal de tendência não diz nada sobre os custos de negociação ou o risco da posição. Antes de colocar uma ordem com base nesse sinal, uma análise pré-negociação pode avaliar o spread entre compra e venda, o impacto de mercado esperado, a dimensão da ordem em relação ao volume diário, a volatilidade e as condições de execução. Alterações frequentes dos sinais podem levar a transações repetidas, enquanto um movimento brusco do preço pode resultar numa execução muito diferente do preço usado para calcular o sinal.

O período de observação também é importante. Uma janela curta pode reagir rapidamente, mas mudar repetidamente de direção; uma janela longa reage mais lentamente. Nenhuma das opções elimina as perdas nem torna fiável no futuro um padrão histórico. Se a estratégia incluir vendas a descoberto, estas acarretam riscos adicionais e limitações de execução.

Como a PreTrAIde utiliza este conceito

A PreTrAIde é uma plataforma de análise pré-negociação com IA para ações, não um serviço de sinais de seguimento de tendências. A componente quantitativa declarada estima fatores como o spread entre compra e venda, a participação no volume diário, o impacto de mercado e a volatilidade; a componente de IA analisa as pontuações quantitativas, as notícias e as avaliações de analistas. Os sinais de seguimento de tendências não são indicados entre as suas funcionalidades.

Quem estiver a ponderar uma negociação com base no seguimento de tendências pode criar um cabaz de ações com direções, quantidades e condições de execução. A PreTrAIde apresenta então um veredicto GO, NO-GO ou MODIFY, juntamente com uma probabilidade de sucesso estimada pelo modelo, uma avaliação do risco, uma estratégia de execução sugerida e uma explicação em linguagem simples. Estes veredictos apoiam a decisão antes da colocação de uma ordem; não são recomendações e a PreTrAIde não executa ordens.

Erros comuns

• Tratar um sinal de média móvel como uma previsão de preços ou uma garantia de que a negociação será lucrativa.
• Escolher um período de observação apenas por se ajustar aos dados passados, sem considerar o sobreajustamento.
• Ignorar os spreads, o impacto de mercado e outros custos quando os sinais mudam frequentemente.
• Presumir que um sinal baseado no preço de fecho poderia ter sido executado nesse mesmo preço.
• Confundir o seguimento de tendências com a análise pré-negociação da execução e do risco da PreTrAIde.