O que significa
Nasdaq refere-se normalmente à Nasdaq Stock Market, uma bolsa de valores dos EUA onde as empresas admitem ações à negociação e os participantes no mercado as transacionam. O nome também pode surgir na designação de índices bolsistas. A bolsa, uma ação cotada e um índice são coisas distintas: uma bolsa é um mercado, enquanto um índice mede o desempenho de um grupo definido de valores mobiliários.
Por exemplo, o Nasdaq-100 é um índice, não a própria bolsa. A cotação de uma ação na Nasdaq indica onde está admitida à negociação; não significa que a ação pertença a um índice específico, nem que seja barato executar uma ordem. Os investidores colocam ordens através de corretores, que tratam da execução; a cotação numa bolsa não significa que todas as transações ocorram nessa bolsa.
Como se calcula
A Nasdaq é uma bolsa, pelo que não existe um cálculo ou fórmula para a própria Nasdaq. Um cálculo útil para uma ordem proposta numa ação cotada na Nasdaq é a sua percentagem do volume médio diário:
Participação da ordem (%) = (número de ações da ordem / volume médio diário em ações) × 100
- Número de ações da ordem é a quantidade de ações da transação proposta, medida em ações.
- Volume médio diário é o número médio de ações transacionadas por dia ao longo de um período de medição definido, medido em ações por dia de negociação. O período escolhido deve ser indicado ao comparar valores.
- Participação da ordem exprime a ordem como percentagem do volume médio desse dia. É uma comparação de dimensão, não uma previsão do preço de execução da ordem ou do impacto no mercado.
Exemplo prático
Suponha, a título hipotético, que um investidor está a avaliar uma ordem de 1.000 ações de uma empresa cotada na Nasdaq. O volume médio diário no período considerado é de 500.000 ações por dia de negociação.
- Divida a dimensão da ordem pelo volume médio diário:
1.000 / 500.000 = 0,002. - Converta o resultado em percentagem:
0,002 × 100 = 0,2%.
A ordem proposta corresponde a 0,2% do volume médio diário. Isso não significa que 0,2% das ações transacionadas nesse dia estejam disponíveis ao preço apresentado. O volume de negociação varia ao longo do dia e a liquidez disponível a um determinado preço pode ser muito menor.
Noutro exemplo hipotético, se o melhor preço de compra apresentado for 49,98 USD e o melhor preço de venda for 50,02 USD, o spread cotado entre compra e venda é 50,02 USD − 49,98 USD = 0,04 USD por ação. O spread apresentado não corresponde necessariamente ao custo total de execução: a ordem pode ser executada a um preço diferente do cotado e uma ordem maior pode influenciar os preços.
Porque é importante antes de negociar
Uma cotação na Nasdaq é um ponto de partida para identificar uma ação, não substitui a análise das condições de negociação. Antes de colocar uma ordem, importa verificar, entre outros aspetos, se a negociação está aberta ou suspensa, qual é a amplitude do spread entre compra e venda, como se compara a dimensão da ordem com o volume habitual e se as condições da ordem permitem uma execução a um preço indesejado. A liquidez pode variar substancialmente entre ações cotadas na Nasdaq e ao longo do dia.
Distinga também uma ação individual de um índice Nasdaq. O valor de um índice representa os valores mobiliários que o compõem, de acordo com as regras desse índice; não é uma cotação das ações de uma empresa específica. O preço e os custos de negociação de cada ação têm de ser avaliados separadamente.
Como a PreTrAIde utiliza este conceito
A PreTrAIde disponibiliza análise pré-negociação para ações dos mercados suportados dos EUA e dos principais mercados europeus. O utilizador cria uma carteira com o lado da operação — compra ou venda —, a quantidade e as condições de execução para cada ação. Antes de uma ordem ser colocada, a PreTrAIde analisa a carteira e cada linha, apresentando um veredicto GO, NO-GO ou MODIFY, uma probabilidade de sucesso estimada pelo modelo, uma avaliação do risco, uma estratégia de execução sugerida e uma explicação em linguagem simples.
A sua componente quantitativa estima o spread, a participação no volume diário, o impacto no mercado, a volatilidade e outras métricas relevantes para avaliar uma proposta de transação de ações. A informação sobre o produto não especifica um cálculo exclusivo para a Nasdaq. A PreTrAIde é um software de apoio à decisão, não um corretor: não recebe, transmite nem executa ordens, e os seus veredictos não são recomendações.
Erros comuns
- Tratar Nasdaq e Nasdaq-100 como sinónimos. Uma é uma bolsa; o outro é um índice.
- Assumir que a cotação numa bolsa garante liquidez. O spread, o volume e a profundidade do mercado variam consoante a ação e as condições de negociação.
- Confundir o volume médio com as ações disponíveis neste momento. O volume médio diário não indica a quantidade oferecida a um determinado preço.
- Assumir que o spread cotado inclui todos os custos. O impacto no mercado, as variações de preço antes da execução e outros custos de execução também podem ser relevantes.
- Assumir que a bolsa de cotação determina o local de todas as execuções. Um corretor pode tratar e encaminhar ordens para diferentes locais de execução.