Qué significa
El precio medio se sitúa a medio camino entre el precio más alto que ofrece un comprador y el más bajo que pide un vendedor en un momento determinado. Esos precios se denominan mejor oferta de compra y mejor oferta de venta. El precio medio es una referencia, no garantiza que una orden pueda ejecutarse a ese precio.
En una acción cotizada en dólares estadounidenses, el precio medio se expresa en dólares estadounidenses por acción. Cambia cuando varía cualquiera de los dos lados de la cotización. Para calcularlo, ambos precios deben proceder de la misma captura de datos de mercado; combinar una oferta de compra de un momento con una oferta de venta de otro puede dar un resultado engañoso.
Cómo se calcula
Precio medio = (mejor oferta de compra + mejor oferta de venta) / 2
- Mejor oferta de compra: el precio comprador cotizado más alto disponible, en US$ por acción.
- Mejor oferta de venta: el precio vendedor cotizado más bajo disponible, en US$ por acción.
- Precio medio: la media aritmética de ambos, en US$ por acción.
La diferencia entre la mejor oferta de venta y la mejor oferta de compra es el diferencial comprador-vendedor cotizado (bid-ask spread). Por tanto, el precio medio queda a la mitad del diferencial por encima de la oferta de compra y a la mitad por debajo de la oferta de venta. Puede situarse entre incrementos de cotización válidos: el precio medio calculado no tiene por qué ser un precio al que se pueda introducir o ejecutar una orden.
Ejemplo práctico
Supongamos que una acción hipotética tiene una mejor oferta de compra de 49,90 US$ y una mejor oferta de venta de 50,10 US$, ambas cotizadas en el mismo momento.
- Sumamos los dos precios: 49,90 US$ + 50,10 US$ = 100,00 US$.
- Dividimos entre dos: 100,00 US$ / 2 = 50,00 US$ por acción. Ese es el precio medio.
- Calculamos el diferencial cotizado: 50,10 US$ − 49,90 US$ = 0,20 US$ por acción. La mitad del diferencial es 0,10 US$ por acción.
En este ejemplo, una compra hipotética de 100 acciones al precio de venta cotizado se ejecutaría 0,10 US$ por acción por encima del precio medio, es decir, 10 US$ por encima del importe correspondiente a 100 acciones al precio medio. Una venta hipotética de 100 acciones al precio de compra cotizado quedaría 10 US$ por debajo de esa referencia. Esta comparación no incluye comisiones ni posibles cambios de precio o impacto de mercado. La cotización no garantiza ninguna de las dos ejecuciones.
Por qué importa antes de operar
El precio medio ofrece una referencia neutral para describir dónde se sitúa el precio de ejecución dentro del diferencial cotizado. Por ejemplo, el diferencial efectivo de una operación ejecutada compara su precio de ejecución con el precio medio vigente en el momento relevante de la cotización. Para ese cálculo se utiliza el precio real de ejecución, no solo el precio visible antes de cursar la orden.
El precio medio por sí solo no indica si hay acciones disponibles a ese precio, cuántas hay a la compra o a la venta ni si la cotización se mantendrá. Una orden que pueda ejecutarse de inmediato puede pagar el precio de venta al comprar o recibir el precio de compra al vender. El tamaño de la orden, la liquidez, la volatilidad y los cambios en las cotizaciones pueden influir en el precio final de ejecución. Antes de operar, el precio medio resulta más útil junto con el diferencial, el tamaño de la orden y una evaluación de los posibles costes de ejecución; no como previsión del precio al que se ejecutará.
Cómo lo utiliza PreTrAIde
El análisis preoperación documentado de PreTrAIde estima el diferencial comprador-vendedor de una acción mediante un modelo por niveles de liquidez, un ajuste por volatilidad y un mínimo de un tick. También evalúa la participación en el volumen diario y estima el impacto de mercado. Estas medidas guardan relación con los costes y las condiciones que una comparación con el precio medio puede ayudar a explicar. La información del producto no indica que PreTrAIde calcule o muestre un precio medio en tiempo real, por lo que su estimación del diferencial no debe interpretarse como una cotización en tiempo real de compra y venta.
PreTrAIde ofrece los veredictos GO, NO-GO o MODIFY, junto con sus razonamientos, como apoyo a la toma de decisiones antes de cursar una orden. No recibe, transmite ni ejecuta órdenes.
Errores habituales
- Tratar el precio medio como una cotización ejecutable: puede que no haya acciones disponibles a un precio situado a medio camino del diferencial.
- Usar una cotización desactualizada: el precio medio calculado antes de cursar una orden puede ser distinto del vigente cuando se ejecute la operación.
- Confundir el precio medio con el último precio negociado: el último precio corresponde a una operación pasada; el precio medio se obtiene de las ofertas de compra y venta vigentes.
- Pasar por alto otros costes: una comparación con el precio medio no incluye por sí sola las comisiones ni permite prever el impacto de mercado.