Ce que cela signifie
Une action peut évoluer dans une fourchette familière pendant un certain temps, puis dépasser l’une de ses bornes. Le dépassement d’un niveau de résistance à la hausse est un franchissement haussier ; le passage sous un support est souvent appelé rupture du support. Il s’agit d’une description technique des cours observés, et non d’une prévision selon laquelle le mouvement va se poursuivre.
Un niveau peut correspondre au cours le plus élevé sur un nombre donné de jours de Bourse, à un précédent plus haut de clôture ou à une borne de fourchette tracée sur un graphique. Ces choix ne sont pas interchangeables : un passage intrajournalier au-dessus d’un précédent plus haut peut s’effacer à la clôture. Avant d’interpréter un franchissement, précisez le niveau de référence, la période d’observation et la règle de confirmation retenue.
Comment le calculer
Il n’existe pas de formule universelle du franchissement. Une mesure simple du dépassement à la hausse d’un niveau de résistance choisi est : distance de franchissement (%) = ((cours observé − niveau de résistance) / niveau de résistance) × 100.
- Cours observé : cours comparé au niveau, par exemple le cours de clôture, en dollars US par action.
- Niveau de résistance : borne définie au préalable, également exprimée en dollars US par action et supérieure à zéro.
- Distance de franchissement : pourcentage de dépassement du niveau par le cours observé. Un résultat positif signifie que le cours est au-dessus de la résistance ; un résultat nul signifie qu’il se situe au niveau de celle-ci.
Pour un mouvement à la baisse sous un support, utilisez distance de rupture (%) = ((niveau de support − cours observé) / niveau de support) × 100. Le niveau de support doit lui aussi être positif, et le cours comme le niveau doivent être exprimés sur une base comparable. Aucune de ces mesures ne permet de dire si le mouvement est significatif ou durable. Un trader peut vérifier séparément les volumes échangés ou exiger une clôture au-delà du niveau, mais il s’agit de règles supplémentaires, qui ne font pas partie de la formule.
Exemple détaillé
Considérons une action hypothétique dont le niveau de résistance retenu au préalable est de 50 dollars US par action. Supposons que son cours de clôture suivant soit de 52 dollars US par action.
- Soustrayez le niveau de résistance du cours de clôture : 52 \(US − 50\) US = 2 $ US par action.
- Divisez par le niveau de résistance : 2 \(US ÷ 50\) US = 0,04.
- Multipliez par 100 : le cours de clôture est 4 % au-dessus de la résistance.
Selon une règle exigeant uniquement une clôture au-dessus de 50 \(US, cet exemple constitue un franchissement haussier. Selon une autre règle exigeant deux clôtures consécutives au-dessus de 50\) US, une seule clôture ne suffit pas. Le chiffre de 4 % mesure un écart de cours passé ; il ne représente pas un rendement attendu. Si l’action clôture ensuite sous 50 $ US, le franchissement initial a bien eu lieu, mais le mouvement ne s’est pas maintenu.
Pourquoi en tenir compte avant de négocier
Un franchissement peut attirer l’attention au moment même où les cours et les conditions de négociation évoluent. Avant de passer un ordre, il est utile de distinguer l’observation graphique de la transaction envisagée : l’action, le sens de l’ordre, la quantité et les conditions d’exécution déterminent l’exposition et les coûts potentiels. Le cours affiché sur un graphique n’est pas nécessairement celui auquel un ordre sera exécuté.
L’écart acheteur-vendeur, la liquidité disponible, la taille de l’ordre par rapport au volume quotidien et l’impact de marché peuvent influer sur l’exécution. La volatilité et un écart de cours à l’ouverture peuvent également modifier le résultat entre le moment où un niveau est observé et celui où l’ordre est passé. Un franchissement, à lui seul, ne permet pas de déterminer si ces risques conviennent à un panier donné.
Comment PreTrAIde l’utilise
PreTrAIde ne mentionne pas la détection des franchissements ni les signaux de figures graphiques parmi les fonctionnalités annoncées. Son analyse pré-négociation est distincte de l’analyse technique des figures graphiques. L’utilisateur peut constituer un panier d’actions en précisant le sens des ordres, les quantités et les conditions d’exécution, puis lancer une analyse avant de passer un ordre.
Pour chaque ligne et pour le panier, PreTrAIde fournit un verdict GO, NO-GO ou MODIFY, une probabilité de réussite estimée par le modèle, une évaluation des risques, une stratégie d’exécution suggérée et une explication en langage clair. Son volet quantitatif estime notamment l’écart acheteur-vendeur, la part de l’ordre dans le volume quotidien, l’impact de marché et la volatilité. Ces vérifications d’exécution et de risque peuvent être importantes même si l’intérêt de l’utilisateur pour une action a commencé par un franchissement. Les verdicts éclairent la décision, mais ne constituent pas des recommandations ; la probabilité ne garantit pas un résultat et ne prédit pas les rendements.
Erreurs fréquentes
- Qualifier de franchissement confirmé tout bref passage intrajournalier sans préciser si la règle exige un cours de clôture.
- Choisir un niveau de support ou de résistance seulement après avoir observé le mouvement ultérieur, ce qui rend la figure plus évidente rétrospectivement.
- Considérer un pourcentage au-dessus de la résistance comme une prévision de gains supplémentaires.
- Négliger l’écart acheteur-vendeur, la liquidité, les écarts de cours ou la taille de l’ordre parce que le graphique présente un niveau net.
- Comparer des cours avant et après une division d’actions sans utiliser une base de prix cohérente, ajustée de cette opération.