Cosa significa
Un numero è utile solo se sai che cosa misura. Un punteggio quantitativo trasforma input numerici selezionati in una scala comune, così da poter valutare in modo coerente titoli diversi oppure un singolo titolo e un paniere. Per esempio, un punteggio di liquidità riguarda la facilità di negoziazione, mentre un punteggio di esecuzione riguarda le condizioni stimate per piazzare un’operazione. Non sono intercambiabili.
Un punteggio di 80, da solo, non significa una probabilità di successo dell’80%. È una valutazione su una scala, non una probabilità. La sua interpretazione dipende dal metodo di calcolo: dagli input inclusi, da come vengono trasformati, dai loro pesi e dalla direzione della scala.
Come si calcola
Non esiste una formula universale per il punteggio quantitativo. Un metodo illustrativo semplice converte prima ciascun input in una valutazione comparabile da 0 a 100, poi calcola una media ponderata:
Punteggio quantitativo = (w1 × s1 + w2 × s2 + ... + wn × sn) / (w1 + w2 + ... + wn)
Qui, s1 fino a sn sono valutazioni degli input, ciascuna espressa in punti su una scala da 0 a 100. w1 fino a wn sono pesi non negativi e adimensionali; almeno uno deve essere positivo. Anche il risultato è espresso in punti su una scala da 0 a 100. Se la somma dei pesi è 1, il denominatore è pari a 1.
Gli input grezzi sono spesso espressi in unità diverse: lo spread denaro-lettera può essere espresso in percentuale, la volatilità giornaliera in percentuale al giorno e la partecipazione in percentuale dei volumi giornalieri. Prima di calcolare la media, occorre convertirli secondo regole esplicite. La formula dovrebbe inoltre precisare se un punteggio più alto indica condizioni più favorevoli o un rischio maggiore. La media ponderata qui sopra è un esempio, non la formula di calcolo dei punteggi di PreTrAIde, che non è stata resa pubblica.
Esempio svolto
Supponiamo che un metodo di calcolo ipotetico combini due valutazioni con lo stesso peso. Il metodo attribuisce più punti alle condizioni di negoziazione più favorevoli. Dopo aver convertito le misure grezze in valutazioni da 0 a 100, un titolo ipotetico presenta:
- Valutazione dello spread: 80 punti.
- Valutazione della partecipazione: 60 punti.
- Peso di ciascuna valutazione: 1.
Passaggio 1: moltiplica ciascuna valutazione per il suo peso: 1 × 80 = 80 e 1 × 60 = 60.
Passaggio 2: somma le valutazioni ponderate: 80 + 60 = 140.
Passaggio 3: dividi per la somma dei pesi: 140 / (1 + 1) = 70.
Il punteggio quantitativo illustrativo è 70 su 100. Indica 70 punti secondo questo specifico metodo, non una probabilità del 70% di concludere un’operazione in profitto. Modificando le regole di conversione o i pesi, il punteggio potrebbe cambiare anche se il titolo sottostante e l’ordine proposto restassero invariati.
Perché è importante prima di negoziare
L’analisi pre-trade verifica se le dimensioni e le condizioni di un ordine proposto sono compatibili con le informazioni di mercato disponibili prima dell’invio dell’ordine. I punteggi quantitativi possono facilitare il confronto tra fattori misurabili per i diversi titoli di un paniere. Possono anche aiutare a distinguere un problema di liquidità da uno di volatilità o di esecuzione.
Un singolo numero comprime inevitabilmente le informazioni. Verifica quali elementi lo determinano: un ordine di grandi dimensioni rispetto ai volumi giornalieri, uno spread stimato più ampio o un’elevata volatilità giornaliera possono essere rilevanti per motivi diversi. Un punteggio riferito al paniere può inoltre nascondere differenze tra i singoli titoli. I punteggi sono strumenti di supporto alle decisioni, non istruzioni per negoziare.
Come lo usa PreTrAIde
PreTrAIde fornisce punteggi quantitativi da 0 a 100 per liquidità, volatilità ed esecuzione, sia per ciascun titolo sia per il paniere. Il suo livello quantitativo è deterministico e riproducibile. Stima parametri quali spread, partecipazione ai volumi giornalieri, impatto sul mercato e volatilità giornaliera, e calcola anche punteggi di liquidità e qualità dei dati.
Gli agenti di intelligenza artificiale analizzano ciascun titolo e il paniere tenendo conto dei punteggi quantitativi, delle notizie e dei giudizi degli analisti. Un’analisi PreTrade restituisce un verdetto GO, NO-GO o MODIFY, una probabilità di successo stimata separatamente dal modello, una valutazione del rischio, una strategia di esecuzione suggerita e una motivazione in linguaggio semplice. La probabilità di successo è compresa tra il 5% e il 95%; non coincide con il punteggio quantitativo e non costituisce né una garanzia né una previsione dei rendimenti. PreTrAIde è un software di analisi: gli utenti eseguono eventuali operazioni autonomamente tramite il proprio broker.
Errori comuni
- Leggere i punti del punteggio come percentuali. Un punteggio di 75 punti non corrisponde automaticamente a una probabilità del 75% di un qualsiasi esito.
- Confrontare categorie diverse. Un punteggio di liquidità e uno di volatilità descrivono caratteristiche differenti.
- Supporre che tutti i fornitori usino la stessa formula. Input, pesi, scale e metodi di aggregazione dei panieri possono variare.
- Ignorare le misure sottostanti. Punteggi complessivi simili possono nascondere differenze negli spread, nelle dimensioni degli ordini o nella volatilità.
- Trattare il punteggio come una raccomandazione. Riassume dati selezionati, ma non stabilisce se un’operazione sia adatta a un investitore.