Cosa significa
L’espressione descrive un fenomeno di attenzione del mercato, non una categoria formale di titoli. Un’azione può essere definita meme stock quando post sui social, comunità online e narrazioni che si diffondono rapidamente attirano un interesse insolitamente forte da parte degli investitori. L’attenzione può cambiare in fretta e non tutti concordano su quali titoli rientrino nella definizione.
L’entusiasmo online non equivale a prove sui risultati o sulla valutazione di un’azienda. Né un’intensa discussione dimostra che gli investitori stiano agendo di concerto. Una meme stock resta un’azione ordinaria, soggetta alle regole di negoziazione della propria borsa, anche se durante un picco di attenzione le condizioni di trading possono essere insolitamente difficili da valutare.
Come si calcola
Non esiste una formula standard né una soglia ufficiale per identificare una meme stock. Indicatori come il volume degli scambi, le variazioni giornaliere dei prezzi e lo spread denaro-lettera possono aiutare a descrivere la situazione, ma nessuno di essi, da solo, determina l’etichetta.
Un indicatore utile è il volume relativo: volume relativo = azioni scambiate oggi / media giornaliera delle azioni scambiate.
- Azioni scambiate oggi indica il numero di azioni scambiate durante la giornata di negoziazione, espresso in azioni. Se la giornata non è ancora terminata, confrontare il volume parziale con una media riferita a giornate intere può essere fuorviante.
- Media giornaliera delle azioni scambiate è il volume medio giornaliero in un periodo di confronto specificato, anch’esso espresso in azioni.
- Volume relativo è un valore adimensionale: indica un multiplo della media. Un valore pari a 4 significa quattro volte la media del periodo di confronto, non un aumento del 4%.
Il volume relativo può essere elevato per molte ragioni, comprese le notizie sull’azienda. Non misura l’attenzione online, non spiega perché qualcuno abbia negoziato e non prevede la prossima variazione di prezzo.
Esempio svolto
Consideriamo un’azione ipotetica che normalmente registra scambi per 1 milione di azioni in una giornata intera. Dopo un’ampia discussione online, in una giornata intera ne vengono scambiate 4 milioni.
- Il volume relativo è
4.000.000 / 1.000.000 = 4, cioè quattro volte il volume giornaliero abituale. - Supponiamo che il denaro visualizzato sia US$ 20,00 e la lettera US$ 20,20. Lo spread quotato è
US$ 20,20 - US$ 20,00 = US$ 0,20per azione. - Ai prezzi visualizzati, acquistare 100 azioni alla lettera costerebbe US$ 2.020. Rivenderle immediatamente al denaro frutterebbe US$ 2.000: una differenza di US$ 20, prima di commissioni o altri costi.
Il calcolo dello spread illustra un possibile costo dell’attraversamento delle quotazioni, non garantisce l’esecuzione né costituisce una previsione. Le quotazioni possono cambiare prima che l’ordine arrivi, le quantità visualizzate potrebbero non bastare e un ordine più grande potrebbe influire sul prezzo. Il solo aumento di quattro volte del volume non consente di concludere che si tratti di una meme stock.
Perché è importante prima di negoziare
Un picco di attenzione può coincidere con rapide variazioni dei prezzi e quotazioni che cambiano velocemente. Prima di negoziare è opportuno distinguere il prezzo visibile quando si prepara un ordine da quello a cui l’ordine potrebbe essere effettivamente eseguito. Lo spread denaro-lettera, la liquidità disponibile, la dimensione dell’ordine e la sua incidenza sul volume giornaliero contribuiscono a determinare i possibili costi di esecuzione.
Contano anche il tipo di ordine e le condizioni di esecuzione: un ordine al mercato dà priorità all’esecuzione rispetto a un prezzo specificato, mentre un ordine limite stabilisce un limite di prezzo ma potrebbe non essere eseguito. Le sospensioni delle negoziazioni possono impedire temporaneamente l’esecuzione. In un paniere, una componente volatile può anche aumentare la concentrazione o modificare il profilo di rischio del paniere. Queste considerazioni valgono indipendentemente dal fatto che la discussione online sia positiva, negativa o contrastante.
Come lo usa PretrAIde
Tra le caratteristiche del prodotto, PretrAIde non indica una classificazione specifica delle meme stock né una misura dell’attività dei post online. La sua analisi pre-trade esamina invece il paniere azionario proposto utilizzando dati di mercato, notizie recenti per ciascun ticker e giudizi degli analisti. Il livello quantitativo stima spread, partecipazione al volume giornaliero, impatto sul mercato e volatilità giornaliera, e valuta liquidità e rischio.
Per ogni componente e per il paniere, PretrAIde restituisce un verdetto GO, NO-GO o MODIFY, una probabilità di successo stimata dal modello, una valutazione del rischio, una strategia di esecuzione suggerita e una motivazione in linguaggio semplice. Questi verdetti supportano una decisione, ma non sono raccomandazioni. PretrAIde non inserisce ordini e la probabilità di successo non è né una garanzia né una previsione dei rendimenti.
Errori comuni
- Scambiare l’etichetta per una valutazione: la popolarità online, da sola, dice poco sugli utili, sui flussi di cassa o sul valore di un’azienda.
- Confondere il volume con la liquidità: un’intensa attività di trading non garantisce uno spread contenuto né un numero sufficiente di azioni al prezzo visualizzato per un determinato ordine.
- Presumere che una quotazione passata sia eseguibile: uno screenshot o l’ultimo prezzo negoziato possono differire dalle quotazioni denaro e lettera attuali e dal prezzo di esecuzione effettivo.
- Presumere che ogni variazione di prezzo abbia una sola causa: oltre alla discussione online, possono incidere le notizie, le dinamiche delle vendite allo scoperto e le condizioni generali del mercato.
- Considerare certa una stima del rischio: la volatilità storica e i risultati dei modelli non possono escludere un movimento improvviso, una sospensione o costi di esecuzione imprevisti.