Liquidità
Krispy Kreme, Inc. scambia in media circa 7,9 Mln $ al giorno, collocandosi nel livello di liquidità molto limitata. A questa profondità, il modello stima uno spread quotato di 199,5 bps; un ordine al mercato ne paga all’incirca la metà in acquisto e di nuovo in vendita. Un ordine resta al di sotto dell’1% del volume giornaliero normale fino a circa 78,6 mila $.
Volatilità e rischio
La volatilità giornaliera è intorno a 1,99 %, un livello moderata per un titolo azionario. Su una posizione di $10,000, il VaR a 1 giorno al 95% è circa 327 $: ci si deve aspettare una perdita superiore a tale importo in una giornata di negoziazione su venti. La volatilità amplia anche gli spread, già inclusi nella stima dei costi qui sopra.
Come vengono stimate queste cifre
Spread: modello di PreTrAIde basato sui livelli di liquidità (controvalore medio giornaliero degli scambi), corretto per la volatilità e con un tick come soglia minima. Impatto sul mercato: modello di tipo Almgren-Chriss basato sulla quota del volume giornaliero rappresentata dall’ordine. VaR: 1,645 × volatilità giornaliera. Gli input sono il volume medio a 30 giorni e l’intervallo di prezzo recente. Sono stime, non quotazioni: il costo effettivo dipende dalle condizioni di mercato al momento dell’invio dell’ordine. Metodologia PreTrAIde: come viene calcolata un’analisi pre-trade