Liquidität
NRC Health wird täglich im Wert von etwa 2,5 Mio. $ gehandelt und fällt damit in die Liquiditätsstufe sehr gering. Bei dieser Markttiefe schätzt das Modell den Geld-Brief-Spread auf 234,3 bps. Eine Market-Order zahlt beim Kauf ungefähr die Hälfte davon und beim Verkauf erneut. Eine Order bleibt bis zu einer Größe von etwa 24,5 Tsd. $ unter 1 % des üblichen Tagesvolumens.
Volatilität und Risiko
Die Tagesvolatilität liegt bei etwa 2,69 % und ist für eine Aktie hoch. Bei einer Position von 10.000 $ beträgt der 1-Tages-Value-at-Risk bei 95 % ungefähr 442 $: An einem von zwanzig Handelstagen ist mit einem höheren Verlust zu rechnen. Volatilität erhöht auch die Spreads; das ist in der obigen Kostenschätzung bereits berücksichtigt.
So werden diese Werte geschätzt
Spread: Liquiditätsstufenmodell von PreTrAIde (durchschnittlicher täglicher Handelswert) mit einem Volatilitätsaufschlag und einer Untergrenze von einem Tick. Markteinfluss: Modell nach Almgren-Chriss auf Basis des Orderanteils am Tagesvolumen. VaR: 1,645 × Tagesvolatilität. Grundlage sind das durchschnittliche Volumen der letzten 30 Tage und die jüngste Kursspanne. Dies sind Schätzungen, keine verbindlichen Kurse: Die tatsächlichen Kosten hängen von der Marktlage bei Ordererteilung ab. PreTrAIde-Methodik: So wird eine Pre-Trade-Analyse berechnet