O que significa
Num gráfico de preços, os investidores podem observar que uma ação parou repetidamente de cair perto de uma zona ou de subir perto de outra. À zona inferior chama-se suporte; à zona superior, resistência. Estes termos descrevem observações sobre preços passados, não barreiras que o preço futuro tenha de respeitar.
Em geral, é preferível considerar os níveis como zonas, e não como preços exatos. Numa ocasião, uma ação pode inverter o movimento perto dos 50 USD e, noutra, perto dos 50,20 USD. Uma subida acima de um nível é por vezes designada rutura em alta, mas uma única passagem não demonstra que o movimento vá continuar. A mesma zona pode ser descrita de formas diferentes consoante o momento: uma antiga resistência pode mais tarde ser observada como possível suporte, e vice-versa.
Como se calcula
Não existe uma fórmula-padrão única. Um método simples e transparente consiste em selecionar pontos de inversão comparáveis no passado e calcular a sua média:
nível ilustrativo (USD/ação) = soma dos preços dos pontos de inversão selecionados (USD/ação) / número de pontos de inversão selecionados
- Nível ilustrativo é um preço aproximado de suporte ou resistência, em dólares dos EUA por ação.
- Preços dos pontos de inversão selecionados são mínimos locais passados, no caso do suporte, ou máximos locais passados, no caso da resistência, medidos em dólares dos EUA por ação.
- Número de pontos de inversão selecionados é uma contagem, sem unidades.
A seleção é tão importante como o cálculo: o período do gráfico, os critérios para considerar um ponto como ponto de inversão e a inclusão ou não de preços excecionais podem alterar o resultado. Uma média resume observações históricas; não é um limiar de negociação objetivo e fixo.
Exemplo prático
Suponha que uma ação hipotética apresenta três mínimos locais selecionados a 49 USD, 50 USD e 51 USD por ação, e três máximos locais selecionados a 59 USD, 60 USD e 61 USD por ação.
- Calcule a média dos mínimos:
(49 USD + 50 USD + 51 USD) / 3 = 50 USD por ação. Este é um nível de suporte ilustrativo. - Calcule a média dos máximos:
(59 USD + 60 USD + 61 USD) / 3 = 60 USD por ação. Este é um nível de resistência ilustrativo. - Verifique a dispersão: os mínimos situam-se entre 49 USD e 51 USD, e os máximos entre 59 USD e 61 USD. Estes intervalos mostram por que razão um nível expresso por um único número não deve ser confundido com um limite exato.
Uma transação posterior a 49 USD ou 61 USD mostraria que uma zona histórica foi ultrapassada; por si só, não explicaria a causa nem determinaria o preço seguinte.
Porque é importante antes de negociar
Um nível pode ajudar a descrever as condições de preço subjacentes a uma ordem proposta. Por exemplo, pode esclarecer por que razão alguém definiu um preço limite ou está atento a um movimento para lá de um intervalo anterior. Mas o nível no gráfico não indica se uma ordem pode ser executada a esse preço, qual é a amplitude do spread entre compra e venda ou que impacto a ordem poderá ter no mercado.
Uma verificação pré-negociação deve distinguir a interpretação do preço das condições de execução. Considere a quantidade proposta, a liquidez disponível, a volatilidade e os potenciais custos de transação, juntamente com o gráfico. Notícias, resultados financeiros ou uma suspensão da negociação também podem reduzir a relevância dos níveis passados. Uma ordem limitada controla o pior preço aceitável para uma execução, mas pode não ser executada.
Como a PreTrAIde utiliza este conceito
Os métodos quantitativos declarados pela PreTrAIde não incluem a deteção de suporte e resistência. Em vez disso, a sua análise pré-negociação verifica um cabaz de ações criado pelo utilizador antes de ser dada qualquer ordem, recorrendo a indicadores como o spread estimado, a participação no volume diário, o impacto no mercado e a volatilidade diária. Apresenta apoio à decisão GO, NO-GO ou MODIFY para o cabaz e para cada posição, com justificação e uma estratégia de execução sugerida; estes veredictos não são recomendações. Um nível no gráfico e essa avaliação, centrada na execução, respondem a perguntas diferentes.
Erros comuns
- Tratar o suporte ou a resistência como um mínimo ou máximo garantido.
- Apresentar um nível escolhido manualmente como um cálculo objetivo sem indicar o período do gráfico e o método de seleção.
- Presumir que a passagem de um nível garante uma rutura em alta duradoura.
- Confundir o último preço transacionado com um preço disponível para a quantidade total pretendida.
- Ignorar os spreads, a volatilidade, o impacto no mercado ou as notícias por um nível no gráfico parecer preciso.