O que significa
Uma corretora é o intermediário através do qual um investidor envia uma ordem sobre ações. O investidor escolhe o que pretende negociar e introduz as instruções numa conta de corretagem; a corretora trata da ordem e fornece informações sobre a sua execução. Consoante a ordem e os acordos estabelecidos, a corretora pode encaminhá-la para uma bolsa de valores ou outro local de execução.
Uma corretora não é o mesmo que uma bolsa. Uma bolsa é um mercado onde as ordens podem cruzar-se. Nem todas as corretoras são consultoras de investimento: tratar de uma ordem e prestar aconselhamento personalizado são atividades diferentes. Os serviços oferecidos dependem de cada empresa.
As instruções da ordem são importantes. Uma ordem ao mercado procura, em geral, uma execução rápida, mas não define um preço máximo de compra nem um preço mínimo de venda. Uma ordem limitada define um limite de preço, mas pode não ser executada. A confirmação da ordem emitida pela corretora indica o que foi efetivamente executado, incluindo eventuais execuções parciais.
Como se calcula
Uma corretora é uma função, não um indicador numérico, pelo que não existe uma fórmula para calcular uma corretora. No entanto, é possível calcular o montante em dinheiro de uma compra de ações executada, com base no preço de execução e numa comissão indicada:
Montante da compra (US$) = ações executadas × preço de execução (US$/ação) + comissão (US$)
- Ações executadas é o número de ações efetivamente compradas, que pode não corresponder à quantidade pedida.
- Preço de execução é o preço pago por ação. Se houver várias execuções, utilize o preço médio ponderado pelo número de ações.
- Comissão é qualquer encargo indicado separadamente para a transação; pode ser zero.
Esta fórmula calcula o montante pago pela compra, não o custo total de execução face a um preço de referência. O diferencial entre a oferta de compra e a oferta de venda (bid-ask spread) e o impacto no mercado podem afetar o preço de execução, mesmo que a comissão indicada separadamente seja zero. Devem acrescentar-se quaisquer outras comissões aplicáveis que ainda não estejam incluídas.
Exemplo prático
Suponha que, hipoteticamente, um investidor pede a uma corretora que compre 100 ações. A ordem é totalmente executada a US$ 50 por ação, e a corretora cobra uma comissão de US$ 2.
- Ações compradas: 100.
- Pagamento pelas ações:
100 × US$ 50 = US$ 5 000. - Montante pago pela compra:
US$ 5 000 + US$ 2 = US$ 5 002.
O preço médio de execução é de US$ 50 por ação; a comissão indicada separadamente acrescenta US$ 0,02 por ação (US$ 2 ÷ 100). Isto não permite concluir que a execução foi pouco dispendiosa: para o avaliar, seria necessário um preço de comparação relevante e ter em conta os custos incorporados no preço de execução. Se apenas 60 ações tivessem sido executadas, o pagamento pelas ações seria, em vez disso, 60 × US$ 50 = US$ 3 000, antes da comissão aplicável a essa execução parcial.
Porque é importante antes de negociar
As opções de introdução de ordens e os mecanismos de execução da corretora influenciam a forma como uma instrução se transforma numa execução. Antes de enviar uma ordem, é útil distinguir um limite de preço de uma execução garantida, verificar a quantidade pedida e eventuais condições de execução, e compreender como a corretora comunica as execuções parciais e cobra os encargos. Os custos podem incluir uma comissão indicada e diferenças entre o preço esperado e o preço de execução efetivo.
A corretora determina também onde o investidor envia a ordem; o software de análise não substitui essa etapa. Uma análise pré-negociação pode avaliar a liquidez, a volatilidade e os potenciais custos de execução da operação proposta antes de o investidor enviar instruções à corretora. As estimativas feitas antes da negociação não constituem o registo final da execução.
Como a PreTrAIde utiliza o termo
A PreTrAIde é uma plataforma de análise pré-negociação de ações baseada em IA, não é uma corretora, consultora de investimento nem gestora de carteiras. O utilizador cria um cabaz com uma posição de compra ou venda, quantidade e condições de execução para cada ação. A PreTrAIde analisa o cabaz antes de qualquer ordem ser colocada e apresenta veredictos GO, NO-GO ou MODIFY para o cabaz e cada linha, acompanhados de fundamentação, avaliações de risco, probabilidades de sucesso estimadas pelo modelo e estratégias de execução sugeridas. Estes veredictos são um apoio à decisão, não recomendações.
A sua componente quantitativa estima indicadores como o diferencial entre a oferta de compra e a oferta de venda (bid-ask spread), a participação no volume diário e o impacto no mercado. A PreTrAIde nunca recebe, transmite ou executa ordens. Os utilizadores colocam quaisquer operações por sua iniciativa, junto da sua própria corretora; as execuções efetivas podem diferir das estimativas pré-negociação.
Erros comuns
- Chamar corretora a uma plataforma de análise. Uma estimativa ou um veredicto não envia uma ordem.
- Assumir que uma comissão zero significa custos de negociação nulos. O diferencial entre a oferta de compra e a oferta de venda e o impacto no mercado podem continuar a afetar o preço pago ou recebido.
- Presumir que o envio garante a execução. Uma ordem pode ficar por executar ou ser executada apenas parcialmente.
- Confundir o preço pedido com o preço de execução. A confirmação regista a transação efetiva, que pode diferir de uma estimativa ou de uma cotação anterior.