Análisis técnico

Qué significa

El análisis técnico estudia el historial de negociación de un activo, en lugar de centrarse principalmente en sus estados financieros. Un gráfico puede mostrar precios, volumen, medias móviles u otros indicadores. Estas observaciones se utilizan para describir tendencias, impulso y posibles zonas de soporte o resistencia.

Un indicador es un cálculo aplicado a los datos de mercado; un patrón gráfico es una interpretación de su forma. Ninguno de los dos determina por qué se movió el precio ni qué hará a continuación. En cambio, el análisis fundamental examina factores como los beneficios, el flujo de caja y la valoración. El análisis técnico puede describir el mercado, pero no determinar si una operación propuesta puede ejecutarse a un coste asumible o si resulta adecuada para una cartera.

Cómo se calcula

El análisis técnico no tiene una fórmula única. Un indicador habitual es la media móvil simple (MMS), la media aritmética de un número fijo de precios de cierre:

MMS_n = (P_1 + P_2 + ... + P_n) / n

• MMS_n es el precio medio de las n sesiones bursátiles seleccionadas, en la misma moneda por acción que los precios.
• P_1 a P_n son los precios de cierre de esas sesiones, expresados en moneda por acción.
• n es el número de sesiones bursátiles; no tiene unidad monetaria.

Al cierre de cada nueva sesión, el precio más antiguo sale del cálculo y se incorpora el más reciente. Por tanto, la media móvil cambia tanto con los precios como con el periodo elegido. Otros indicadores técnicos utilizan fórmulas y supuestos distintos; no existe una puntuación universal de análisis técnico.

Ejemplo práctico

Supongamos que una acción estadounidense hipotética cierra a 48, 50, 52, 50 y 50 dólares por acción durante cinco sesiones bursátiles.

1. Elegimos un periodo de cinco sesiones: n = 5.
2. Sumamos los precios de cierre: 48 + 50 + 52 + 50 + 50 = 250 dólares por acción.
3. Dividimos entre cinco: MMS_5 = 250 / 5 = 50 dólares por acción.

El último cierre coincide con esta media de cinco sesiones. Esa comparación, por sí sola, no permite anticipar de forma fiable la dirección de la siguiente sesión. Si el próximo cierre hipotético es de 55 dólares, el cierre más antiguo, de 48 dólares, sale del cálculo: la nueva MMS de cinco sesiones es (50 + 52 + 50 + 50 + 55) / 5 = 51,40 dólares por acción. La media sube, aunque sigue por debajo del nuevo precio de cierre. Ninguno de estos cálculos incluye el diferencial entre el precio de compra y el de venta, las comisiones ni el efecto que una orden podría tener en el mercado.

Por qué importa antes de operar

Un gráfico puede ayudar a identificar la evolución del precio y del volumen, pero al introducir una orden surgen otras cuestiones. Los precios de compra y venta cotizados pueden diferir del último precio reflejado en el gráfico; además, una orden de gran tamaño puede afectar a su propio precio de ejecución. La liquidez, el tamaño de la orden, la volatilidad, el horario de negociación y los acontecimientos pendientes también pueden alterar el resultado práctico.

Una señal técnica basada en el precio de cierre no garantiza que la orden se ejecute a ese precio. Fijarse únicamente en un patrón aparentemente favorable puede hacer que se pasen por alto los costes de ejecución o que una cesta concentre la exposición en una sola acción o sector. Los patrones históricos son observaciones, no pruebas de que el mismo resultado vaya a repetirse.

Cómo lo utiliza PreTrAIde

PreTrAIde no presenta su análisis como análisis técnico basado en patrones gráficos. Su análisis preoperación evalúa una cesta de acciones creada por el usuario antes de que se curse una orden, mediante estimaciones cuantitativas y una capa de IA basada en esas estimaciones, las noticias y las valoraciones de analistas. La capa cuantitativa incluye estimaciones del diferencial entre el precio de compra y el de venta, la participación en el volumen diario, el impacto de mercado, la volatilidad diaria, el valor en riesgo y las medidas de concentración.

Para cada posición y para la cesta, PreTrAIde ofrece un veredicto GO, NO-GO o MODIFY, una probabilidad de éxito estimada por el modelo, una evaluación del riesgo, una estrategia de ejecución sugerida y una explicación en lenguaje claro. Se trata de información de apoyo a la toma de decisiones, no de recomendaciones ni de resultados garantizados. PreTrAIde no recibe ni ejecuta órdenes; los usuarios operan a través de su propio bróker.

Errores habituales

• Tratar un indicador como una predicción. Una media móvil resume precios pasados; no determina la rentabilidad futura.
• Cambiar el periodo después de ver el resultado. Elegir solo los ajustes que encajan con un gráfico histórico puede llevar a sobreajustar los datos pasados.
• No tener en cuenta cómo se registran los precios. Los precios históricos sin ajustar en torno a un desdoblamiento de acciones pueden dar lugar a comparaciones engañosas.
• Confundir una señal con un precio ejecutable. El cierre que muestra el gráfico puede diferir del precio disponible al cursar una orden real.