MACD

Qué significa

La convergencia/divergencia de medias móviles (MACD, por sus siglas en inglés) mide la diferencia entre una media móvil exponencial (EMA) rápida y otra más lenta del precio de una acción. Los cambios en esa diferencia pueden ayudar a describir el momentum del precio. El MACD no mide el coste de ejecutar una operación ni predice el siguiente precio.

Una representación estándar del MACD tiene tres componentes: la línea MACD, una línea de señal que la suaviza y un histograma que muestra la distancia entre ambas. Los valores se expresan en unidades de precio, como US$ por acción, no en porcentajes. Por tanto, un MACD de +US$2 tiene un tamaño relativo distinto para una acción que cotiza a US$20 que para una que cotiza a US$200.

Cómo se calcula

La configuración habitual utiliza periodos de 12, 26 y 9 sesiones bursátiles en un gráfico diario:

• EMA_t(N) = α × P_t + (1 − α) × EMA_(t−1)(N); α = 2 / (N + 1)
• MACD_t = EMA_t(12) − EMA_t(26)
• Signal_t = EMA_t(MACD, 9)
• Histogram_t = MACD_t − Signal_t

Aquí, P_t es el precio de cierre del día t, en US$ por acción; N es el periodo de la EMA, y α es su factor de ponderación. EMA_t(N) es la EMA del precio en el día t. EMA_t(MACD, 9) aplica el mismo cálculo de EMA a los valores de la línea MACD, no a los precios de cierre. La línea MACD, la línea de señal y el histograma se expresan en US$ por acción. Una plataforma de gráficos debe inicializar cada EMA a partir de observaciones anteriores, por lo que no es posible reconstruir el cálculo solo con el precio de un día.

Cuando la línea MACD cruza por encima de la línea de señal, el histograma pasa a ser positivo. Si cruza por debajo, pasa a ser negativo. Por separado, el MACD cruza el nivel cero cuando las EMA del precio de 12 y 26 periodos se igualan y luego invierten su orden. Estas son descripciones de cálculos históricos del precio, no instrucciones para operar.

Ejemplo práctico

Supongamos que una acción hipotética cuenta con suficientes datos diarios anteriores para inicializar las tres EMA. Al cierre de una sesión bursátil:

1. Su EMA del precio de 12 periodos es de US$102 por acción y su EMA del precio de 26 periodos es de US$100 por acción.
2. La línea MACD es US$102 − US$100 = +US$2 por acción.
3. Supongamos que la EMA de 9 periodos de la línea MACD, ya inicializada, es de +US$1,50 por acción. Esa es la línea de señal.
4. El histograma es US$2 − US$1,50 = +US$0,50 por acción.

Esta instantánea muestra que la EMA rápida del precio está por encima de la lenta y que el MACD está por encima de su línea de señal. No demuestra que ese día se haya producido un cruce: para determinarlo hacen falta los valores del día anterior. Tampoco permite concluir que un histograma positivo indique lo que ocurrirá después.

Por qué importa antes de operar

El MACD puede aportar contexto sobre una tendencia de precios al analizar una posible operación con acciones. Un análisis previo a la operación plantea otras preguntas que el MACD no responde: ¿qué tamaño tiene la orden propuesta en relación con el volumen diario? ¿Cuáles son el diferencial y el impacto de mercado estimados? ¿Qué volatilidad y concentración de cartera introduciría la operación? Un indicador basado en el precio y un análisis de ejecución evalúan riesgos distintos.

El MACD se calcula a partir de precios pasados y el suavizado de las EMA introduce retraso. Las señales pueden invertirse rápidamente cuando los precios fluctúan sin una tendencia sostenida. También importan la configuración y el intervalo del gráfico: un MACD diario y uno horario utilizan observaciones distintas, aunque ambos muestren 12, 26 y 9.

Cómo lo utiliza PreTrAIde

La información disponible sobre el producto PreTrAIde no indica que calcule o utilice el MACD. Su análisis previo a la operación no es un análisis técnico de patrones gráficos. En su lugar, el usuario especifica una cesta de acciones, con posiciones, cantidades y condiciones de ejecución, antes de cursar una orden. PreTrAIde evalúa factores como el diferencial estimado, la participación en el volumen diario, el impacto de mercado y la volatilidad diaria, y ofrece veredictos y argumentos para ayudar en la toma de decisiones. Estos análisis pueden complementar una revisión independiente del MACD, pero un veredicto de PreTrAIde no es una señal del MACD ni una recomendación de inversión.

Errores frecuentes

• Considerar que un cruce de la línea de señal es una previsión fiable del precio. Indica un cambio en el momentum calculado, no un resultado garantizado.
• Confundir un cruce del nivel cero con un cruce de la línea de señal. Comparan magnitudes distintas.
• Comparar valores brutos del MACD entre acciones con precios muy diferentes como si fueran porcentajes.
• Suponer que un valor positivo del histograma significa que el momentum está aumentando. Puede seguir siendo positivo mientras se reduce.
• Ignorar el diferencial, el tamaño de la orden y la liquidez porque el gráfico parece favorable. El MACD no estima los costes de ejecución.