Liquidité
Rubrik, Inc. Class A s’échange à hauteur d’environ 370 M $ par jour, ce qui le place dans la catégorie de liquidité bonne. À ce niveau de profondeur, le modèle estime le spread coté à 14,0 bps : un ordre au marché en paie environ la moitié à l’achat, puis à nouveau à la vente. Un ordre reste inférieur à 1 % du volume d’une journée normale jusqu’à environ 3,7 M $.
Volatilité et risque
La volatilité quotidienne est d’environ 3,61 %, ce qui est très élevée pour une action. Pour une position de 10 000 $, la valeur à risque à 1 jour (95 %) est d’environ 594 $ : un jour de bourse sur vingt, une perte supérieure à ce montant est à prévoir. La volatilité élargit également les spreads, déjà pris en compte dans l’estimation des coûts ci-dessus.
Méthode d’estimation
Spread : modèle de liquidité par catégorie de PreTrAIde (valeur moyenne quotidienne des échanges), avec un ajustement lié à la volatilité et un plancher d’un tick. Impact de marché : modèle de type Almgren-Chriss fondé sur la part de l’ordre dans le volume quotidien. VaR : 1,645 × volatilité quotidienne. Les données utilisées sont le volume moyen sur 30 jours et la fourchette de prix récente. Il s’agit d’estimations, pas de cotations : le coût réel dépend des conditions de marché au moment du passage de l’ordre. Méthodologie PreTrAIde : calcul d’une analyse pré-transactionnelle