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Promediar a la baja convierte una caída en riesgo de tamaño: comprueba antes de aumentar la posición
Comprar más cuando una acción baja reduce el coste medio, pero aumenta la exposición justo cuando la información del mercado puede haber empeorado. Antes de meter la segunda orden, haga una comprobación previa sobre la pérdida ya asumida, las condiciones de ejecución y la concentración de cartera.
Antes de mantener una acción en resultados, mide el riesgo de gap
Mantener una acción durante la publicación de resultados no es una decisión pasiva: implica aceptar que el primer precio negociable puede estar muy lejos del último cierre. El tamaño de posición debe depender del gap en resultados que la cartera puede soportar, no de la confianza en que la compañía presente buenas cifras.
Tras un salto por resultados, revise el peso de la posición antes de decidir si mantiene
Un gap alcista tras resultados puede convertir una inversión razonable en una posición demasiado concentrada sin que haya cambiado la tesis de fondo. Antes de decidir si conviene mantener acciones tras resultados, conviene revisar peso en cartera, liquidez del valor, horquilla, fiscalidad y coste de salida.
Antes de comprar bonos, mida la duración; el importe viene después
Una orden de renta fija puede parecer prudente por su importe en euros y, aun así, añadir más sensibilidad a tipos de la que el inversor cree. El análisis pre-trade de bonos debe convertir la operación en duración, DV01, coste de ejecución, liquidez y concentración de cartera antes de fijar el tamaño final.
Dimensionar un gap tras resultados con la liquidez que hay hoy
Un gap tras resultados no solo cambia el precio de una acción: también puede cambiar el spread bid-ask, la profundidad de mercado, el slippage y la volatilidad intradía. Antes de ajustar el tamaño de posición en trading, conviene comprobar si la liquidez actual permite ejecutar la idea sin convertirla en otro riesgo distinto.
Cuando cambian las expectativas de tipos, el tamaño de la orden también cambia
Un movimiento provocado por los tipos no solo obliga a decidir si comprar, vender o esperar: también puede alterar la volatilidad, la liquidez disponible y el riesgo de ejecución. Antes de lanzar una orden con el tamaño habitual, conviene rehacer el análisis pre-trade con el mercado que existe ahora, no con el de la sesión anterior.
Tamaño de posición y libro de órdenes: cómo leer la profundidad de mercado antes de ejecutar
El tamaño de una posición no es solo una decisión de cartera: también es una decisión de ejecución. Antes de enviar una orden, leer la profundidad de mercado, el spread, el volumen por nivel y el posible deslizamiento ayuda a decidir si la posición cabe en el mercado sin desvirtuar la operación.