Análisis técnico

Media móvil

Una media móvil es el promedio de los precios de una acción durante un número móvil de periodos de negociación. Se utiliza para suavizar las fluctuaciones a corto plazo y describir la tendencia histórica del precio.

Qué significa

Una media móvil suaviza el historial de precios de una acción al sustituir el precio de cada día por un promedio calculado a partir de una ventana móvil de precios. Una media móvil de 5 días utiliza cinco sesiones de negociación, no cinco días naturales. Al añadir una nueva sesión, se excluye la más antigua.

Las medias móviles son indicadores de análisis técnico: describen precios históricos. Si la línea sube en un gráfico, significa que ha aumentado el promedio de los precios incluidos, pero no permite determinar cuál será el siguiente precio. Entre las variantes habituales están la media móvil simple (SMA), que asigna el mismo peso a cada observación, y la media móvil exponencial (EMA), que da más peso a las observaciones recientes.

La elección del precio importa. Una media basada en los precios de cierre puede diferir de otra basada en los precios de apertura. Además, algunos gráficos ajustan los precios históricos por desdoblamientos de acciones o dividendos, lo que modifica los valores mostrados. Las comparaciones solo son válidas si se utiliza la misma serie de precios y el mismo método de ajuste.

Cómo se calcula

Para calcular una SMA de precios de cierre, se utiliza la fórmula:

SMA_t(N) = (P_t + P_(t−1) + ... + P_(t−N+1)) / N

  • SMA_t(N) es la media móvil simple en el periodo de negociación t; se expresa en la misma moneda por acción que los precios.
  • P_t es el precio de cierre del periodo t; P_(t−1) es el precio de cierre del periodo de negociación anterior, y así sucesivamente.
  • N es el número de periodos de negociación de la ventana y no tiene unidad monetaria.

Se necesitan al menos N observaciones para calcular una SMA de N periodos. La EMA utiliza una fórmula recursiva con ponderaciones distintas, por lo que una EMA y una SMA del mismo periodo normalmente arrojan resultados diferentes.

Ejemplo práctico

Supongamos que una acción hipotética cierra a 20, 22, 24, 26 y 28 dólares estadounidenses durante cinco sesiones de negociación consecutivas.

  1. Sumamos los cinco precios de cierre: 20 \(+ 22\) + 24 \(+ 26\) + 28 \(= 120\).
  2. Dividimos entre cinco: 120 \(/ 5 = **24\) por acción**. Esta es la SMA de 5 días al cierre de la quinta sesión.
  3. Supongamos que el siguiente cierre es de 30 $. Excluimos el cierre más antiguo, 20 $, e incorporamos los 30 $: (22 \(+ 24\) + 26 \(+ 28\) + 30 $) / 5 = 26 $ por acción.

La media subió de 24 \(a 26\) porque la nueva observación era superior a la que sustituyó. Estos precios hipotéticos ilustran el cálculo, no un patrón de mercado probable.

Por qué importa antes de operar

Una media móvil puede ayudar a situar una operación propuesta en su contexto histórico. Por ejemplo, permite ver si el precio de hoy está por encima o por debajo del promedio de los precios de cierre recientes. Una ventana corta reacciona más rápido a los cambios de precio, pero también refleja más de cerca las fluctuaciones pasajeras. Una ventana larga es más estable y reacciona con mayor lentitud.

Ni un cruce de medias ni el hecho de que el precio supere una media garantizan que una orden se ejecute al precio mostrado. La media móvil se calcula a partir de observaciones pasadas; una operación real se enfrenta a las cotizaciones actuales, la liquidez disponible, el diferencial entre el precio comprador y el vendedor y, potencialmente, el impacto de mercado. Estas condiciones de ejecución son especialmente importantes cuando una orden es grande en relación con el volumen habitual de negociación.

Cómo lo utiliza PreTrAIde

PreTrAIde no incluye indicadores de medias móviles entre sus métricas cuantitativas declaradas. Su análisis preoperación no es análisis técnico de patrones gráficos: evalúa una cesta de acciones propuesta antes de cursar una orden. Entre otros aspectos, considera el diferencial estimado, la participación en el volumen diario, el impacto de mercado, la volatilidad y otras métricas de riesgo y ejecución.

Para cada cesta y cada valor, PreTrAIde ofrece un veredicto GO, NO-GO o MODIFY, acompañado de una explicación. Estos veredictos sirven de apoyo a la toma de decisiones, pero no son recomendaciones. Una media móvil puede describir el gráfico que consulta un usuario, mientras que el análisis preoperación aborda cuestiones distintas sobre la cesta propuesta y sus condiciones de ejecución.

Errores habituales

  • Interpretar una media como una previsión. Resume precios anteriores; no predice el siguiente.
  • Confundir sesiones de negociación con días naturales. Una media de 20 días del precio de una acción suele referirse a 20 sesiones de negociación.
  • Comparar cálculos distintos. Una SMA y una EMA ponderan las observaciones de forma diferente, aunque ambas se denominen «de 20 días».
  • No tener en cuenta la serie de precios. Las series basadas en precios de cierre, de apertura o ajustadas de manera distinta pueden dar lugar a medias diferentes.
  • Confundir una señal gráfica con un análisis de ejecución. Una media móvil no mide el diferencial, el volumen disponible ni el coste de cursar una orden.

Preguntas frecuentes

¿Cómo se calcula una media móvil de 20 días?

Para calcular una media móvil simple de 20 días, se suman los precios de cierre de las últimas 20 sesiones de negociación y se divide el resultado entre 20. El cálculo se repite cada sesión: se excluye el cierre más antiguo y se incorpora el más reciente.

¿Qué diferencia hay entre una media móvil simple y una exponencial?

Una media móvil simple asigna el mismo peso a todos los precios de su ventana. Una media móvil exponencial da más peso a los precios recientes, por lo que, en general, reacciona más rápido a las nuevas observaciones.

¿Que el precio cruce su media móvil significa que la acción seguirá subiendo?

No. El cruce describe la relación entre el precio actual y una media de precios anteriores; no permite determinar la dirección de los precios futuros ni el coste de ejecutar una operación.

Términos relacionados

Análisis técnico El análisis técnico estudia los precios históricos, el volumen negociado y los indicadores derivados de gráficos para describir tendencias y patrones del mercado, sin basarse principalmente en los estados financieros de las empresas. Momentum El momentum es la tendencia de la dirección reciente del precio de una acción a mantenerse durante cierto tiempo. Suele medirse mediante su rentabilidad en un periodo determinado. Reversión a la media La reversión a la media es la tendencia de una variable, como el precio o la rentabilidad de una acción, a volver hacia una media histórica determinada después de alejarse de ella. Volatilidad La volatilidad mide cuánto varían los rendimientos de un activo durante un periodo determinado y suele expresarse como la desviación estándar de dichos rendimientos. Análisis preoperativa El análisis preoperativa evalúa una orden de acciones o una cesta propuesta antes de cursarla. Estima los costes de ejecución, la liquidez y el riesgo para ayudar al inversor a decidir y elegir cómo ejecutar la operación. Coste de ejecución El coste de ejecución es el importe pagado para completar una operación por encima de un precio de referencia elegido. Incluye el efecto del precio de ejecución y, cuando se especifican, las comisiones de negociación.

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