Índice de fuerza relativa (RSI)

Qué significa

El índice de fuerza relativa, o RSI por sus siglas en inglés, resume el equilibrio entre las recientes subidas y bajadas del precio de una acción. Es un indicador de análisis técnico que suele calcularse a partir de los precios de cierre de 14 periodos. Un periodo puede ser un día de negociación, una hora u otro intervalo regular; un RSI de 14 días y uno de 14 horas responden a preguntas distintas.

El RSI oscila entre 0 y 100. A las lecturas superiores a 70 se las suele llamar «sobrecompra» y a las inferiores a 30, «sobreventa». Son convenciones, no pruebas de que el precio vaya a darse la vuelta. El RSI mide las variaciones recientes del precio de la propia acción; no compara su rentabilidad con la de un índice de mercado, pese a la palabra «relativa».

Cómo se calcula

Para cada periodo, calcula la variación respecto al cierre anterior. Considera las variaciones al alza como ganancias y las variaciones a la baja como pérdidas de magnitud positiva. Un cierre sin cambios aporta cero a ambas.

RS = ganancia media / pérdida media; RSI = 100 − 100 / (1 + RS)

• RS es la fuerza relativa, un cociente sin unidades.
• Ganancia media es la media de las ganancias durante los periodos elegidos, incluidos los ceros cuando no hubo ganancias, expresada en unidades de precio, como dólares estadounidenses por acción.
• Pérdida media es la media de las magnitudes de las pérdidas durante esos mismos periodos, incluidos los ceros cuando no hubo pérdidas, en las mismas unidades de precio.
• RSI es la lectura resultante, sin unidades, en una escala de 0 a 100.

Un método habitual para 14 periodos empieza calculando las medias aritméticas de ganancias y pérdidas en las primeras 14 variaciones del precio. Las lecturas posteriores aplican el suavizado de Wilder: nueva ganancia media = (ganancia media anterior × 13 + ganancia actual) / 14, y se realiza el cálculo equivalente para las pérdidas. Por tanto, el cálculo de 14 periodos necesita 15 precios de cierre para obtener la primera lectura. Si la pérdida media es cero y la ganancia media es positiva, el RSI es 100; si la ganancia media es cero y la pérdida media es positiva, el RSI es 0. Si ambas son cero, la fórmula no está definida, por lo que se necesita una convención para mostrar el resultado.

Ejemplo práctico

Supongamos que una acción hipotética registra 14 variaciones diarias del precio de cierre. Sube 2 US$ por acción durante siete días y baja 1 US$ por acción durante los otros siete. Se trata de una ilustración del cálculo inicial de 14 días, no de una acción real ni de una previsión.

1. Las ganancias totales son 7 × 2 US$ = 14 US$; las magnitudes de las pérdidas suman 7 × 1 US$ = 7 US$.
2. La ganancia media es 14 US$ / 14 = 1 US$ por acción y día. La pérdida media es 7 US$ / 14 = 0,50 US$ por acción y día. Los días sin ganancias y sin pérdidas se incluyen en las respectivas medias.
3. RS = 1 US$ / 0,50 US$ = 2.
4. RSI = 100 − 100 / (1 + 2) = 66,67, aproximadamente.

Esta lectura describe el tamaño relativo de las ganancias y las pérdidas de esta muestra. No indica la probabilidad de que el precio suba en el futuro.

Por qué importa antes de operar

El RSI puede facilitar el análisis de un patrón reciente de precios, pero no permite determinar si una orden se podrá ejecutar a un coste razonable ni si su tamaño es adecuado. Una acción puede mantenerse por encima de 70 o por debajo de 30 mientras el precio sigue moviéndose en la misma dirección. La lectura también depende del periodo retrospectivo y del intervalo de precios elegidos.

Una comprobación previa a la operación aborda cuestiones distintas: diferencial esperado entre oferta y demanda, posible impacto de mercado, tamaño de la orden en relación con el volumen negociado, volatilidad y concentración de la cesta propuesta. Estos factores pueden ser relevantes con independencia de lo que indique el RSI. El RSI no los mide ni tiene en cuenta las noticias o las interrupciones de la negociación.

Cómo lo utiliza PreTrAIde

Los datos cuantitativos que PreTrAIde declara utilizar no incluyen el RSI, por lo que no debe considerarse una entrada de su veredicto. Su análisis previo a la operación evalúa una cesta de acciones creada por el usuario antes de que se envíe una orden y utiliza, entre otras medidas, el diferencial estimado entre oferta y demanda, la participación en el volumen diario, el impacto de mercado y la volatilidad diaria. Emite un veredicto GO, NO-GO o MODIFY con una explicación; ese veredicto sirve de apoyo a la toma de decisiones, no es una recomendación. PreTrAIde no ejecuta la operación.

Errores habituales

• Tratar 70 o 30 como señales automáticas de compraventa. Ninguno de los dos umbrales predice el momento ni la dirección del siguiente movimiento.
• Mezclar métodos de cálculo. Una media móvil simple y las medias suavizadas de Wilder pueden dar lecturas distintas después del cálculo inicial.
• No tener en cuenta el intervalo elegido. Un RSI diario y uno horario resumen conjuntos distintos de variaciones del precio.
• Interpretar el RSI como una medida de la calidad de ejecución. No informa directamente sobre el diferencial, la liquidez disponible ni el coste probable de una orden.