Analyse du sentiment de marché

Définition

Le sentiment de marché décrit le ton des opinions exprimées au sujet d’une action ou du marché dans son ensemble. L’analyse du sentiment cherche à mesurer ce ton à partir de sources telles que les articles de presse, les commentaires d’investisseurs ou les sondages. Elle cherche à déterminer ce que les gens semblent penser, et non si leurs opinions sont fondées ni quelle sera l’évolution du cours de l’action.

Le résultat dépend de la source, de la période étudiée et des éléments classés. Un titre d’actualité sur les résultats d’une entreprise peut avoir un ton différent des commentaires d’investisseurs sur le cours de son action. Le sentiment peut aussi évoluer rapidement à mesure que de nouvelles informations paraissent.

Méthode de calcul

Il n’existe pas de formule unique et normalisée pour calculer le sentiment de marché. Une méthode simple consiste à classer chaque élément pertinent comme positif, négatif ou neutre, puis à comparer les nombres d’éléments positifs et négatifs :

Sentiment net = (P − N) / (P + N + U)

• P correspond au nombre d’éléments classés comme positifs.
• N correspond au nombre d’éléments classés comme négatifs.
• U correspond au nombre d’éléments classés comme neutres.

Le résultat est un score sans unité compris entre −1 et +1, à condition qu’au moins un élément soit pris en compte. Un score nul signifie que les nombres d’éléments positifs et négatifs sont égaux ; cela ne signifie pas nécessairement que les investisseurs sont indifférents. Si aucun élément n’est retenu, le score est indéfini, et non égal à zéro.

D’autres méthodes pondèrent les éléments selon leur date, leur source ou l’intensité du langage employé. Ces choix modifient le résultat : un score de sentiment n’a de sens qu’accompagné de sa méthode et de son échantillon.

Exemple détaillé

Supposons qu’une analyse fictive recense 20 articles d’actualité pertinents au sujet d’une action sur une période définie. Un classificateur en étiquette 12 comme positifs, 5 comme négatifs et 3 comme neutres.

1. Compter les éléments : P = 12, N = 5 et U = 3.
2. Soustraire les éléments négatifs des éléments positifs : 12 − 5 = 7.
3. Diviser par le nombre total d’éléments classés : 7 / (12 + 5 + 3) = 0,35.

Le score de sentiment net est de +0,35. Cela signifie que, dans cet échantillon, les éléments positifs sont plus nombreux que les éléments négatifs. Cela ne signifie pas que le rendement attendu de l’action est de 35 %, qu’elle a 35 % de chances de progresser ou qu’elle a 35 % de chances d’atteindre un autre résultat de marché. Une sélection différente de sources ou des règles de classement différentes pourraient produire un autre score.

Pourquoi en tenir compte avant de passer un ordre

Le sentiment peut aider à cerner le récit qui entoure une opération envisagée sur une action. Par exemple, une publication récente de résultats peut expliquer pourquoi la couverture médiatique est devenue plus positive ou plus négative. La lecture des éléments sous-jacents aide à distinguer les informations propres à l’entreprise de l’humeur générale du marché.

Le sentiment n’est qu’un élément d’une vérification pré-trade. Les actualités peuvent déjà être intégrées dans les cours, et un article au ton très affirmé renseigne peu sur le coût d’exécution d’un ordre. La liquidité, l’écart acheteur-vendeur, l’impact potentiel sur le marché, la volatilité et la concentration du panier répondent à d’autres questions. Le décompte des titres de presse ne doit pas remplacer ces vérifications.

Utilisation par PreTrAIde

PreTrAIde réalise une analyse pré-trade d’un panier d’actions constitué par l’utilisateur avant le passage de tout ordre. L’enrichissement des données comprend les actualités récentes pour chaque ticker et les notations d’analystes. Ses agents d’IA analysent chaque action et le panier en s’appuyant sur ces informations ainsi que sur des scores quantitatifs ; les informations produit ne précisent pas l’existence d’un score de sentiment autonome ni d’une formule fondée sur le décompte de titres positifs et négatifs.

L’analyse fournit un verdict GO, NO-GO ou MODIFY pour le panier et chacune de ses lignes, accompagné d’une probabilité de réussite estimée par le modèle, d’une évaluation des risques, d’une stratégie d’exécution suggérée et d’une explication en langage clair. Ces verdicts sont une aide à la décision, et non des recommandations. PreTrAIde ne passe pas d’ordres ; les utilisateurs effectuent leurs opérations par l’intermédiaire de leur propre courtier.

Erreurs fréquentes

• Prendre le ton des actualités pour une prévision de cours. Une couverture favorable ne permet pas d’établir le sens ni l’ampleur d’une évolution future.
• Négliger le dénominateur. Un score calculé à partir de cinq éléments ne repose pas sur autant de contenu qu’un score fondé sur 500 éléments.
• Confondre les notations d’analystes avec l’ensemble des opinions des investisseurs. Les notations reflètent les évaluations des analystes, et non une mesure complète du sentiment de marché.
• Négliger la sélection des éléments et leur date. Des articles répétant le même événement peuvent dominer un échantillon, tandis que des éléments anciens peuvent ne plus refléter les discussions actuelles.
• Supposer qu’un classificateur comprend tous les contextes. La négation, le sarcasme et les informations contradictoires peuvent entraîner des étiquettes trompeuses.