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Mediare al ribasso trasforma i cali di prezzo in rischio di dimensione
Mediare al ribasso riduce il costo medio di acquisto, ma aumenta l'esposizione dopo che il mercato ha già incorporato informazioni avverse. Prima del secondo ordine, le domande utili riguardano la perdita già esistente, le condizioni di esecuzione e la concentrazione della posizione, non solo se il nuovo prezzo sembra più conveniente.
Prima di mantenere una posizione durante gli utili, dimensiona il rischio di gap
Mantenere un titolo durante la pubblicazione degli utili non è la continuazione passiva di un'operazione esistente; è una decisione di accettare il rischio di gap overnight quando le uscite potrebbero non essere disponibili all'ultimo prezzo quotato. La dimensione della posizione deve dipendere dal plausibile gap al ribasso e dalla concentrazione del portafoglio, non dalla fiducia che la società pubblicherà buoni risultati.
Dopo un’impennata degli utili, ridimensiona la posizione che detieni
Un gap dopo gli utili può trasformare una partecipazione sensata in una posizione concentrata prima che la tesi d’investimento sia cambiata. La prima revisione riguarda peso della posizione, liquidità, spread, esposizione fiscale e costo di uscita, non se l’ultima comunicazione sugli utili sia sembrata convincente.
Quando le obbligazioni sono l'operazione, dimensionare la duration prima dei dollari
Un ordine obbligazionario può sembrare prudente in termini di dollari pur comportando un'esposizione ai tassi d'interesse superiore alle attese. Il controllo pre-trade consiste nel tradurre la posizione proposta in rischio di duration, costo di spread, liquidità e peso in portafoglio prima che venga fissato l'importo in dollari.
Dimensionare le operazioni sui gap da utili per la liquidità di oggi
When a stock gaps after earnings, the risk is not just being wrong on direction; it is sizing from yesterday’s volatility and assuming the opening spread is normal. The piece should argue that private investors need a pre-trade check on spread, expected slippage, and volatility-adjusted position size before entering after the report.
Quando le aspettative sui tassi si muovono, ricontrollare la dimensione dell’ordine
Un movimento guidato dai tassi non è solo una questione di comprare, vendere o aspettare. Può anche modificare volatilità, liquidità e rischio di esecuzione abbastanza da far sì che una dimensione d’ordine normale non si comporti più come un ordine normale.
Come leggere la profondità del carnet ordini prima di dimensionare una posizione
Questo articolo spiega come usare la profondità del carnet ordini, lo spread, la liquidità esposta e lo slippage previsto prima di decidere se un ordine è dimensionato correttamente per il mercato davanti a sé.