Les 12 vérifications
Passez ces vérifications en revue avant de passer un ordre auprès de votre courtier. Une vérification peut vous inciter à revoir votre plan ou à recueillir davantage d’informations ; remplir la liste ne rend pas une opération sans risque.
1. Notez votre thèse
En une ou deux phrases, indiquez pourquoi l’action vous intéresse et ce qui pourrait vous faire changer d’avis. Distinguez les faits vérifiables des hypothèses concernant l’avenir. Une thèse écrite vous donne un point précis à réexaminer par la suite, au lieu de reconstruire vos raisons après coup.
2. Choisissez votre type d’ordre
Déterminez si un ordre au marché, à cours limité ou un autre type d’ordre proposé par votre courtier correspond à vos priorités. Un ordre au marché privilégie l’exécution, sans garantir un prix. Avec un ordre d’achat à cours limité, vous fixez le prix maximal que vous êtes prêt à payer, mais l’ordre peut ne pas être exécuté. Consultez les conditions applicables aux ordres chez votre courtier, notamment leur date d’expiration.
3. Vérifiez l’écart acheteur-vendeur (bid-ask spread)
Le cours acheteur correspond au prix actuellement proposé par les acheteurs ; le cours vendeur, au prix demandé par les vendeurs. La différence entre les deux constitue l’écart coté. Si le cours acheteur est de 49,95 \(US et le cours vendeur de 50,05\) US, l’écart est de 0,10 \(US par action, soit 0,20 % du cours médian de 50,00\) US. Une cotation affichée peut changer, et un ordre important peut être exécuté à plusieurs prix.
4. Comparez la taille de l’ordre au volume quotidien
Divisez le nombre d’actions de votre ordre par le volume quotidien habituel. Un ordre hypothétique de 2 000 actions face à un volume quotidien de 200 000 actions représente 1 % du volume quotidien. Ce taux de participation est un repère d’échelle, pas une prévision de votre exécution : le volume varie au cours de la journée et toute la liquidité affichée n’est pas forcément disponible à votre prix.
5. Déterminez la taille de position en fonction de votre limite de risque
Décidez quelle part de votre portefeuille vous êtes prêt à exposer à cette position. Si vous prévoyez une sortie à un cours donné, vous pouvez utiliser le calcul suivant : **nombre d’actions = perte maximale prévue en \(US ÷ (cours d’entrée − cours de sortie prévu)**. Par exemple : 200\) US ÷ (50 \(US − 48\) US) = 100 actions, hors frais. Il s’agit d’un calcul de planification, pas d’une limite de perte : un écart de cours, du slippage ou une sortie impossible peuvent entraîner une perte plus importante.
6. Définissez votre plan de sortie
Notez ce qui vous amènerait à clôturer ou à réévaluer votre position, ainsi que le moment où vous réexamineriez votre décision. Un cours de sortie prévu ne garantit pas le prix d’exécution ; même un ordre destiné à limiter les pertes peut être exécuté à un autre prix lorsque le marché évolue rapidement. Précisez également ce que vous feriez si votre thèse initiale ne tenait plus.
7. Examinez la volatilité et les événements à venir
Vérifiez l’amplitude des variations récentes de l’action et déterminez si la publication des résultats ou un autre événement connu intervient pendant la durée de détention envisagée. La volatilité historique décrit les variations passées, pas l’ampleur maximale d’un mouvement futur. Le calendrier des événements peut rendre les conditions de marché d’hier peu représentatives de celles de demain.
8. Mesurez la concentration après l’opération
Calculez le poids de l’action après l’opération : valeur de la position ÷ valeur totale du portefeuille. Demandez-vous également si l’achat accroît votre exposition à un secteur, un pays ou une région déjà bien représenté dans votre portefeuille. Plusieurs actions différentes peuvent rester sensibles au même facteur de risque.
9. Vérifiez votre exposition au risque de change
Si l’action est cotée dans une devise différente de celle utilisée pour mesurer votre portefeuille, notez le taux de change et les éventuels frais de conversion. Une variation de ce taux peut modifier votre rendement dans votre devise de référence, même si le cours de l’action dans sa devise de cotation ne change pas. Vérifiez si votre exposition à cette devise est déjà importante.
10. Estimez le coût total de la transaction
Tenez compte de l’écart acheteur-vendeur, de l’impact éventuel sur le marché, des frais de courtage et, le cas échéant, des frais de conversion de devises. L’écart et l’impact restent des estimations tant que l’ordre n’a pas été exécuté. Pour un achat hypothétique de 100 actions, une composante estimée de l’écart de 0,05 \(US par action et un impact estimé de 0,03\) US par action totalisent 8 $ US, avant les autres frais. Évitez d’ajouter l’écart coté complet si votre estimation du coût tient déjà compte de la moitié de l’écart.
11. Consultez les actualités récentes
Recherchez les communiqués de l’entreprise et les autres évolutions récentes susceptibles de modifier les faits à la base de votre thèse ou les conditions d’exécution. Vérifiez les dates et, si possible, les sources originales. Les actualités apportent du contexte, mais ne permettent pas de savoir comment le cours évoluera ensuite.
12. Consignez le résultat
Après votre décision, notez si vous avez passé l’ordre, la quantité exécutée, le prix d’exécution réel et tout écart par rapport à votre plan. Consignez aussi les opérations auxquelles vous avez renoncé. Comparer votre plan au résultat vous aide à repérer les différences entre coûts d’exécution estimés et réalisés, sans considérer qu’un résultat unique prouve que votre décision était bonne ou mauvaise.
Ce que PreTrAIde peut vérifier — et ce qui reste de votre ressort
PreTrAIde est un logiciel d’analyse pré-négociation, pas un courtier ni un conseiller en investissement. Vous constituez un panier en indiquant, pour chaque action, le sens de l’opération (achat ou vente), la quantité et les conditions d’exécution ; son analyse PreTrade est effectuée avant que vous passiez un ordre. Le logiciel attribue au panier et à chaque ligne un verdict GO, NO-GO ou MODIFY, accompagné d’une probabilité de réussite estimée par le modèle, d’une évaluation des risques, d’une stratégie d’exécution suggérée et d’explications en langage clair. Ces verdicts éclairent votre décision ; ils ne constituent pas des recommandations. La probabilité est comprise entre 5 % et 95 % et ne garantit rien, pas plus qu’elle ne prédit les rendements.
Ses vérifications quantitatives estiment l’écart acheteur-vendeur, la participation au volume quotidien, l’impact sur le marché et la volatilité quotidienne. Elles évaluent aussi la liquidité, la qualité des données et la concentration du portefeuille, avec des répartitions par pays, secteur, région et devise. Les actualités récentes et les avis d’analystes alimentent son analyse par IA. Cela couvre une grande partie des vérifications 3, 4, 7, 8, 9, 10 et 11, mais les estimations ne remplacent ni les cotations actuelles du courtier, ni la vérification des frais et des événements, ni votre propre jugement.
Votre thèse, votre limite de risque, votre type d’ordre et votre plan de sortie restent de votre responsabilité. PreTrAIde ne reçoit, ne transmet et n’exécute jamais d’ordres : vous passez vous-même vos opérations auprès de votre courtier. Après avoir reçu un verdict, vous pouvez consigner si vous avez exécuté l’opération en totalité, en partie ou pas du tout, et enregistrer les prix d’exécution réels. PreTrAIde peut ensuite mesurer les résultats à partir des données de marché pour la mémoire de votre compte ; consigner un résultat passé ne le transforme pas en prévision.