Volume negociado em valor

O que significa

O volume de ações conta quantas ações foram transacionadas; o volume negociado em valor exprime essas transações em dinheiro. Para uma ação dos EUA, é normalmente apresentado em dólares dos EUA por sessão de negociação. Permite comparar a atividade de negociação de ações com preços muito diferentes: um milhão de ações a 2 USD representa um valor negociado muito inferior ao de um milhão de ações a 100 USD.

O volume negociado em valor descreve transações concluídas, não a quantidade atualmente disponível para comprar ou vender ao preço cotado. É uma medida da atividade de negociação e um indicador útil de liquidez, mas não mede diretamente a profundidade do mercado nem garante que uma determinada ordem será executada sem afetar o preço.

Como se calcula

Para obter o total exato num período escolhido, use Volume negociado em valor = Σ (P_i × Q_i).

• Σ significa somar os valores de todas as transações do período.
• P_i é o preço da transação i, em USD por ação.
• Q_i é o número de ações da transação i.

O resultado é expresso em USD. Especifique o período: USD por sessão de negociação significa um valor diário de volume negociado; a média de vários dias corresponde ao volume médio diário negociado em valor. Se não houver preços de cada transação, preço de fecho × volume diário de ações é uma aproximação diária, não o valor exato negociado. O preço médio ponderado pelo volume (VWAP), calculado com base nas mesmas transações, dá a relação exata Volume negociado em valor = VWAP × total de ações transacionadas.

Para uma cotação europeia, use a moeda de negociação no cálculo. Comparar o volume negociado em valor entre moedas exige a conversão para uma moeda comum; a taxa de câmbio e o momento da conversão devem ser claros.

Exemplo de cálculo

Considere uma ação dos EUA hipotética, com apenas duas transações no período:

1. Uma transação de 40 000 ações a 25,00 USD contribui com 40 000 × 25,00 USD = 1 000 000 USD.
2. Uma transação de 60 000 ações a 25,50 USD contribui com 60 000 × 25,50 USD = 1 530 000 USD.
3. Somando os valores, obtemos 1 000 000 USD + 1 530 000 USD = 2 530 000 USD de volume negociado em valor nesse período.

O volume total de ações é de 100 000. O VWAP é 2 530 000 USD ÷ 100 000 = 25,30 USD por ação; assim, 25,30 USD × 100 000 = 2 530 000 USD confirma o total. Multiplicar o volume de ações pelo preço da última transação, 25,50 USD, daria 2 550 000 USD: uma aproximação que sobrestima o total exato em 20 000 USD.

Porque é importante antes de negociar

O volume negociado em valor permite contextualizar uma ordem proposta. No exemplo hipotético, uma ordem no valor de 25 300 USD corresponde a 1% dos 2 530 000 USD transacionados no período. Esta comparação é um rácio baseado no valor; não corresponde necessariamente à taxa de participação da ordem em número de ações, sobretudo quando os preços variam.

Uma ordem de maior dimensão face à atividade de negociação habitual pode ser mais difícil de executar ao preço cotado. Verifique o período considerado e se a atividade é representativa: um único dia excecionalmente movimentado pode distorcer uma comparação diária. O volume negociado em valor deve ser analisado em conjunto com o spread entre compra e venda, a profundidade disponível do mercado, a volatilidade e as condições de execução da ordem. O valor histórico transacionado não permite determinar quanta liquidez estará disponível quando a ordem for colocada.

Como a PreTrAIde o utiliza

A análise pré-negociação da PreTrAIde complementa os dados das ações com campos de dados de mercado, incluindo preços e volumes no fecho do dia. A sua componente quantitativa estima a participação no volume diário, as pontuações e categorias de liquidez, o spread entre compra e venda e o impacto no mercado. O volume negociado em valor pode ajudar a compreender o valor da atividade de negociação, mas a informação sobre o produto não especifica um cálculo autónomo deste indicador nem afirma que a PreTrAIde o utiliza como variável de pontuação.

Para uma carteira de ações criada pelo utilizador, a PreTrAIde apresenta veredictos de apoio à decisão e a respetiva fundamentação antes de o utilizador colocar qualquer ordem junto do seu próprio intermediário financeiro. Estes veredictos não são recomendações de negociação nem garantias de execução.

Erros comuns

• Confundir ações com dinheiro: 100 000 ações transacionadas correspondem ao volume de ações; o respetivo valor monetário depende dos preços das transações.
• Tratar uma aproximação baseada no preço de fecho como exata: Os preços podem variar ao longo do dia, de transação para transação.
• Misturar períodos ou moedas: Um valor semanal não pode ser comparado diretamente com um valor diário, nem USD com euros sem conversão.
• Assumir que o valor transacionado corresponde à liquidez disponível: O volume executado não mostra quantas ações podem ser transacionadas neste momento ao preço de compra ou venda apresentado.
• Chamar volume negociado em valor a um rácio: O valor de uma ordem dividido pelo volume diário negociado em valor é uma percentagem; o denominador, por si só, é um montante monetário.