Définition
Un chiffre n’est utile que si l’on sait ce qu’il mesure. Un score quantitatif convertit des données numériques sélectionnées sur une échelle commune, afin de comparer de manière cohérente différentes actions, ou une action et un panier. Par exemple, un score de liquidité porte sur la facilité à négocier un titre, tandis qu’un score d’exécution concerne les conditions estimées pour passer un ordre. Ces scores ne sont pas interchangeables.
Un score de 80 ne signifie pas, à lui seul, que la probabilité de réussite est de 80 %. Il s’agit d’une note sur une échelle, pas d’une probabilité. Son interprétation dépend de la méthode de calcul : données prises en compte, transformations appliquées, pondérations et sens de l’échelle.
Méthode de calcul
Il n’existe pas de formule universelle pour le score quantitatif. Une méthode simple, donnée à titre d’illustration, consiste à convertir d’abord chaque donnée en une note comparable de 0 à 100, puis à calculer une moyenne pondérée :
Score quantitatif = (w1 × s1 + w2 × s2 + ... + wn × sn) / (w1 + w2 + ... + wn)
Ici, s1 à sn sont les notes attribuées aux données, chacune exprimée en points sur une échelle de 0 à 100. w1 à wn sont des pondérations positives ou nulles, sans unité ; au moins l’une d’elles doit être positive. Le résultat est lui aussi exprimé en points, de 0 à 100. Si la somme des pondérations est égale à 1, le dénominateur vaut 1.
Les données brutes sont souvent exprimées dans des unités différentes : l’écart acheteur-vendeur en pourcentage, la volatilité quotidienne en pourcentage par jour et la participation en pourcentage du volume quotidien. Avant de calculer la moyenne, il faut les convertir selon des règles explicites. La formule doit également préciser si une note élevée correspond à des conditions plus favorables ou à un risque plus important. La moyenne pondérée ci-dessus est un exemple, et non la formule de calcul communiquée par PreTrAIde.
Exemple de calcul
Supposons qu’une méthode de notation fictive combine deux notes de même pondération. Elle considère qu’un nombre de points plus élevé correspond à des conditions de négociation plus favorables. Après conversion des mesures brutes en notes de 0 à 100, une action fictive obtient :
- Note d’écart acheteur-vendeur : 80 points.
- Note de participation : 60 points.
- Pondération de chaque note : 1.
Étape 1 : Multiplier chaque note par sa pondération : 1 × 80 = 80 et 1 × 60 = 60.
Étape 2 : Additionner les notes pondérées : 80 + 60 = 140.
Étape 3 : Diviser par la somme des pondérations : 140 / (1 + 1) = 70.
Le score quantitatif obtenu dans cet exemple est de 70 sur 100. Il correspond à 70 points selon cette méthode précise, et non à une probabilité de 70 % de réaliser une transaction rentable. Une modification des règles de conversion ou des pondérations pourrait changer le score, même si l’action et l’ordre envisagé restent identiques.
Pourquoi est-ce important avant de passer un ordre ?
L’analyse pré-trade consiste à déterminer si la taille et les conditions d’un ordre envisagé sont adaptées aux informations disponibles sur le marché avant son passage. Les scores quantitatifs facilitent la comparaison de facteurs mesurables entre les différentes lignes d’un panier. Ils peuvent également aider à distinguer un problème de liquidité d’une question de volatilité ou d’exécution.
Un chiffre unique condense nécessairement l’information. Il est donc important d’examiner ce qu’il recouvre : un ordre de grande taille par rapport au volume quotidien, un écart acheteur-vendeur estimé plus large ou une volatilité quotidienne élevée peuvent poser des problèmes différents. Un score calculé au niveau du panier peut aussi masquer les écarts entre les actions qui le composent. Les scores sont des outils d’aide à la décision, pas des consignes de trading.
Utilisation par PreTrAIde
PreTrAIde fournit des scores quantitatifs de 0 à 100 pour la liquidité, la volatilité et l’exécution, à la fois pour chaque action et pour le panier. Sa couche quantitative est déterministe et reproductible. Elle estime notamment l’écart acheteur-vendeur, la participation au volume quotidien, l’impact de marché et la volatilité quotidienne ; elle produit également des scores de liquidité et de qualité des données.
Les agents d’IA analysent chaque action et le panier en s’appuyant sur les scores quantitatifs, l’actualité et les notes des analystes. Une analyse PreTrade renvoie un verdict GO, NO-GO ou MODIFY, une probabilité de réussite distincte estimée par le modèle, une évaluation des risques, une stratégie d’exécution suggérée et une explication en langage clair. La probabilité de réussite est comprise entre 5 % et 95 % ; elle ne correspond pas au score quantitatif, ne constitue pas une garantie et ne prévoit pas les rendements. PreTrAIde est un logiciel d’analyse : les utilisateurs passent eux-mêmes leurs éventuels ordres auprès de leur propre courtier.
Erreurs fréquentes
- Interpréter les points comme des pourcentages. Un score de 75 points ne signifie pas automatiquement qu’un résultat a 75 % de chances de se produire.
- Comparer des catégories différentes. Un score de liquidité et un score de volatilité décrivent des caractéristiques distinctes.
- Supposer que tous les fournisseurs appliquent la même formule. Les données, pondérations, échelles et méthodes d’agrégation des paniers peuvent varier.
- Négliger les mesures sous-jacentes. Des scores globaux similaires peuvent recouvrir des écarts acheteur-vendeur, des tailles d’ordre ou des niveaux de volatilité différents.
- Prendre un score pour une recommandation. Il résume certaines données, mais ne détermine pas si une transaction convient à un investisseur.