Simulateur de trading

Définition

Un simulateur de trading permet de suivre l’évolution d’une position ou d’un panier hypothétique en fonction des cours du marché, sans passer de transactions réelles. On parle souvent de paper trading. Il peut aider à examiner ce qui se serait passé avec une transaction envisagée, mais les résultats affichés ne sont pas équivalents à ceux d’un ordre exécuté.

Certains simulateurs permettent de s’entraîner à passer des ordres fictifs ; d’autres suivent un panier hypothétique à partir d’un point de départ choisi. Les détails sont importants : un résultat calculé uniquement à partir des cours affichés peut ne pas tenir compte de l’écart acheteur-vendeur, des commissions, de l’impact de marché, des exécutions partielles ni d’autres différences entre un prix simulé et un prix réellement exécuté. Vérifiez les éléments pris en compte par l’outil avant d’interpréter ses chiffres.

Un simulateur se distingue également du backtesting. Le backtesting applique des règles à des données historiques pour étudier des transactions hypothétiques passées. Un simulateur peut, quant à lui, suivre une transaction hypothétique à mesure que de nouveaux cours sont disponibles. Ni l’un ni l’autre ne crée de transaction réelle ni ne permet d’établir le rendement d’une transaction future.

Méthode de calcul

Il n’existe pas de formule unique pour un simulateur de trading. Pour une position acheteuse hypothétique, le résultat simple fondé uniquement sur le cours à un instant donné est le suivant :

P&L hypothétique (€) = Q × (P_actuel − P_départ)

• Q correspond au nombre d’actions hypothétiques, exprimé en actions.
• P_départ est le cours de départ supposé, en € par action.
• P_actuel est le cours observé utilisé pour la comparaison, en € par action.
• P&L hypothétique désigne le gain ou la perte simulé(e) obtenu(e), en € ; un nombre négatif correspond à une perte.

Le rendement simple, calculé uniquement à partir des cours, est Rendement hypothétique (%) = (P_actuel − P_départ) ÷ P_départ × 100. Ce calcul suppose que le nombre d’actions reste constant et exclut les coûts de transaction, les dividendes, les impôts et le financement. Si un simulateur tient compte de certains de ces éléments, le résultat affiché peut différer. Le cours de départ est une hypothèse, et non la preuve qu’un ordre réel aurait pu être exécuté à ce prix.

Exemple détaillé

Supposons qu’un panier fictif contienne 10 actions de la société A, au cours de départ supposé de 50 € par action, et 20 actions de la société B, au cours de 25 € par action. Sa valeur de départ supposée est de 10 × 50 € + 20 × 25 € = 1 000 €.

À une date d’observation ultérieure, supposons que A cote 52 € et B, 24 € :

1. Le résultat de A, calculé uniquement à partir du cours, est 10 × (52 € − 50 €) = 20 €.
2. Le résultat de B, calculé uniquement à partir du cours, est 20 × (24 € − 25 €) = −20 €.
3. Le résultat hypothétique du panier, calculé uniquement à partir des cours, est 20 € − 20 € = 0 €, soit 0 % de sa valeur de départ de 1 000 €.

Ce résultat nul ne signifie pas que l’une ou l’autre des actions était sans risque. Il ne signifie pas non plus que des transactions réelles auraient produit exactement 0 € : les cours supposés peuvent différer des prix auxquels les ordres auraient pu être exécutés, et les coûts peuvent modifier le résultat.

Pourquoi c’est utile avant de passer un ordre

Une simulation permet de rendre concrètes les expositions d’un panier envisagé : les quantités, les valeurs de départ et les variations ultérieures des cours deviennent des chiffres que vous pouvez examiner. Elle peut également susciter des questions utiles avant la transaction, concernant la taille des positions, la concentration et le réalisme des prix d’exécution supposés.

L’analyse pré-transaction évalue une transaction envisagée avant qu’un ordre ne soit passé. Un simulateur de trading répond à une autre question : comment un panier hypothétique aurait évolué après son point de départ. Lorsque vous interprétez l’un ou l’autre résultat, distinguez les coûts d’exécution estimés des mouvements ultérieurs du marché.

Comment PreTrAIde l’utilise

Dans PreTrAIde, l’utilisateur compose un panier d’actions et lance une analyse PreTrade avant de passer un ordre. L’analyse attribue un verdict GO, NO-GO ou MODIFY au panier et à chacune de ses lignes, avec une probabilité de réussite estimée par le modèle, une évaluation des risques, une stratégie d’exécution suggérée et une explication en langage clair. Ces verdicts sont des aides à la décision, pas des recommandations.

Après avoir obtenu un verdict, l’utilisateur peut lancer une simulation de paper trading du panier et suivre son évolution hypothétique. Le simulateur est disponible avec toutes les formules et n’utilise pas d’argent réel. PreTrAIde est un logiciel d’analyse, pas un courtier : il ne reçoit, ne transmet ni n’exécute jamais d’ordres. Un résultat simulé ne correspond pas à une exécution réelle et ne garantit aucun résultat futur.

Erreurs fréquentes

• Prendre les prix simulés pour des prix d’exécution réels. L’exécution peut être affectée par l’écart acheteur-vendeur, l’impact de marché et les exécutions partielles.
• Confondre gain simulé et prévision. Le résultat est hypothétique et porte sur une période observée ; il ne prédit pas la suite.
• Négliger les hypothèses. Les cours de départ, les quantités, les horaires d’observation et les coûts pris en compte influent sur le résultat.
• Confondre simulation et historique de transactions réelles. Les résultats simulés et les prix d’exécution réels enregistrés décrivent des événements différents.