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I Venerdì dei dati sull'occupazione non agricola trasformano gli ordini di mercato in scommesse sulla volatilità
Un'operazione inviata immediatamente dopo la pubblicazione dei dati sull'occupazione non agricola è esposta a più del solo dato occupazionale; è anche esposta alla price discovery, alla variazione della profondità e all'esecuzione incerta. Questo pezzo sostiene di dimensionare gli ordini del Venerdì dei dati sull'occupazione non agricola sulla base di una stima di liquidità pre-trade piuttosto che sul prezzo visibile immediatamente prima della pubblicazione.
Un ordine limite di acquisto non è una stima dei costi in un mercato in calo
Un prezzo in calo rende l'ordine limite di acquisto allettante come disciplina, ma il prezzo limite è solo una parte del problema di esecuzione. La questione pre-negoziazione più difficile è il percorso: nessuna esecuzione, esecuzione parziale, movimento dello spread, profondità di mercato e l'ordine di ripiego dopo l'attesa.
Prezzare lo spread prima di un trade di dividend capture
I trade di dividend capture sono spesso inquadrati attorno alla distribuzione in contanti, ma il rendimento eseguibile dipende da spread, impatto, aggiustamento ex-dividendo e dimensione della posizione. I dettagli pre-trade mancanti possono contare più dello stesso annuncio del dividendo.
Usa un budget di slippage prima di inseguire un titolo in forte rialzo
Un titolo in forte rialzo può comunque essere una cattiva operazione se il prezzo di ingresso assorbe il vantaggio atteso. Un budget di slippage trasforma la decisione da reazione al titolo di una notizia in un controllo pre-trade su spread, profondità, dimensione dell’ordine e rischio di esecuzione.
Come dimensionare un ordine quando lo spread si amplia
Spread più ampi modificano l'economia di un'operazione prima ancora che la posizione venga aperta, anche quando la view di investimento non è cambiata. Questo articolo espone un modo pratico per separare il rischio di posizione dal rischio di esecuzione, usare prezzi limite e decidere quando un ordine più piccolo o nessun ordine sia la scelta più pulita.