Diario di trading

Cosa significa

Un diario utile tiene separata la decisione presa prima di un’operazione dall’esecuzione e dal risultato registrati dopo. Può contenere il titolo, la direzione dell’operazione, la quantità prevista, le condizioni di esecuzione pianificate, il motivo della decisione, i prezzi effettivi di eseguito, le commissioni e una valutazione successiva. Si possono annotare anche le operazioni non effettuate: mostrano cosa è stato preso in considerazione senza essere eseguito.

Un diario può essere un foglio di calcolo, un quaderno o un registro software. Il suo scopo è rendere possibile la revisione di una decisione. La nota pre-operazione documenta ciò che si sapeva in quel momento; la registrazione successiva documenta ciò che è accaduto. Il solo movimento successivo del prezzo non basta a stabilire se il processo decisionale iniziale o l’esecuzione siano stati validi.

Come si calcola

Il diario di trading è un registro, non una metrica con una formula standard. Una misura semplice per un’operazione long su un titolo, una volta conclusa, è il risultato netto in dollari:

Risultato netto (US$) = Q × (P_exit − P_entry) − C

• Q è il numero di azioni acquistate e poi vendute, espresso in azioni.
• P_entry è il prezzo effettivo di eseguito dell’acquisto, in US$ per azione.
• P_exit è il prezzo effettivo di eseguito della vendita, in US$ per azione.
• C è il totale dei costi registrati per entrambe le transazioni, in US$; evita di conteggiare due volte un costo già incluso nel prezzo di eseguito.

La formula presuppone che venga acquistato e venduto lo stesso numero di azioni. In caso di eseguiti parziali, eseguiti multipli o posizioni ancora aperte, registra ogni eseguito e la relativa quantità. Una variazione di valore non realizzata non è il risultato di un’operazione conclusa. Il diario può anche monitorare il costo di esecuzione rispetto a un prezzo di riferimento specifico, ma si tratta di una misura diversa dal risultato netto.

Esempio pratico

I numeri riportati di seguito sono ipotetici. Supponiamo che un investitore intenda acquistare 100 azioni, indicando un prezzo massimo previsto di US$ 50,00 per azione.

1. Prima dell’esecuzione, il diario registra il piano: 100 azioni, un limite di prezzo di US$ 50,00 e il motivo per cui si sta valutando l’operazione.
2. L’intermediario esegue 60 azioni a US$ 49,80 e le restanti 40 a US$ 49,90. L’investitore registra entrambi gli eseguiti. Il prezzo medio di carico ponderato per quantità è (60 × US$ 49,80 + 40 × US$ 49,90) ÷ 100 = US$ 49,84 per azione.
3. In seguito, tutte le 100 azioni vengono vendute a un prezzo ipotetico di US$ 51,00 per azione. I costi di transazione registrati per acquisto e vendita ammontano complessivamente a US$ 4,00.
4. Il risultato netto dell’operazione conclusa è 100 × (US$ 51,00 − US$ 49,84) − US$ 4,00 = US$ 112,00.

Il risultato di US$ 112,00 descrive questa operazione ipotetica conclusa; non dimostra che la decisione iniziale fosse fondata. Il diario può confrontare separatamente gli eseguiti effettivi di acquisto con il limite di prezzo iniziale e spiegare eventuali modifiche al piano.

Perché è importante prima di operare

Il diario è utile già prima del primo eseguito. Annotare direzione, quantità, condizioni di esecuzione e rischi previsti crea un riferimento datato con cui confrontare il risultato successivo. Aiuta inoltre a distinguere un’operazione non effettuata da una tentata ma eseguita solo in parte.

Questa distinzione è importante quando si analizzano gli schemi ricorrenti. Una differenza tra quantità pianificata ed effettiva può dipendere dall’esecuzione; una differenza tra risultato atteso e realizzato può dipendere dai movimenti di mercato. Nessuna delle due dovrebbe essere attribuita automaticamente a un’unica causa. Campi coerenti rendono le analisi più confrontabili, mentre le note conservano il contesto che i numeri non possono cogliere.

Come lo utilizza PreTrAIde

PreTrAIde offre analisi pre-operazione per un paniere di titoli prima dell’inserimento di un ordine. Il suo verdetto GO, NO-GO o MODIFY, la probabilità di successo, la valutazione del rischio, la strategia di esecuzione suggerita e le motivazioni sono strumenti di supporto alle decisioni, non raccomandazioni né risultati garantiti. Gli utenti inseriscono gli ordini autonomamente tramite i propri intermediari.

Con PreTrAIde Memory, gli utenti possono registrare ciò che hanno effettivamente fatto: eseguito, eseguito parzialmente o non effettuato un’operazione, indicando i prezzi effettivi di eseguito. PreTrAIde misura il risultato sulla base dei dati di mercato e crea una memoria per account che personalizza le analisi successive esclusivamente nel livello AI; i punteggi quantitativi restano identici. Gli utenti possono sospendere o cancellare la memoria. Questa registrazione permette di confrontare un’analisi pre-operazione con gli eventi successivi; non è un registro degli eseguiti dell’intermediario.

Errori comuni

• Registrare solo le operazioni concluse. Le operazioni non effettuate o eseguite parzialmente forniscono contesto utile per analizzare le decisioni.
• Sostituire i prezzi pianificati con quelli di eseguito. Registra entrambi, così il piano iniziale resta visibile.
• Ignorare i costi o gli eseguiti parziali. Per calcolare il risultato, usa quantità e prezzi effettivi.
• Considerare il profitto una prova di un buon processo. Un singolo risultato non permette di separare la qualità della decisione dagli effetti dell’esecuzione e dei movimenti di mercato.
• Scambiare una stima del modello per un risultato. La probabilità di successo pre-operazione non è un rendimento realizzato né una garanzia.