Suivi de tendance

Définition

Un cours à la hausse ou à la baisse peut le rester un certain temps, mais nul ne sait à l’avance quand cette direction prendra fin. Le suivi de tendance s’appuie sur des signaux prédéfinis pour suivre la direction observée, plutôt que de tenter de repérer un point de retournement précis. C’est une forme d’analyse technique, et non une mesure de la juste valeur d’une action.

Une règle peut comparer le cours de clôture d’une action à sa moyenne mobile. Une autre peut exiger que la moyenne mobile à court terme croise celle à plus long terme. Certaines stratégies prennent des positions acheteuses sur les marchés haussiers et les clôturent lorsque le signal s’inverse ; d’autres prennent également des positions vendeuses sur les marchés baissiers. La période de calcul, le signal et la règle de sortie doivent être définis avant d’évaluer les résultats.

Calcul

Il n’existe pas de formule unique pour le suivi de tendance. Voici un exemple de signal fondé sur une moyenne mobile simple (MMS) :

MMS_N(t) = [P_t + P_(t−1) + ... + P_(t−N+1)] / N

• MMS_N(t) est le cours de clôture moyen, en $ US par action, sur les N dernières séances de cotation jusqu’au jour t inclus.
• P_t est le cours de clôture, en $ US par action, le jour t ; les autres valeurs P correspondent aux cours de clôture des séances précédentes.
• N est le nombre de séances de cotation dans la période de calcul.

Par exemple, une règle peut qualifier la tendance de haussière lorsque P_t > MMS_N(t), et ne pas la qualifier de haussière lorsque P_t ≤ MMS_N(t). Cette comparaison définit un signal ; elle ne représente pas la probabilité que le prochain mouvement de cours soit positif. D’autres règles peuvent générer des signaux différents à partir des mêmes cours.

Exemple détaillé

Supposons qu’une action hypothétique ait clôturé à 18 $, 19 $, 20 $, 21 \(et 22\) US sur cinq séances de cotation.

1. Fixons N = 5. Additionnons les cours de clôture : 18 \(+ 19\) + 20 \(+ 21\) + 22 \(= 100\) US par action.
2. Divisons par cinq : MMS_5 = 20 $ US par action.
3. Comparons le dernier cours de clôture, soit 22 $, à la MMS, soit 20 $. Selon la règle définie, la tendance est qualifiée de haussière, car 22 \(> 20\).

Si le cours de clôture hypothétique de la séance suivante est de 19 $, la fenêtre de cinq jours exclut le cours de 18 \(et ajoute celui de 19\). La nouvelle MMS est de (19 + 20 + 21 + 22 + 19) / 5 = 20,20 $ US par action. Comme 19 \(≤ 20,20\), la règle ne qualifie plus la tendance de haussière. Un signal observé au cours de clôture ne signifie pas qu’un ordre peut être exécuté à ce même cours.

Pourquoi c’est important avant de passer un ordre

À lui seul, un signal de tendance ne renseigne ni sur le coût de transaction ni sur le risque associé à une position. Avant de passer un ordre sur cette base, une analyse pré-négociation peut porter sur l’écart acheteur-vendeur, l’impact de marché attendu, la taille de l’ordre par rapport au volume quotidien, la volatilité et les conditions d’exécution. Des changements fréquents de signal peuvent entraîner des transactions répétées, tandis qu’un écart soudain du cours peut conduire à une exécution à un prix très éloigné de celui utilisé pour calculer le signal.

La période de calcul compte également. Une fenêtre courte peut réagir rapidement, mais aussi multiplier les changements de direction ; une fenêtre longue réagit plus lentement. Aucun de ces choix n’élimine les pertes ni ne garantit la fiabilité future d’une tendance historique. Si une stratégie prévoit la vente à découvert, celle-ci entraîne des risques et des contraintes d’exécution supplémentaires.

Utilisation par PreTrAIde

PreTrAIde est une plateforme d’analyse pré-négociation des actions fondée sur l’IA, et non un service de signaux de suivi de tendance. Sa couche quantitative estime notamment l’écart acheteur-vendeur, la participation au volume quotidien, l’impact de marché et la volatilité ; sa couche d’IA raisonne à partir des scores quantitatifs, des actualités et des avis d’analystes. Les signaux de suivi de tendance ne figurent pas parmi ses fonctionnalités.

Un utilisateur qui envisage une transaction pour suivre une tendance peut créer un panier d’actions en précisant les côtés, les quantités et les conditions d’exécution. PreTrAIde renvoie alors un verdict GO, NO-GO ou MODIFY, accompagné d’une probabilité de réussite estimée par le modèle, d’une évaluation des risques, d’une stratégie d’exécution suggérée et d’une explication en langage clair. Ces verdicts éclairent la décision avant le passage d’un ordre ; ils ne constituent pas des recommandations et PreTrAIde n’exécute pas les ordres.

Erreurs fréquentes

• Prendre un signal de moyenne mobile pour une prévision de cours ou une garantie de rentabilité.
• Choisir une période de calcul uniquement parce qu’elle correspond aux données passées, sans tenir compte du surajustement.
• Négliger les écarts acheteur-vendeur, l’impact de marché et les autres coûts lorsque les signaux changent fréquemment.
• Supposer qu’un signal calculé au cours de clôture aurait pu être exécuté à ce même cours.
• Confondre le suivi de tendance avec l’analyse pré-négociation de l’exécution et du risque proposée par PreTrAIde.