O que significa
Uma empresa pode dividir a sua propriedade em unidades chamadas ações. Deter ações significa possuir algumas dessas unidades. No uso corrente, «ações» pode referir-se à participação numa empresa específica ou às ações enquanto classe de investimento; uma «ação» é uma unidade dessa participação.
As ações ordinárias conferem geralmente ao titular um direito residual sobre a empresa: depois de satisfeitos os créditos dos credores e outros direitos prioritários, os acionistas têm direito ao que restar. Podem conferir direitos de voto e pagar dividendos, mas essas características dependem das ações e da empresa. Um acionista não é proprietário direto dos ativos individuais da empresa, e os dividendos não são garantidos.
As ações cotadas podem ser compradas e vendidas através de um intermediário financeiro numa bolsa ou noutro mercado. O símbolo bolsista ajuda a identificar um valor mobiliário cotado, mas o nome da empresa, por si só, pode não identificar a classe de ações ou a cotação exatas.
Como se calcula
A ação é uma forma de propriedade, não um valor calculado. Para calcular o valor de mercado atual de uma posição em ações, utilize:
Valor de mercado da posição (EUR) = número de ações × preço de mercado por ação (EUR/ação)
- Número de ações é a quantidade detida, medida em ações.
- Preço de mercado por ação é o preço utilizado na avaliação, medido em euros por ação. O último preço transacionado apresentado pode ser diferente do preço disponível para uma operação imediata.
- Valor de mercado da posição é a estimativa resultante em euros. Não corresponde necessariamente ao montante recebido numa venda: o preço de execução e os custos podem ser diferentes.
Esta fórmula avalia uma posição a um preço escolhido; não calcula um lucro nem uma rendibilidade. Para comparar o valor com o montante pago, também são necessários o preço de compra e os custos relevantes.
Exemplo prático
Suponha, a título hipotético, que um investidor detém 20 ações de uma empresa cotada nos EUA e utiliza um preço de mercado de 50 € por ação.
- Registe a quantidade: 20 ações.
- Registe o preço de avaliação: 50 € por ação.
- Multiplique: 20 ações × 50 €/ação = 1 000 €.
O valor de mercado estimado da posição a esse preço é de 1 000 €. Se o preço apresentado passar posteriormente para 45 € por ação, o mesmo cálculo resulta em 900 €. Nenhum dos valores determina o preço a que uma ordem será executada; podem ser relevantes o preço de compra ou de venda disponível, a dimensão da ordem e as condições de negociação.
Porque é importante antes de negociar
Escolher uma empresa é apenas uma parte de uma operação com ações. O número de ações e o provável preço de execução determinam a dimensão aproximada da ordem. Uma posição que pareça pequena em número de ações pode representar um valor elevado quando o preço por ação é alto.
Antes de dar uma ordem, convém verificar o volume de negociação e a liquidez das ações, o spread entre preços de compra e de venda (bid-ask spread), a volatilidade recente dos preços e se a negociação está suspensa. Uma ordem de dimensão elevada face ao volume diário habitual pode ser mais difícil de executar ao preço apresentado. As notícias sobre a empresa e os resultados financeiros também podem alterar a informação disponível para os participantes no mercado.
No caso de uma carteira de ações, cada posição contribui para a exposição por país, setor e moeda. Mesmo várias ações diferentes podem formar uma carteira concentrada, caso os pesos ou as exposições das posições sejam semelhantes. Estas verificações descrevem riscos e condições de execução; não permitem determinar se o preço futuro de uma ação vai subir ou descer.
Como a PretrAIde utiliza o termo
A PretrAIde é uma plataforma de IA para análise pré-negociação de ações. O utilizador cria um cabaz com uma ou mais ações, indicando para cada posição se pretende comprar ou vender, a quantidade e as condições de execução. A PretrAIde analisa o cabaz antes de ser dada qualquer ordem.
A sua componente quantitativa estima indicadores como o spread entre preços de compra e de venda, a participação no volume diário, o impacto de mercado, a volatilidade diária e o valor em risco a um dia, com um nível de confiança de 95%. Produz também pontuações de liquidez, volatilidade e execução, além de análises da composição da carteira. Uma componente de IA utiliza esses indicadores, juntamente com notícias recentes e avaliações de analistas, para explicar um veredicto GO, NO-GO ou MODIFY para cada posição e para o cabaz. A probabilidade de sucesso apresentada é uma estimativa do modelo, não uma previsão de rendibilidade nem uma garantia.
A PretrAIde disponibiliza apoio à decisão, não recomendações de investimento. Não dá ordens; os utilizadores negoceiam através do seu próprio intermediário financeiro.
Erros comuns
- Confundir uma ação com a empresa inteira. Uma ação representa uma unidade de propriedade, não a propriedade direta de bens específicos da empresa.
- Tratar o valor de mercado como um montante garantido numa venda. O preço apresentado pode ser diferente do preço de execução, e podem aplicar-se custos de transação.
- Avaliar um investimento apenas pelo preço por ação. Um preço por ação mais baixo não significa, por si só, que uma empresa seja mais barata ou que uma operação tenha menos risco.
- Presumir que símbolos bolsistas diferentes significam exposições diversificadas. As posições podem estar sujeitas aos mesmos riscos setoriais, geográficos ou cambiais.