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Quando azioni e obbligazioni si muovono insieme, ridimensiona il rischio
Una porzione obbligazionaria è spesso trattata come protezione automatica, ma notizie sensibili ai tassi possono far muovere l'intero portafoglio attraverso lo stesso canale macro. Prima di aggiungere azioni o ETF obbligazionari dopo un rapporto sull'occupazione, l'operazione appartiene a una valutazione del rischio di portafoglio, non solo a una decisione sull'allocazione di liquidità.
Le operazioni sensibili ai tassi richiedono un dimensionamento a livello di portafoglio
Un ordine su un'azione o un ETF può sembrare una chiara idea su un singolo titolo, mentre aggiunge silenziosamente peso a una scommessa esistente sui tassi nell'intero portafoglio. Questo articolo spiega come trattare sensibilità ai tassi d'interesse, esposizione alla duration, concentrazione settoriale, esposizione al beta e rischio di correlazione come parte del dimensionamento delle posizioni prima dell'acquisto.