Définition
Une entreprise peut diviser son capital en unités appelées actions. Détenir des actions signifie posséder une partie de ces titres. Dans l’usage courant, « action » peut désigner une participation dans une entreprise précise ou les actions comme catégorie de placement ; une « part » désigne une unité de cette participation.
Une action ordinaire donne généralement à son détenteur un droit résiduel sur l’entreprise : une fois les créanciers et les autres ayants droit prioritaires remboursés, les actionnaires peuvent prétendre à ce qui reste. Elle peut conférer un droit de vote et donner lieu au versement de dividendes, mais cela dépend des caractéristiques des actions et de l’entreprise. Un actionnaire ne possède pas directement les actifs individuels de l’entreprise, et le versement d’un dividende n’est pas garanti.
Les actions cotées peuvent être achetées et vendues par l’intermédiaire d’un courtier, sur une bourse ou une autre plateforme de négociation. Un symbole boursier permet d’identifier un titre coté, mais le seul nom de l’entreprise ne suffit pas toujours à identifier la catégorie d’actions ou la place de cotation concernée.
Calcul
Une action est une forme de participation au capital, et non une valeur calculée. Pour calculer la valeur de marché actuelle d’une position en actions, utilisez la formule suivante :
Valeur de marché de la position (en $ US) = nombre d’actions × cours par action (en $ US/action)
- Nombre d’actions : quantité détenue, exprimée en actions.
- Cours par action : cours retenu pour l’évaluation, exprimé en dollars américains par action. Le dernier cours affiché peut différer du prix auquel il est possible de négocier immédiatement.
- Valeur de marché de la position : estimation obtenue, en dollars américains. Elle ne correspond pas nécessairement au montant reçu lors d’une vente : le prix d’exécution et les frais peuvent différer.
Cette formule évalue une position à un cours donné ; elle ne calcule ni un bénéfice ni un rendement. Pour comparer cette valeur au montant investi, il faut également tenir compte du prix d’achat et des frais associés.
Exemple
Supposons, à titre hypothétique, qu’un investisseur détienne 20 actions d’une entreprise cotée aux États-Unis et retienne un cours de 50 $ US par action.
- Indiquez la quantité : 20 actions.
- Indiquez le cours retenu pour l’évaluation : 50 $ US par action.
- Multipliez : 20 actions × 50 \(US/action = 1 000\) US.
À ce cours, la valeur de marché estimée de la position est de **1 000 \(US**. Si le cours affiché passe ensuite à 45\) US par action, le même calcul donne 900 $ US. Aucun de ces montants ne garantit le prix d’exécution d’un ordre : le prix acheteur ou vendeur disponible, la taille de l’ordre et les conditions de marché peuvent avoir une incidence.
Pourquoi c’est important avant de négocier
Le choix d’une entreprise n’est qu’un aspect d’une opération sur actions. Le nombre d’actions et le prix d’exécution probable déterminent la taille approximative de l’ordre. Une position qui semble modeste en nombre d’actions peut représenter un montant élevé lorsque le cours unitaire est élevé.
Avant de passer un ordre, vérifiez notamment le volume de négociation et la liquidité de l’action, l’écart acheteur-vendeur (bid-ask spread), la volatilité récente du cours et l’existence éventuelle d’une suspension de cotation. Un ordre important par rapport au volume quotidien habituel peut être plus difficile à exécuter au cours affiché. Les nouvelles concernant l’entreprise et la publication de ses résultats peuvent aussi modifier les informations dont disposent les intervenants de marché.
Dans un panier d’actions, chaque ligne contribue à l’exposition par pays, secteur et devise. Même composé d’actions différentes, un panier peut rester concentré si les pondérations ou les expositions des positions sont similaires. Ces vérifications renseignent sur les risques et les conditions d’exécution ; elles ne permettent pas de déterminer si le cours futur d’une action va monter ou baisser.
Utilisation par PreTrAIde
PreTrAIde est une plateforme d’IA dédiée à l’analyse pré-négociation des actions. L’utilisateur compose un panier d’une ou plusieurs actions et précise, pour chaque ligne, le sens de l’opération (achat ou vente), la quantité et les conditions d’exécution. PreTrAIde analyse le panier avant le passage de tout ordre.
Son module quantitatif estime notamment l’écart acheteur-vendeur, la participation au volume quotidien, l’impact de marché, la volatilité quotidienne et la valeur à risque à 95 % sur un jour. Il produit également des scores de liquidité, de volatilité et d’exécution, ainsi que des ventilations du portefeuille. Un module d’IA s’appuie sur ces indicateurs, les actualités récentes et les notes des analystes pour expliquer un verdict GO, NO-GO ou MODIFY pour chaque ligne et pour le panier. La probabilité de réussite associée est une estimation du modèle, et non une prévision de rendement ou une garantie.
PreTrAIde fournit une aide à la décision, et non une recommandation d’investissement. La plateforme ne passe pas d’ordres ; les utilisateurs négocient par l’intermédiaire de leur propre courtier.
Erreurs fréquentes
- Confondre une action avec une entreprise entière. Une action représente une unité de propriété, et non la propriété directe d’un actif précis de l’entreprise.
- Considérer la valeur de marché comme un montant de vente garanti. Le cours affiché peut différer du cours d’exécution, et des frais de transaction peuvent s’appliquer.
- Évaluer un placement uniquement d’après le cours de l’action. Un cours plus bas ne signifie pas, à lui seul, que l’entreprise est moins chère ou que l’opération est moins risquée.
- Supposer que des symboles boursiers différents garantissent une diversification. Les positions peuvent être exposées aux mêmes risques sectoriels, géographiques ou de change.