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Ações meme

Ações meme é uma expressão usada para ações que atraem uma atenção intensa online e um interesse de negociação aparentemente coordenado, frequentemente acompanhados por preços e volumes de negociação invulgarmente voláteis.

O que significa

A expressão descreve um padrão de atenção do mercado, não um tipo formal de valor mobiliário. Uma ação pode tornar-se uma ação meme quando publicações nas redes sociais, comunidades online e narrativas que se difundem rapidamente atraem um interesse invulgarmente elevado por parte dos investidores. A atenção pode mudar rapidamente, e quem usa a expressão pode discordar sobre que ações se enquadram nesta categoria.

O entusiasmo online não equivale a evidência sobre os resultados ou a avaliação de uma empresa. Também não prova que os investidores estejam a agir em conjunto. Uma ação meme continua a ser uma ação comum, sujeita às regras de negociação da bolsa em que está cotada, embora as suas condições de negociação possam ser invulgarmente difíceis de avaliar durante um pico de atenção.

Como se calcula

Não existe uma fórmula padrão nem um limiar oficial para identificar uma ação meme. Indicadores como o volume de negociação, as variações diárias de preço e o spread entre compra e venda podem ajudar a descrever o que está a acontecer, mas nenhum deles, por si só, determina que uma ação merece essa classificação.

Um indicador útil é o volume relativo: volume relativo = ações negociadas hoje / média diária de ações negociadas.

  • Ações negociadas hoje é o número de ações transacionadas durante o dia de negociação, em ações. Num dia ainda em curso, comparar o volume parcial com uma média de dias completos pode induzir em erro.
  • Média diária de ações negociadas é o volume diário médio num período de comparação definido, também expresso em ações.
  • Volume relativo não tem unidades: é um múltiplo da média. Um valor de 4 significa quatro vezes a média do período de comparação, não um aumento de 4%.

O volume relativo pode ser elevado por muitas razões, incluindo notícias sobre a empresa. Não mede a atenção online, não explica por que motivo alguém negociou nem prevê a próxima variação de preço.

Exemplo prático

Considere uma ação hipotética que normalmente transaciona 1 milhão de ações por dia completo. Após uma discussão generalizada online, transaciona 4 milhões de ações num dia completo.

  1. O volume relativo é 4.000.000 / 1.000.000 = 4, ou seja, quatro vezes o seu volume diário habitual.
  2. Suponha que o preço de compra apresentado é US$ 20,00 e o preço de venda apresentado é US$ 20,20. O spread cotado é US$ 20,20 - US$ 20,00 = US$ 0,20 por ação.
  3. Com esses preços apresentados, comprar 100 ações ao preço de venda custaria US$ 2.020. Vender imediatamente 100 ações ao preço de compra renderia US$ 2.000: uma diferença de US$ 20, antes de comissões ou outros custos.

O cálculo do spread ilustra um custo possível de atravessar os preços cotados; não garante a execução da ordem nem constitui uma previsão. As cotações podem mudar antes de a ordem chegar ao mercado, a quantidade de ações apresentada pode ser insuficiente e uma ordem maior pode afetar o preço. O aumento de quatro vezes no volume, por si só, não permite concluir que se trata de uma ação meme.

Porque é importante antes de negociar

Um pico de atenção pode coincidir com variações rápidas de preço e cotações que mudam rapidamente. Antes de negociar, importa distinguir o preço visível no momento em que a ordem é preparada do preço a que poderá efetivamente ser executada. O spread entre compra e venda, a liquidez disponível, a dimensão da ordem e a sua proporção do volume diário são fatores relevantes para os potenciais custos de execução.

O tipo de ordem e as condições de execução também são importantes: uma ordem ao mercado privilegia a execução em vez de um preço especificado, enquanto uma ordem limitada estabelece um limite de preço, mas pode não ser executada. As suspensões de negociação podem impedir temporariamente a execução. Numa carteira de ações, uma posição volátil também pode aumentar a concentração ou alterar o perfil de risco da carteira. Estas considerações aplicam-se quer a discussão online seja positiva, negativa ou mista.

Como a PreTrAIde utiliza este conceito

A PreTrAIde não apresenta, entre as características confirmadas do produto, uma classificação específica de ações meme nem uma medida da atividade de publicações online. Em vez disso, a sua análise pré-negociação examina a carteira de ações proposta com base em dados de mercado, notícias recentes por ticker e avaliações de analistas. A sua camada quantitativa estima o spread, a participação no volume diário, o impacto no mercado e a volatilidade diária, e avalia a liquidez e o risco.

Para cada posição e para a carteira, a PreTrAIde apresenta um veredito GO, NO-GO ou MODIFY, uma probabilidade de sucesso estimada pelo modelo, uma avaliação do risco, uma estratégia de execução sugerida e uma justificação em linguagem clara. Estes vereditos apoiam uma decisão; não são recomendações. A PreTrAIde não coloca ordens, e a sua probabilidade de sucesso não é uma garantia nem uma previsão de rendibilidade.

Erros comuns

  • Tratar a expressão como uma avaliação: A popularidade online, por si só, pouco diz sobre os resultados, os fluxos de caixa ou o valor de uma empresa.
  • Confundir volume com liquidez: Um volume de negociação elevado não garante um spread estreito nem ações suficientes ao preço apresentado para uma determinada ordem.
  • Assumir que uma cotação anterior pode ser executada: Uma captura de ecrã ou o último preço transacionado podem diferir das cotações atuais de compra e venda e do preço de execução efetivo.
  • Assumir que todas as variações de preço têm a mesma causa: As notícias, a dinâmica das vendas a descoberto e as condições gerais do mercado podem ser relevantes, além da discussão online.
  • Tratar uma estimativa de risco como uma certeza: A volatilidade histórica e os resultados dos modelos não permitem excluir uma variação abrupta, uma suspensão da negociação ou um custo de execução inesperado.

Perguntas frequentes

O que faz de uma ação uma ação meme?

A expressão reflete, em geral, uma atenção online e um interesse de negociação invulgarmente elevados, não uma classificação oficial. Um volume elevado ou uma variação acentuada do preço, por si só, não permitem determinar a causa da atividade.

As ações meme são sempre alvo de vendas a descoberto elevadas?

Não. O interesse em posições curtas pode fazer parte da história de uma ação específica, mas não é necessário para que esta seja considerada uma ação meme, e uma compressão de posições curtas não é inevitável.

Que riscos de execução podem surgir com ações meme?

As cotações e os spreads podem mudar rapidamente, pelo que o preço efetivo de execução pode diferir de um preço observado pouco antes. Uma profundidade limitada, uma ordem de grande dimensão face à liquidez disponível ou uma suspensão da negociação também podem afetar a execução.

Termos relacionados

Volatilidade A volatilidade mede a amplitude da variação dos rendimentos de um ativo ao longo de um período definido, sendo geralmente expressa como o desvio-padrão dos rendimentos. Diferencial entre compra e venda O diferencial entre compra e venda é a diferença, por ação, entre o preço mais baixo indicado para vender uma ação (ask) e o preço mais alto indicado para a comprar (bid). Liquidez A liquidez é a capacidade de comprar ou vender um ativo rapidamente, na quantidade pretendida, sem provocar uma alteração significativa no seu preço nem incorrer em custos de negociação excessivos. Impacto no mercado O impacto no mercado é a variação de preço atribuível à execução de uma operação, quando a ordem consome a liquidez disponível ou leva outros participantes a ajustar os seus preços. Interrupção da negociação Uma interrupção da negociação é uma pausa temporária na negociação de um valor mobiliário, imposta por uma bolsa ou entidade reguladora, durante a qual as ordens geralmente não podem ser executadas no mercado afetado. Short squeeze Um short squeeze é uma subida rápida do preço de uma ação, quando os vendedores a descoberto compram ações para fechar as suas posições, podendo aumentar a pressão compradora.

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